游资·基金·券商操作风格录[转]

2011-04-07

 ●游资资金做庄技术特征
    也是目前市场上最流行的术语,私募资金和游资简称独立资金做庄。人各有性格,庄家各有特征;千人千面

,千股千势。独立资金做庄的个股主升浪尤为壮观,拉升时只要你手持该股,主力就不会给你足够的时间提前出

局,直到赚个盆满钵满为止。问题的关键是,到庄家拉升时,很多投资者已经不再持有它了。我在此揭示这类庄

家的建仓,拉升,出货以及其他的技术指标的独特性。
   一、快速建仓  分批出货
   一般而言,庄家建仓过程是一个缓慢的压价吸货过程,时间长而隐蔽。该股也会极其呆滞,在这时没有多少

人去关注。从时间上来讲,建仓时间占做庄家周期的时间很短;从消息面来看,该股的上市公司是恶报频传;从

股价波动来看,无人照顾,一任股价漂移。这也就是庄家天生的共性。但有些庄家却相反,并不在意人们的关注

,从建仓开始就气势汹汹,暴露在众目之下。这类庄家就区别于基金庄家和券商庄家。也许是个人大户联手做庄

,也许是其他机构做庄,也许是私募或游资。在这统称为独立资金做庄。独立资金庄家建仓时一般都是快速拉高

建仓,迅速完成持筹计划。表现得风风火火,使投资者完全反映不到该股到底怎么了。特别是一些中小盘、低价

或没人看好的垃圾股等。独立资金做庄在出货时一般都会在高位反复拉升,长期横盘的方式,点点滴滴的出局。

这种做法实际上就是庄家把大多数的时间和精力用在策划出局阶段。
   三类做庄时间分布做一比较的话:基金做庄时间分布是哑铃型,即建仓、出货时间多,拉升时间少;券商做

庄的时间分布是矩形,即前后时间分布均匀;而独立资金做庄的时间分布是手榴弹型,即建仓、拉升时间都少,

出货时间多。
    二、持仓量大  浮筹极少
    庄家抬高股价的唯一方法就是大量买进,才能使股价节节攀升,达到一个完全做庄过程的阶段性目的。
    但独资金做庄对控盘的过程度要求更加严格,尽可能多的拿到流通筹码。因为独立资金做庄拉升的过程最为

猛烈,不像其他的庄家边洗边拉,中途还有休整。这类独立资金庄家拉升时价格连续上升,直上云霄,一步到位

,确实是市场惊心动魄的一幕。大家可以看出成交量、换手率和拉升的一些特点,当彻底拿完了该股的流通筹码

之后,跟风者根本就来不及出货,相之跟风者也极少,这时才拔竿而起,上演这壮观一幕。
    三、形态恶劣  技术指标违背常规
    每一个庄家在具体操盘过程中,都十分关心技术指标的运用。顺应趋势的指标支持目前股价的运行方向,上

升就会继续上升,调整就继续调整,投资者跟着感觉走;而违背趋势的技术指标则预示目前股价运行方向很可能

将发生逆转,投资者走到了十字路口,红灯出现了。有时庄家是利用正常的技术形态来达到炒作的目的,有时是

利用技术指标的手法来欺骗骗投资者。独立资金做庄一般无意做长庄,而是做完一只就走,再换下一只做。在操

作过程中无需培养跟风者对该股的认识和固化的某种跟风理念。所以尽可缩短时间,以快速达到做庄目的,技术

上也必须配合反向操作。
    四、欲擒故纵  半高位诱多
    对于这中恶庄来说,即然在吃货、拉升之时均运用了与大多数投资者反向思维的技术工具达到自己的目的,

那么,在出货的时候,该庄也不是善良之辈,坏事要干就干到底。这类庄家出货时从价格K线图上观察,没有任

何征兆表明庄家现在要出货,在高位突然放量跌停,把所有的跟风盘全部关住。除非有人把庄家的卖盘接走,才

能轮到跟风者排队。而且跌停板不止一个,第二天故伎重演继续跌停,第三天也不例外。最重要的是第三天庄家

用太大的量以跌停开盘,随后又一种猛烈吃货的假现象,短时期内就打开跌停板,其实这些量是庄家的对倒而已

。随后不断的放出成交量出现,而最后收盘几乎在跌停附近。这样一来,跟风者认为股价已经跌了三个跌停板,

该再也不会继续下跌了吧,放松了警惕,持股等待反弹,从而减轻了抛压,无形中等于帮了庄家的大忙。其次,

场外抢反弹的投资者看到该股前面微量跌停,认为庄家并没出货,因而可以抢进做技术反弹。这两种从技术指标

吸收来的投资理念正好被庄家反向使用,即造成了技术赢家。 
    ●基金做庄的技术特征
    成熟证券市场的一个很重要特征是包括证券投资基金在内的各类机构投资者占有绝对的市场流通市值份额。

基金仓位结构变化已是二级市场投资者家常便饭的话题;那么,判断基金的投资思路、做庄风格、中踪基金持股

变化,就是投资者的重要分析内容。
    一、题材领先  常炒热点
    “题材”、“概念”等这些话语在股市里是常说到的语言之一,它本身蕴藏的含有义是指一上市公司或一批

上市公司所具有的独特的、唯一的、突出的特质。主力就是借助这些“题材”、“概念”吸引投资者的跟风来达

到炒作股票的目的。
    短命题材:基金不断唱多热点,炮制天大谎言,似乎这些都会给上市公司带来大大的利润,但其结果每一次

都几乎随着庄家的撤离而烟消云散,这就说明这类是“短命题材“。
    长期题材:证券投资基金就是这种具有战略性的眼光做长庄。它在市场上挖掘有持久影响力并且是敢为天下

的题材而长期加以运作,这正是证券投资基金重大的投资思路之一。基金们已经深化了“题材”、“概念”的内

涵和外延,把这些上市公司的特质纳入到国民经济、产业结构、国家政策等大的环境中去思辨,并形成了市场的

主流投资理念。
    二、量能集中  分布不均
    一般地说,当庄家决定在那只股票上建仓时,可选择的建仓方式有多种多样,因而技术形态走势也就会表现

不同。如拉高建仓、矩形区域波动建仓、潜伏底建仓等。
    当一证券基金决定建仓一只股票时,在建仓时期内,就表现连续性的单边买入行为,因而该股票的技术形态

上也就表现为大幅的连续性放量拉升,量能表现极为集中。
    从以下方面可以更加全面地看清楚基金庄家建仓时的技术特征:从价格上讲,也就是K线图走势,表现为持

续性大阳线排列拉升,从技术指标来看:短线技术指标如KDJ、RSI、R%等处于严重的超卖状态。从成交量来讲:

成交量也表现为持续性的放大,基本上是单边买入行为。这些特征的出现都是因为证券投资基金不能在同时买入

又卖出,从而进行有效的洗盘动作。
    当证券投资基金在某只股票上完成建仓时,该股的后期走势在最初的一段时间内往往显得比较沉闷,价格处

于放任自流的状态,似乎随大势而去,无人照顾。而成交量也表现快速萎缩状态。这种走势说明,因为是基金完

成建仓之后,锁定了部份筹码。同时,也在一定程度上排挤了其他庄家进入的可能性。
    总体上,从证券投资基金做庄的成交量分布规律来看,表现为成义量的急剧放大——低迷——再放大的循环

过程当中,而随着成交量的变化,股票价格如影随行,表现为拉高——盘整——再拉高的循环过程。价量关系吻

合分布有规律。
    三、长线运作  波段操作
    证券投资基金的做庄从时间上来讲,相对较长,有的甚至是长庄永驻,很难看到出局的时候。这些在技术上

表现的另一个重要特征。结合我国上市公司的发展情况和监管特征,许多证券投资基金均采取了波段性的操作策

略,阶段性的买入或卖出。这就形成了大周期、中周期、小周期,长线运作过程中的波段性。这个波段性的操作

特点是,受多种因素影响的,如证券投资基金分红的时间性要求;上市公司的中报、年报公布时,有可能是财务

报表不理想,基金提前离场;或者是上市公司的产品进入阶段性的调整时期,股价将陷入长时间的低迷期;政府

监管政策变化会对基金的持仓结构带来较大的影响等。在这些具体因素的影响下,证券投资基金的做庄个股会在

一段时间内,出现一个连续性的下跌过程,并且中途一般会有反弹出现,因为政策不允许连续性的卖出过程中再

买入。这和基金建仓手法一样,要么连续性做空,要么连续性做多。
    四、连涨连跌  一气呵成
    一般而言,每个庄家的一个完整的做庄过程均包括吸筹——洗盘——拉升——出货四个阶段,每个阶段也都

有每个阶段的独有的技术形态。而有的基金简化后压缩成两个步骤,要么做空,要么做多,涨跌分明。庄家做庄

时为什么要在建仓时必须洗盘和在出货时要有反弹,因为建仓过程是一个不断地吸筹过程,不能太明显会容易引

来跟风盘。
    五、价位高企  空间巨大
    股价本不封顶,只要上市公司有足够的业绩支撑和良好的成长性,每一位庄家都喜欢把股价做得很高,尽可

能地扩大自己的盈利空间,这也是情理之中的事。证券投资基金成立以来,一直倡导新的投资理念,而直接反映

在二级市场股票的调整上,就是不断地拉升不同质地的上市公司股票价格的距离。这直接取决于两个方面的因素

:一是基金庄家本身实力雄厚。二是有句话:“人有多大胆,地有多大产”变成了现在的基金庄家所谓的“庄有

多大胆,价就有多高。”  
    ●券商做庄技术特征
    券商分为综合类券商和经纪类券商。综合类券商包括证券全部业务,即同时可做证券一级市场和二级市场,

更重要的是有自营业务。经纪类券商仅仅局限于二级市场的经纪业务。无论哪类券商,经纪业务收入都是主导性

的业务之一,也是两类券商的主要利润不源。有了成交量,就有了佣金收入,成立量越大越好。券商做大成交量

的方式有多种多样,如提供良好的软件服务,吸引更多的投资者开户;培养大户投资者,重点辅导;吸引机构投

资者加盟等等。但有一种方法可能更加省时省力,邀请庄家加入,刺激客户的跟风欲望,从而使交易量极其活跃

。最根本的一点就是是如何在做庄过程中,有效激发一定范围内的投资者尽可能多地跟风,从而促使成交量尽可

能地放大。
    从这个根本的原则出发去思考问题,跟踪券商庄家的操盘思路、探讨券商的技术特征、解密盘面出现的异动

,似乎就是一件比较容易的事。结合规律,顺势而为使投资者也就找到了如何与这类庄家共进退。
    一、趋势不变  一波三折
    做庄,最终都只有一个共同的目的,就是促使资金尽可能最大程度地获取利润。“道氏理论”和“波动理论

”对趋势所描述的含义,并且把趋势分为三类:长期、中期、短期。我所说的趋势就是指庄家在一个完整的做庄

过程中的趋势。趋势不改就是趋势向上再向上,这就是庄家的期望,这时券商则会做大成交量,但技术形态就是

出现弯弯曲曲一波三折。为什么呢?假设:某券商庄家把某只股票价格在5个交易日之内从6元做到8元。这时庄

家只有两个选择,第一是走直线上升,这样可节省成交量的做法。每二是一波三折弯曲向上,首先试盘拉升,再

回调又买入,然后洗盘再冲刺,这样就会消耗较大的成交量。
    二、成交活跃   量能均匀
    一般而言,庄股都是股性比较活跃的个股。一方面是量能的活跃,参与的投资者密集,换手率较为积极;另

一方面就是从价格上的反映,也就是成交价位较多,即时成交价格变动频繁。这也表明庄家的吸货和洗盘。在洗

盘过程中的向下趋势庄家不会需要太大的成交量,当不需要放量时,就会珍惜筹码,如缩量拉升;不过券商庄家

并不关心价格的活跃而是量能的活跃,同时可保证跟风盘不断地赚小钱,但是这种活跃的成交量分布也很均匀。
    三、流通盘大  参与性强
    庄股的流通盘有大有小,小到几百万股,大到十几亿股不等。这关键取决于庄家的资金实力大小。券商庄家

一般都是选择流通盘较大的个股。这也有关于做庄过程中的跟风盘的关系,流通盘小一旦做高成交量就十分明显

跟风盘也就会减少,只有流通盘大点的券商庄家便于掌握与操作。另外,券商庄家在让投资都跟风时,会展示自

己的特点,一般情况下,总选择在当天行情下跌的过程中逆势而为,格外引人注目。一方面可在低迷行情中产生

营业部的成交量的保障;二方面是制造市场热点吸引更多的跟风盘出现。在大多数的情况下,券商做庄都会选择

与大盘呈现反向运行。
    四、只输时间  不输金钱
    庄家在操盘计划的时候都会有一个时间周期。一是根据庄家自己所使用的这笔资金的时间周期来确定,如考

虑到年末要分红,则做庄周期为12个月;也有可能是代理业务,则代理期限的周期;也有可能是银行贷款的周期

等;我经常所看到的如10个月、12个月、或者是18个月等,这些周期就是这样得来的。二是根据上市公司的基本

面情况来确定,如上市公司在某个项目投资上可能被庄家看中,那么在投产建成之后就是庄家出货之日;中报和

年报公布时间,业绩可能会得到大幅提高,因此券产,商做庄时间为半年或一年;公司有高比例分红题材,庄家

可能会一直做到送股除权为止。当这个大的周期时间确定后,再细分时间,下任务目标,逐步实施。所谓“前途

是光明的,道路是曲折的”,券商庄股是比较好跟风的,投资者不必用很多时来研究何时买进,只要你发现券商

庄股尽管参与;买入后投资者也无必要每天看着股价走势,这时正是券商庄家给投资者的复杂心理游戏。而你要

耐心持股、持股、再持股,这是你战胜券商庄家的唯一选择。在这里才真正体会到了“时间就是金钱”的含义。
    五、主升浪雾里看花  了结出局难有时
    一般来说,庄股都有一个拉升阶段。其目的也就是迅速脱离庄家的成本区域,而进入盈利区域。在拉升前买

入是该股的黄金点位,也是黄金时间。但券商庄股的主升浪却不太明显,因为只求量的盈利模式。那么投资者出

货时间是什么时候呢?一方面可从自己心理盈利空间决定;另一方面就是一般出现明显的盘整时间时就可以出局

,这个非常好的技术指标不妨加运用。

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