怎样正确判断自已手中个股是否安全？

(2012-01-30 13:43:22)

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标签： 杂谈

     很多投资者在投资前没有认真分析与研判自已投资的个股质地怎么样？是否存在风险？有哪些安全隐患？因此造成了不小的亏损；有些亏损本来是可以避免的，但由于投资者没有经这认真分析与总结，造成了不可挽回的损失，教训是深刻的。

    如何正确判断自已手中的个股是否安全呢？投资者可以从以下几点进行分析与研判断：

第一，个股的基本情况你是否了解？

  例如：个股当前股价？（是否属三低个股，即低价，低估值，低流通市值。）

   所谓低价判断的一般标准是：当前股价小于7元；复权股价一般小于10元，最多不超过15元，08年大盘指数1664点时的个股股价小于7元）；

   低估值判断的标准是：对于个股而言，当前的股价与企业的估值相比，存在明显偏的现象，那么，这样的个股属于低估值个股。通俗讲：企业的价值应大大高于这个价（股价）；说明个股股价存在低估现象；说明个股存在被市场错杀的可能。说明此时的投资是安全的，或者说具有相当高的安全边际；也就是说，此时的投资，风险很小；对投资者来说是较好的时机。

   低流通市值判断的一般标准：流通盘一般小于2亿为佳，流通市值小于20亿；因为流通盘小（流通市值小），便于主力收集筹码；流通市值过大，主力不能很方便的收集筹码；用更通俗的话来说即：小的流通盘，便于主力“坐庄”；

第二，个股的行业属性如何？

     个股是否属于国家政策扶植的产业或行业？是，则有潜力；否，则不适合投资；因为中国股市属于典型的政策市；政策鼓励的行业或产业，必定会有大发展；个股所属的行业或产业必定会有较好的发展机遇；个股的业绩也就会提高，个股的股价当然也就会上涨；

第三，个股近三年来，经营是否稳定（稳中有升？）；2011年经营业绩是否增长？主营业务是否突出？毛利率水平怎么样？（是否高于同行业水平，毛利率一般标准不小于30%）；净资产收益率是否稳中有升？（一般标准不小于10%）；企业净利润绝值是否能承担起个股当前股价（净利润一般来讲应不小于5000万元，且越大越好。）

第四，特别关注个股的复权价格；

    由于企业多次送转与分红，有些个股当前股价看似不高，也属低价股行业，但经过复权看，个股的股价有的高达几十元、上百元，有的甚至几百元；对这样的个股一定要看清楚，想明白；有的个股所属公司或个股主力配合上市公司大玩这样的数字游戏，投资者要擦亮眼睛；

   投资者所选个股的复权价不可太高，（复权价一般判断标准：不大于15元；最好小于10元）；

第五，特别关注个股的市场预期

    投资者购买公司股票，主要的目的是赚钱；而赚钱的首要条件是看公司未来的发展是否有潜力，这就是个股（公司）的市场预期；若公司未来的发展预期向好，很有潜力，则个股股价肯定会上涨，投资者投资此类公司，就会赚钱；反之，则不会有收益，甚至出现投资亏损（因为看错了或者说错估了个股的未来预期）；

第六，特别关注个股的长期趋势

    关注个股的长期趋势，一般以月线、周K为标准；若个股长期趋势呈现下跌态势，在下跌态势未止时，不要盲目下单投资；此时最佳策略是等待；等待其不再下跌时，等待其“跌无可跌”时，再从容进场投资；这时是最安全的，也是最好的投资时点；这就是我们通常所说的：进货时机的选择！

第七，特别关注个股的长期趋势运行规律

    任何个股都有其自身的运行规律和运行轨迹；对于A股市场2000多只股票，投资者不可能也没必要对每只个股的运行规律和运行轨迹进行分析与研判；只需对自已观察的个股进行认真的分析与研判就足够了！

    笔者建议投资者最多关注与分析5只左右个股的运行规律和运行轨迹就足够了；因为中小投资者精力有限，资金有限，没必要关注太多的个股。

第八，不要频繁操作，做足一次波段，或进行长线价值投资，都是不错的方法；

    对规律性强的个股，可以来回多做波段操作；对长线价值投资的个股，利用分红与送转，可以忽略个股日常涨跌的波动；波段操作的投资者，一次波段周期一般为三个月；最短不应小于四周；因为主力要做波段，从吸筹（吸货）、洗盘、拉升、出货是需要时间和成本的；这最少不小于四周的时间才可完成一个短期的波段操作；操作空间才有可能达到30%的利润；

    投资者需要注意的是：趋势未变坏时，持股不动，争取收益最大化，享受主力抬轿的乐趣；当主力疯狂拉高个股，成交量急剧增大；换手率超过15%时，就要保持高度警惕；此时个股股价严重背离个股的真实价值，存在在严重的泡沫；一旦成交量放大，股价滞胀时，果断了结兑现利润；把最后一点小利留给贪婪的投机者；把巨大的风险扔给贪婪的投机者；这说明你是一个聪明的投资者。

注：笔者今天用点闲钱，对华意压缩000404 以4.51的进货成本，买进了部分“压箱”货；

对华意压缩，以目前的4.51的股价，应属于“三低”个股范筹；总市值14.7亿；其中流通市值：10.3亿；全年业绩增长50%-100%；美中不足：净利润绝对额还不高；主要原因：毛利率还有待提高；由于华意压缩开发新产品，技术创新能力强；产能今后也将扩大；因此，对华意压缩的未来预期笔者是高度看好的；

对于目前4.51的个股股价，应该说具备较好的安全边际：一方面，华意压缩经过过去一年的长期下跌，跌幅已超过50%；属超跌范筹个股；又因股价属于低价个股，因此它具备投资价值；另一方面：华意压缩个股的技术指标见底（以月线、周K小于20为标准）作为判断的依据与标准。第三，华意压缩的基本面良好；政策面属于国家扶植的行业或产业（符合节能减排、技术创新的大消费类行业；）第四，华意压缩的买进时机选择应该还算较好的时机，虽不是最低点，但此时买进应该来说是最稳健的时候！第五，华意压缩目前的股价4.51元以上套牢盘很多，此时的股价仍然远离套牢盘；因此，后期存在上涨的空间。最差的反弹上涨空间应该在6元以上；或者更高6.5元以上；投资者若选择了此股或此类个股，若做波段，应不小于三个月的短周期；若做长期投资应不少于1年的投资周期；

对000404华意压缩个股的K线特点分析如下：

特点一，2011年12月30日-2012年1月31日，基本以横盘整理为主，华意压缩个股没有太大的涨跌幅；（4.42元-4.53元之间盘整）；时间长达1个月（当然有春节长假）；

特点二，000404华意压缩在2011年全年维持单边下跌趋势2010年12月27日（33.79元复权价--2011年12月30日13.44元复权价，全年跌幅超过50%）；整体跌幅超过大盘跌幅达一倍；

特点三，000404华意压缩2012年1月涨幅2.29% ；大盘同期涨幅4.24；整体落后于大盘涨幅达一倍；

特点四，近四年来，华意压缩未经过分红与送转；08年10月大盘指数1664点时，个股复权价格为：6.01元；

特点五，华意压缩从08年10月股价见底以来，用1年半的时间（08年11月-10年4月达到反弹最高点56.91元（复权价）反弹幅度高达8-10倍，2010年4月收盘价复权价为47.9元；）；08年10月-09年11月一年的时间，股价涨幅为：6.01-31.20元，涨幅高达5倍；

特点六，目前华意压缩的月线、周K特点与08年10月的月线、周K相似；

月线指标中：

2008年12月31日金交叉，KDJ值均小于13.47；MACD指标-4.76（在0轴以下；）

2012年1月31日，未完成金交叉，但有向金交叉的趋势；KDJ值均小于11以下；MACD指标-4.76（在0轴以下）

周K指标中：

08年10月31日金交叉，KDJ值16.77；MACD指标（在0轴以下：-1.46）

2012年1月20日金交叉，KDJ值14.18，两者均相似；（在0轴以下：-1.25）

综上所述，目前对于华意压缩的股价，估值处于低估时期，应该有反弹（上涨空间）；

按日线计算反弹空间（以2012年1月31日收盘价4.53元为标准）

反弹第一目标：6元；建议持股时间，至少4周或以上；

反弹第二目标：6.5元；建议持股时间，至少4至8周；

反弹第三目标7元-8.5元；建议持股时间，至少8周或以上；

 按周K线计算反弹空间（以2012年1月31日收盘价7.55周线复权价计算）

反弹第一目标：10元；建议持股时间 至少5周或以上；

反弹第二目标：12元；建议持股时间 至少8-10周或以上；

反弹第三目标：14元；比较乐观的反弹目标16-18元；建议持股时间，至少10-18周或以上；

  按月K线计算反弹空间（以2012年1月31日收盘价13.74复权价计算）

反弹第一目标：20元；建议持股时间：3个月

反弹第二目标：25元；建议持股时间：3-4个月

反弹第三目标：30元；比较乐观的反弹目标35-40元；半年时间；

    以上持股周期，前提是大的趋势未发生改变；个股基本面、技术面、资金面、政策面正常的情况下；若个股趋势发生变化，内在条件发生变化，则应作为相应调整。

    无论如何，股票投资，投资者首选要考虑的是回避风险；其次才是赚钱；始终把控制风险放在第一位；这样才能在这个风险大于机会的市场中生存和发展；

通过对华意压缩一个时期的观察发现，该股用一个月的时间构筑园孤底（以4.50元为轴心上下小幅盘整）；对这样的走势，若投资者以4.5元左右的价格买进的，没有什么好担心的，因为，相对于华意压缩这样的个股，以目标这样的价格，从各方面来判断与分析，都属低估范筹；

  2012年2月2日周四，市场表现

    华意压缩：4.62；目前从趋势上看，一切正常！从看盘中可以观察到，华意压缩主力刻意在近期压盘低吸（吸筹）；因为近一个月的走势看，股价一直处于盘整状态！大盘跌，它不涨；大盘涨，它不跌，只小涨！表现特征为：做一个大的园孤底！（园孤底以4.5元为底部区域）；

    对华意压缩这样的主力，如何应对？最佳效果是：比耐心！反正投资者在4.50元一带没有投资损失；反正4.50元一带，是华意压缩相对低价的时期！反正4.50元的华意压缩后期的走势可以清晰的判断为：主力不可能剧烈洗盘！因为4.50元的股价，再怎么洗盘，股价也不会洗到哪里去，除非主力资金自已不怕巨亏！除非市场中100%的投资者都底位认赔出局！除非华意压缩公司有着不为人知的巨大利空！显然，上述的几种设想都是不存在的！因此，对于4.50元一带的投资资金，是非常安全的！

    对华意压缩主力资金的特点分析：

1、华意压缩主力是一个非常稳健的主力；

2、华意压缩的主力也是一个比较有耐心的主力；从长达一年的华意压缩的K线走势来看，主力显得非常低调；日K线从未有过涨停板！近一个月的日K线走势更能反映主力吸筹的踪迹！

3、华意压缩市场主力成本近三个月的平均价格应在6元至6.5元之间！

因此，对于中小散户来说，华意压缩股价反弹不超过6元，将是安全的，可以放心持有！

附：证券小资料