如何建立自己的股票交易系统 

建立自己的股票交易系统(一)

完整的交易系统应该包含那些方面？　　

    1 市场----买卖什么

　　2 头寸规模----买卖多少

　　3 入市----何时买卖

　　4 止损----何时退出亏损的头寸

　　5 离市----何时退出赢利的头寸

　　6 策略----如何买卖

 

市场----买卖什么

　　第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。同时，你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。

 

头寸规模----买卖多少

　　有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。

　　买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。

　　买卖多少是交易中最重要的一个方面。大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。

 

入市----何时买卖

　　何时买卖的决策通常称为入市决策。自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。

 

止损----何时退出亏损的头寸

　　长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。关于止亏，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。

 

离市----何时退出赢利的头寸

　　许多当作完整的交易系统出售的“交易系统”并没有明确说明赢利头寸的离市。但是，何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。

 

策略----如何买卖

　　信号一旦产生，关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。这对于规模较大的帐户尤其是个实际问题，因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。

在每个人建立股票交易系统的时候，都有必要回答下面的问题：

1你有多少资本？

很少，少到不会对目标市场的任何股票走势产生影响；

2这些资金的情况？

这些资金既不是我的生活费，因为我有固定收入，也不会在未来3年内用到；

3你每天在交易上能花多少时间？

我不能每天都盯盘，但能做到每天晚上有超过10分钟的看盘时间；所以我不能忍受太过短线的操作，只能进行中长线的操作；

4你的计算机水平，只是接受能力如何？

我计算机水平很好，能够编程；我在读博士，对一些较为负责的指标和知识理解接受能力很好；能够很容易看懂一些较为负责的知识。

5你在个人纪律方面的优势和劣势是什么？

我只对我坚定的信念持有很好的纪律感，但平时纪律感不是特别强，但是要好于一般人。

6你能忍受多大的资金损失？

我想最大20%吧。

7你对你将来的交易系统的目标期望是多少？

我想最起码应该跑赢大盘，平均每年获得40%以上的收益率。

 

回答完这些问题以后，我的股票交易系统雏形就可以建立了：

具有平均每年40%以上收益率的稳定的中长线交易系统，且具有十分固定的交易策略，以防自制力差而加入人为交易因素对系统产生干扰。

 

 

建立自己的股票交易系统(二)

 

 

建立股票池

 

市场——交易的对象什么？

我想我所面对的市场就是A股所有交易品种，包括股票，权证，债券，基金。权证具有短线和风险的特点，不适合我的中长线交易系统，债券收益过低，不适合我的交易系统，基金收益也太低，一部分往往勉强能跑过大盘，那么我所能交易的品种就是剩下股票。

A股市场所有股票，共有上千只，如何选择股票，具体交易那支股票？这个是个需要讨论的问题。我对系统的期望是具有长期的稳定性，风险较小。A股市场许多中小盘个股、st个股具有短线涨幅巨大，波动巨大的特点，不适合我的交易系统，同时这些股票有可能会突然停牌，这样对我的交易系统稳定性产生很大威胁。

 

盘子过大的股票，波动性不是很大，往往很难跑赢大盘。

综上,股票池选择股票的原则就是：

1 具有良好的基本面：主营业绩优良，连续三年业绩持续增长；

2 具有一定中线题材，题材必须对主营业绩带来实质性增长，且题材炒作周期必须大于半年，比如奥运、世博会、股指期货、创业板；

3 不能是中小盘个股或st个股,流通盘不能过大，走势稳健，历史走势波动强于大盘，在交易系统指标测试下好于大盘收益；

 

符合以上条件的股票，选择5——10只，尽量涵盖较多的行业，进入股票池，长期跟踪，每个月对股票池股票进行一次检查，不符合条件的立即剔除股票池，同时对满足条件的新的股票纳入股票池。

 

选择指标

最核心的部分到了，我必须基于一个指标，这个指标必须具有明确的买入和卖出点，买卖点具有一定的正确率，在一定的时间段内，具有平均的正收益期望。

最常用的指标评价就是均线指标，比如我指定一个均线，例如30日均线，股价站上30日均线买入，跌破30日均线卖出。

这里存在一个问题，就是均线尺度的选择，选择短期均线，指标容易频繁发出交易信号，这些交易信号中存在很多噪音，甚至这些交易信号中大部分是亏钱的，只有少数几个信号是赚钱的，但总体而言，是赚钱的。为了防止错过大的赚钱的交易信号，每次信号都必须响应。

均线尺度大的话，发出的交易信号会明显减少，例如我知道的一个朋友，选择56日均线，只操作几只熟悉的基金，99年5万入市，现在已经达到2000万，翻了400倍。但是尺度大的坏处就是，交易迟钝，交易信号很少，有时一年只有1次或者2年才有1次交易信号，这对于我的耐心而言是不能忍受的。

另外一种策略就是选择多条均线，例如凯恩斯双线操作法就是基于14日，28日，56日均线操作；另外比较流行的135战法就是基于13日，26日，55日均线进行操作。多条均线操作的另外一个好处就是可以划分头寸，例如如果我选择2条均线作为操盘线的话，可以将头寸划分为2部分，其中指数站上一条均线买入一半，站上另外一条均线买入另一半，这样做的好处是，你的操作系统同时照顾到了中线和长线的优缺点，同时具有较多的交易信号，使你的交易不至于太过枯燥。

当然，也可以选择多条均线，典型的就是4条均线，这样可以将你的头寸划分为四部分，也可以更多，但我觉得超过4条了会有太多的买入和卖出信号，不利于交易。另外一个就是，均线系统总是滞后于股价的走势，就是股价突破的时候，往往不会发出买入信号，而卖出的时候也一样，往往略滞后于股价走势。

MACD线，称为平滑移动平均线，原理是短期均线值减去长期均线值，MACD线较好得解决了均线系统滞后的弊病，能够较为及时得反应股价走势。但MACD指标有一个缺点，就是在指数盘整时期，容易频繁发出交易信号，还有在底部和顶部或者持续上涨或者持续下跌的时候容易钝化。

均线和MACD指标都是属于趋势类，指标的分类一般有三类：趋势类；量能类；震动类。趋势类最典型的就是均线和MACD线，还有宝塔线。量能类就是成交量均线。震动类典型的有KDJ，目前国内很多股票做手都以MACD和KDJ为操盘指标。

根据金融王国所讲的自由度的概念，纳入评价的指标体型不能超过4个，也就是系统的自由度要小于4，而越多的指标，越优化的指标，他只代表对过走势的最佳解释，这种指标往往在以后的走势中越赚不到钱。

现在我需要一个评价体系，来评测我的交易策略，这个在大部分的股票软件如通信达和大智慧中都能实现。

 

我觉得首先从均线系统入手，因为所有指标中，只有均线系统不会发生钝化，也就是说，无论以后指数如何走法，这个系统都不会失灵。所以在以后的交易策略评价体系中，均线应该占据最大的权重。

 

建立自己的股票交易系统(三)

 

 

 

    成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的，在风险市场的赢家都有自已的交易系统，因此寻找适合自已的交易系统与完善自已的交易系统是专业交易人士投资的一生几乎每天都在做的一件事。

      什么是交易系统？交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。

　交易系统的特点在于它的完整性和客观性。它保证了交易系统结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。

　　大部分投资人往往把决策的重点放在对市场的分析和判断上，其实这是非常偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和正确的心理控制。三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再次才是分析技能，即所谓的3M系统（Mind、Money、Market）。如果用一个比方来形容，对市场的判断在投资行为的重要性中只占1%而已，被大多数投资人忽略的东西，才是投资行为中的决定性因素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立起具有正期望值的交易系统，风险管理只有在正期望值的交易系统下才能发挥其最大效用，而心理控制正是两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心理素质不好，则往往会偏离正确的市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。

　投资人若想在效率市场持续稳定的赢利，必须成功的解决两大问题：

       1、如何在高度随机的价格波动中寻找非随机的部分；

       2、如何有效的控制自身的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。

      很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是投资人的有力助手。

     大多数投资者在进入市场的时候，对市场的认识没有系统的观点。很多投资人根据对市场的某种认识，就片面的承认或否认一种交易思路的可行性，其实他们不知道，要想客观的评价一种交易方法，就要确认该方法在统计概率意义上的有效性。无论是随机还是非随机的价格波动中不具备统计意义有效性的部分，只能给投资人以局部获胜的机会而没有长期稳定获胜的可能。而交易系统的设计和评价方式可以帮助投资者有效的克服对方法认识的盲目性和片面性。

　　交易系统还可以帮助投资人有效的控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统的控制风险。没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。而交易系统的使用，可以明确的告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损、预期连续赢利次数、预期连续亏损次数等，这些都是投资风险管理的重要参数。

　　帮助投资人有效的克服心理弱点，可能是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的数值化的选择过程，即单纯判定信号系统的反映以及执行信号所代表的决策。

      交易系统几个核心内涵

　　1：心态核心。

　　在交易系统没有提出可交易个股时期，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是交易系统能够发挥系统交易的首要条件。如果，一套很好的交易系统，但心态急噪，无法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么，作为脱离交易系统控制，导致的失败，就不能归咎于交易系统程序失败，是心态失败导致了交易失败。因此，偶认为，心态是最重要的，决定了交易系统的成败。

　　2：得失核心。

　　不同的资金起点，有不同的得失。如100万与3万，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100万的个体，其将收益目标降低到年50%，其收益高于3万翻倍许多，其心理要求和技术要求就会大幅度的降低。因此，导致了不同的交易系统性质，100万的个体很有可能看重中线交易系统，3万的个体很有可能看重短线交易系统。

　　3：技术核心。

　　市场获利模式就三种，超跌反弹、高抛低吸、强势追高。

　　1》超跌反弹，超，超到什么程度必反？弹，弹到什么程度必跌？

　　2》高抛低吸，高，高到什么程度为高？低，低到什么程度为低？吸，吸是一次还是多次？

　　3》强势追高，强，什么时期可以追，什么时期不能追？追，高到什么程度还可以追？

　　超跌反弹

　　不同的人有不同的分析基点，那么，定义这个超，就可以采用历史统计来实现。例如，高点下降超过60%，并且在形态、成交量分布等等技术，都达到适当，那么，这个超，就是必反的定义。历史统计应该成功率非常高才对，如果，还是很低，那么，这个就不是超。

　　高抛低吸

　　偶认为，从形式上，它应该是某种通道的产物，达到通道的上轨，抛出，达到通道的下轨，低吸(在你的系统中有使用布林线进行操作，但必须分析整个趋势处在什么状态，如果处在整理趋势之中是很可行的一种技术分析指标，但如果明显处在一个上升或下降的趋势之中，那么使用趋势线与通道线是明智的选择——当然在整理趋势中也适用，这样避免使用布林线等摆动指数所发出的模糊或错误信号）。通道的下轨永远都都在K线之下，出现小概率在之上，应该是抄底系统信号。通道的上轨永远都在K线之上，出现小概率在之下，应该是逃顶系统信号。——与布林线有同曲异工之妙。

　　强势追高 

  　当指数形成中级行情的时候，才追高，这种是比较安全的。也可以在下降通道中追高，但这要取决于历史统计，实际上，强势追高是一种不理性的操作手法。在追高的选股时期，可以肯定手中有资金，行情在上涨，这部分资金踏空，那么，如果有上面两种交易系统，就不存在踏空。只存在速度上的不同。

　　4：控制核心

　　在交易系统出现信号时期，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性（偶称为风险）降到最大可控程度，这个并不是技术交易系统的内容。假设，一个可以达到70%成功率的技术交易系统，如果加入资金管理，可以提升到80%，那么，这个技术交易系统的成功率就是80%，而不是70%。

　　5：跟踪核心

  　在交易系统出现信号时期，并交易介入。后市趋势跟踪系统是否有转市的可能存在，如果存在，即立刻止赢。因此，好的交易系统，还应该有一个配套的好的趋势跟踪系统存在，以决定趋势的终结，以便于让利润奔跑。

　　6：空仓核心

　　当交易系统没有信号时期，是否能够达到空仓所需要的心理素质，这也是交易系统成败的重大问题。

　　由此，可以清晰看到，技术交易系统只是交易系统的一个部分，而不是全部。当技术交易系统出现信号时期，并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策。一份好的交易系统，包含了心态、技术、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系统是综合分析系统，用来解决在正确的什么时机、选择正确什么对象、进行正确的行为的决策系统。

　下面说说股市的本质是什么？

      股市的本质是博弈：

      A）从参与股市的人员看，股市博弈的本质是多方博弈；

      B）从参与人员的目标看，『股市博弈的本质是两方博弈』，即看跌卖出的空方和看涨买入的多方进行博弈；

      C）股市博弈的本质和下棋很相似，有人说股市如棋，此言甚是；

      D）多空双方在『不同的时间等级上』进行厮杀和纠缠，正如没有两盘完全相同的棋局一样，股市也是一样，过去不能预见未来，没有完全相同的股价走势，有的只是『相似的博弈原理和盈利模式』。

      建立交易系统总体流程步骤一：『明确交易系统的依据』

      A）说完股市本质，我们就应该知道建立交易系统的依据了；

      B）建立交易系统的依据就是：『在股市博弈总体不确定性的大环境下，要发现和分离出股价运动的确定性因素』，也就是要建立自己的『科学交易观和正确交易方***』。

      建立交易系统总体流程步骤二：『构造交易系统』

      A）要明确交易系统的目的：『克服人性弱点，便于知行合一』；

      B）要明确交易系统的特性：『整体性和明确性』；

      C）交易系统随时间和证券市场外部环境变化，『本身要能够修改和进行参数调整』；

      D）交易系统的一些基本子系统：『行情判断、板块动向、风险管理、人性控制』。

      建立交易系统总体流程步骤三：『检验交易系统』

      A）检验交易系统包括：『统计检验、外推检验和实战检验』；

      B）要考虑交易成本；

      C）要考虑建仓资金量大小造成的回波效应；   

      D）要考虑小概率事件（统计学上的胖尾）对交易系统的影响。

      建立交易系统总体流程步骤四：『执行交易系统』  

      A）日常操作主观要服从客观，『交易有依据、欲望要消除』；

      B）模拟操作不可少，即使不交易，依然要『仔细看盘、仔细复盘、揣摩多空主力的思路、勤动脑多实践』，最终做到『正确地知行合一』

      系统交易，即按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力主要放在交易系统的开发中。证券市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者来说，成功开发一套交易系统的要素及其重要性比重，不妨设计大致如下：范围，10%；买点，5%；卖点，10%；止损，20%；资金管理，40%；对系统的理解、洞察、应变与创新，15%。可见，资金管理是最重要的要素。

      在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次上：

　（一）仓位。即帐户中股票市值/（股票市值＋债券市值＋现金）＊100%。据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。举例说，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的。这里推荐三个方法，一个是台湾张松龄先生的表格打分法，把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格，每日打分；一个是某基金投资总监、《K线黄金定律》作者股乐先生提出的R28定律，即用R28与A股指数对照；第三个是最简单的，就是当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，应用的原理就是周朝国立图书馆馆员老子先生提出的物极必反，反的高度可以根据历史统计取值。

　　（二）组合。即持有多只个股时，每只个股占用多少资金。这里说的组合与CAPM、APT基本无关。每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问题。

　　（三）分段。即同一只个股的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。

　　仓位、组合、分段这三个层次，其实是交织在一起的。例如，当判断大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件平台的限制，实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说，运用手工方法每日进行一下处理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能达到基本的效果。

　　当然，不管是指标公式、选股公式、交易公式，还是交易系统，其生命都源于交易策略。交易策略是根据对股市的基本原理和运行的非随机性特征及规律性进行深入研究后制订的作战原则和总体思路。我们经常见到很多大资金管理人和操盘手并不去编什么公式，他们之所以成功，就是因为对交易策略有系统而深入的掌握。当然，如果有了好的软件，他们把自己的策略放进公式里，也会省下不少的时间和精力(在这点上，你已经能编一些指标进行实战的操作，这方面是很优秀的）。不过凡事均有利弊，过于机械则会损害洞察力、创造力和应变能力。

      交易系统的思路

　　----（1）、从历史牛股的市值变化、股价变化、股本扩张、股本区间分析，寻找主力在制造什么样牛股。

  　   ----（2）、从历史上赚钱投机者的操作频率、资产变化、赚钱的个股从什么价位持有到什么价位进行分析；从历史上赔钱的投机者的操作频率、资产变化、赔钱的个股从什么价位持有到什么价位，这些赔钱的个股在股本和业绩等有什么性质进行分析。从而寻找最佳的操作频率；资产阻力位；股价阻力位。

　　----（3）、通过对大单分析（这在你的交易系统说明中有充分的体表）；股东数据分析；换手率分析；指数对大盘重心的偏离度分析。寻找买点和卖点。

　　----（4）、指数偏离大盘重心的程度与仓位线性关系探索，创立指数和仓位的年度方程和季度方程。

　　----（5）、个股的排他性分析，特别是对回调个股的“时间、幅度、交易量”分析，空中加油的特性分析，确立参与目标个股的最优数量、最优委托笔数、和最优的委托时间间隔。

      总之：一个交易系统的形成除了有市场普遍性具有的特点外，也应有每个人个人的性格特点，对于即日交易（秒——小时）、短线（小时与天）、中线（周与月）、长线（月与年）不同交易方式的人（其中已含有个人的操作特点）也应有所不同，对于不同的市场（股票、期货、期权、价差交易、权证、基金、债券、外汇等）在交易系统中各子项的偏重点也应有所不同，就是使用的技术分析系统参数也应做充分的调整。交易策略也应有主次之分从而使整个交易系统很明确。不谈交易之前的分析策略，从交易一开始，交易系统最终要牢牢把握的就是三点（一个买点与二个卖点——止益目标点与风险控制点），从而在不明确的市场中以概率的方式获胜（截短扬长）从而获取总的利润。

建立自己的股票交易系统(四)

 

多层次趋势动态跟踪模型

市场波动本质

随机性（不确定性）、趋势性（确定性）和非对称周期性

 

 

市场波动原理

一、市场波动具有二象性（随机不确定性和趋势确定性同时存在）的本质特性：在某（些）级别时间序列里市场运行呈现随机性，同时，在另(些)级别的时间序列里却呈现趋势性；

 

二、市场趋势按时间周期可分为多级别（层次）趋势；

 

三、任一级别趋势其运行空间和时间不可（精确）预测；

 

四、任一级别趋势都有其生命周期：一般有趋势启动期、趋势昌盛期、趋势尾声期三个阶段；

 

五、趋势稳定性和时间周期大小成正比；

 

六、市场运行方向是不同级别趋势之间的合力结果，取决于趋势之间的较量：当多个级别趋势汇聚且方向一致时，将形成所谓的趋势共振，此时市场将按最小阻力原则运行,市场方向明显且运行强劲有爆发力,又称之为市场失衡；当多个级别趋势之间方向不一致时，即形成所谓的趋势冲突，市场缺乏方向振荡运行，又称之为市场守衡。

 

七、大级别的趋势将控制更小级别的趋势（运行），但反过来小级别的趋势（运行）也会对大级别的趋势形成反馈，以期影响大级别的趋势。相互影响后的效果要视各自所在的趋势生命周期阶段。

 

趋势层次设计与划分

趋势级别的划分遵循主控性、稳定性、敏感性以及个性化四个原则。

本趋势系统由三个不同级别的趋势子系统构成：

 

长期趋势子系统：最高级别，判断市场的牛熊属性；

中期趋势子系统：中等级别，判断市场是否具有稳定可靠、中线操作尺度的依据；

短期趋势子系统：最低级别，判断市场初始的出入场依据；

 

我们采用标准客观化的移动平均线（MA）来作为各级趋势的具体表现形式，这样就形成了一个市场多层次的趋势跟踪，不带有任何主观性的臆测成份。

 

 

各级趋势之均线系统构成与操作规程（进出场信号及仓位管理）

趋势性质

当下趋势：临界均线

定性趋势：临界均线＋确认均线

 

趋势状态

向上：当前指数（价格）站在均线上方＋均线方向向上

向下：当前指数（价格）站在均线下方＋均线方向向下

中性向上：当前指数（价格）站在均线上方＋均线方向向下

中性向下：当前指数（价格）站在均线下方＋均线方向向上

 

趋势子系统均线构成

由一组某级别时间框架内的多均线构成(N0、N1、N2、N3)，其中N0是该级趋势的临界均线，也是时间周期最短的均线，N3这是时间周期最长的均线，均线之间有合适的时间间距。均线具体参数是个性化和调适性的，比如可以选择（5，10，20，30）的均线组合，也可以选择（8,13,21,34）的均线组合，等等。构成趋势系统，均线至少不低于2条，至多不超过4条。

 

长期趋势（月级趋势）子系统：

N0月均线是长期趋势临界点，K线站在N0月线上（下）是判断当下市场处于长期趋势向上（下）的必要条件。

......

 

中期趋势（周级趋势）子系统：中期（周级）趋势是我们关注的重点。

N0周均线是中级趋势临界点，K线站在N0周线上（下）是判断当下市场处于中期趋势向上（下）的必要条件。

......

 

短期趋势（日级趋势）子系统：

N0天均线是短期趋势临界点，K线站在N0日线上（下）是判断当下市场处于短期趋势向上（下）的必要条件。

......

 

辅助技术工具

K线＋形态

分形结构

量能变化

浪形结构

时间周期

 

建立自己的股票交易系统(五)

 

 

通过前面的学习和分析，我们已经解决了自己在交易理念方面的一些问题。接下来需要讨论下具体采取的交易策略。

趋势跟踪or基本面分析？

在交易策略方面，有很多策略可供选择。比如趋势跟踪。趋势跟踪者们认为市场存在一定趋势。向上或者向下，当一定趋势形成后，在没有明显的转势信号之前，一直都会保持这个趋势。趋势跟踪是最常见、最简单、用得最多的一种交易策略。基本面分析。典型的如巴菲特就是基于基本面分析的交易家。对于我个人来讲，我没有那么多时间，也没有那么多资源，没有那么多分析策略去分析上市公司和市场的基本面，所以只能选择趋势跟踪。

趋势跟踪中有很多指标可供选择，主要的有三类：趋势类，量能类，震动类。所有指标中，除了均线系统以外，其他的指标都可能会产生钝化或者失灵，所以在我的交易系统中，选择均线系统作为主指标。

均线系统的指标主要有移动平均线、加权移动平均线。我主要采取最简单的算数移动平均线。在简单的移动平均线中，最著名的就是格兰维尔八法操作法。

首先，我们来看格兰维尔提出的四大买进法则：

    ①平均线从下降逐渐走平转为上升，而股价从平均线的下方突破平均线时，为买进信号。

    ②股价虽跌破上升的平均线，但不久又调头向上，并运行于平均线的上方，此时可加码买进。

    ③股价下跌未破平均线，并重现升势，此时平均线继续在上升，仍为买进信号。

     ④股价跌破平均线，并远离平均线时，很有可能产生一轮强劲的反弹，这也是买进信号。但要记住，弹升后仍将继续下挫，因而不可恋战。这是因为大势已经转弱，久战势必套牢。

     接着我们再来看格兰维尔提出的四大卖出法则：

    ⑤平均线走势从上升逐渐走平转为下跌，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。

     ⑥股价虽反弹突破平均线，但不久又跌到平均线之下，而此时平均线仍在下跌时，这也是卖出信号。

    ⑦股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即受阻回落，仍是卖出信号。

    ⑧股价急速上涨远离上升的平均线时，投资风险激增，随时会出现回跌，这又是一个卖出信号。

    格兰维尔移动平均线八大法则中的前四条是用来研判买进时机，后四条是研判卖出时机。总而言之，运用移动平均线对股价走势进行研判时，大致应遵循如下规则：

    当平均线上升时为买入机会，下降时为卖出机会；当平均线由跌转升，股价从平均线下方向上突破平均线时，为最佳买入时机；当平均线由升转跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，为重要卖出时机。

 

玄机？

格兰维尔八法透漏了两个玄机，一个是明确了买卖点，这个大部分人一看都能明白。另外一个关键的东西，却很少有人看明白，那就均线角度，我们假设均线走平为零度，向上倾斜一定角度为买入，向下倾斜一定角度为卖出。均线的不同角度，将会大大提高交易的成功率。同时格兰维尔八法包含了熊市超跌反弹的信息在内，这条比较难把握，剔除出我的买卖信号。

 

悬而未决？

格兰维尔八法未解决一个至关重要的问题。就是均线的选择，或者说是周期的选择。或许格兰维尔只是想给人们给出哲学上的指导，将周期的选择留给交易者自己。

 

如何选择周期？

渭河小舟的交易系统如何选择周期？由于我的交易时间决定了我是一个中长线日线交易者，所以周期将以日线为单位。当下最流行的选择方案有10日、20日、30日均线，这是每个交易软件最流行的设置方式；还有一个就是14日、28日、56日，这个是以周为单位。周是古老而自然的周期，在现在日常生活中发挥了不可替代的作用。还有一个交易周期就是13日、34日、55日，这个均线的选择源于费波纳奇神奇数字：

1+2=3

2+3=5

3+5=8

5+8=13

8+13=21

13+21=34

21+34=55

34+55=89

...

我们选择其中的三个数字，13、34、55作为均线系统。这样选择的话，具备了短线、中线和长线的特征。短线13数字较小，信号很多，增加了交易的乐趣，同时避免长时间没有交易信号而远离了市场。中线34，比凯恩斯双线的28要大出许多，保证了中线仓位的稳定性，而长线55均线，更是包括牛熊转换的信号在内。

 

选择好均线以后，就要开始定义交易买卖信号。

首先，将仓位平均分为三等份，分别代表短线、中线和长线仓位：

买入信号：

1 当股价站上13日均线，同时13日均线角度大于30°，买入短线仓位；

2 当股价站上34日均线，同时34日均线角度大于15°，买入中线仓位；

3 当股价站上55日均线，同时55日均线角度大于0°，买入长线仓位。

卖出信号：

1 当股价跌破13日均线，卖出短线仓位；

2 当股价跌破34日均线，卖出中线仓位；

3 当股价跌破55日均线，卖出长线仓位。

 

这样的话，如果处于熊市，我的仓位很低，一般都是三分之一的仓位在交易；如果中线机会来临时，我的仓位是三分之二；如果处于长线机会，我总是在满仓交易。这个买卖法则涵盖了仓位控制的原理。

 

止损：保护你的帐户

在买卖法则形成以后，要开始设置止损，我的止损位置将设置在买入点向下5%—10%的可能的技术支撑位，如平台，最低位等等。

 

这样的话，交易系统基本建立起来了，剩下就是测试和优化了，你可以认为他太过简单，简单到很多人都不屑一顾的地步，但这背后所蕴含的哲理和理念确实很多人很难明白的。

 

在这之后，我还需要处理一个问题，那就是这个均线是参考大盘的。个股和大盘的冲突如何解决？这个问题我想用四个字来解决，那就是顺势而为。什么是顺势而为，顺什么势？顺大势！顺大盘，这个在我以前已经讨论过的问题了。就是说如果买入时大盘先发出信号后，再去找个股的买入信号。即买入时优先考虑大盘。

这里存在一个问题，就是卖出的时候如何解决？可能有时候大盘没有出现卖出信号，但个股确开始调整，这个我想应该在卖出时候个股优先，但个股的尺度如何选择？选择135吗？可能135在很多情况下不适合个股。这个问题如何解决？

在没有找到最佳决绝途径之前，先按照这个方案试行：个股买入以后，根据走势选择2条均线，1条均线包含短线调整，第二条均线包含所有中长线波动，跌破短线波动均线后，卖出短线仓位，跌破中线波动均线后，卖出中线仓位，当然这是在大盘没有发出卖出信号的前提下。

 

我想，至此，我的交易系统已经建立起来了，剩下的就是实盘测试了。

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为什么很多人在到交易市场的时候都会被市场吞没，就是因为没有一个有效的交易系统。例如，恐惧、主观意识等。所以要想在交易市场存活就要设计一套个人的一个没有漏洞的交易系统，因为没有漏洞才不会遭到攻击。

 

程序：

 

1、所有交易都在买点买，在卖点卖。

2、买点最好选择第二买点。卖点最好选择第二卖点。

3、T+0的买点选择第二买点，卖点最好选择第一卖点！（看来买的时候还是小心为好，卖的时候只要赚钱都是对的）

4、如果买点错误，2%止损。（所以要求最好做自己有的股票，而且买的数量小于原有的数量，不然可能做不到2%，或在尾盘买进）

5、大仓位的买进在30F图上买点进入。

 

以上程序中的5点必须同时满足时才是条件。

   程序的编写的也算严密了，就是看后面的执行程度了！！

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原文地址：教你如何成为一个炒股高手作者：短线王国

一、真正的高手是有理想有目标的人

    股市里就分两种人，一种是有严格计划目标的人，这种人假以时日，都能成为高手，因为他们有人生的目标，胜不骄，败不馁，直到成功的实现自己的目标；一种人是存在侥幸心理想赚大钱的人，这样的人最后都不可避免的走向失败，这种人时赚时赔，赚不知所以赚，赔不知所以赔，等于赌博.没有不输的道理。

   

二、技术高手不是真正的高手

    技术分析、基本分析都是分析，既然是分析，就有可能分析错误，市场上还没有出现一个万能的分析指标，也没有出现一个万能的分析师，更没有一个万能的理论，现在不会出，一千年以后也不会出。  

   

三、衡量高手的标准是实践

    不要认为那些分析师，还有推荐股票一推就涨的那些人就是高手。事情往往就是敢推荐的不敢买，这就是纸上谈兵的心理因素在作怪。炒股不只是技术分析、基本分析就能解决的，更重要的是心理分析。心理有崩溃了，技术分析、基本分析还有用吗？

   

四、如何成为一个高手

1、给自己制定一个目标：周目标、月目标、年目标.

    有了目标才有动力。股市中大多数人赔钱就是因为没有自己的目标与计划，赚了就忘乎所以，赔了就怨天尤人。没有为实现自己的目标去努力奋斗的动力。结果只有一途，那就是失败。

   

2、在成功与失败的案例中总结经验与教训

    这是我们成为高手的必经之路。不经过这一关，你绝对成不了高手。只有通过这一关来检验书本上的理论并用之与实践活动中，你才能充分理解书本上的别人的理论。否则就可能流与空谈。而且在此时间过程中你也可以建立自己的理论。诚能如此，假以时日，你将成为巴非特那样的大师。

   

3、不要试图什么都搞懂，都搞明白

    因为这是不可能的。炒股如打仗，没有什么现成的兵法与谋略，只能是具体问题具体分析，不断的提高自己的应变能力。

   

4、磨练提高自己的战术素养

    这是炒股的最高境界，不是一句话两句话能说明白的。这与你的个性、经历等等有关，是你自身修养的升华，比如冷静、沉着、果断、勇敢、理性等等，是你人生事事长期积累的精华的沉淀。

   

5、告戒一句话

    只有那些长期赚钱，而且是赚了很多钱的人才叫高手。而那些靠拿工资生活的电视电台分析师绝不是什么高手，有那本事他早自己做股票赚大钱去了。真正的高手不一定懂很多东西，只要实现了自己的目标，就是高手。通向目标的道路有千万条，只要到达终点的，就是高手。

   

6、技术很重要，但战术、战略更重要

    必须对这三者的关系搞清楚，建立自己的（交易系统）很重要。

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炒股四季歌

冬炒煤来夏炒电，五一十一旅游见；

逢年过节有烟酒，两会环保新能源；

航空造纸人民币，通胀保值就买地；

战争黄金和军工，加息银行最受益；

地震灾害炒水泥，工程机械亦可取，

市场商品热追捧，上下游厂寻踪迹；

资源长线不败地，稀土萤石锗钼锑，

偶尔爆炒高科技，超细纤维石墨烯；

重组向来都无敌，定增注资也给力；

牛市买入大蓝筹，弱市你就玩玩ST；

年报季报细分析，其中自有颜如玉；

高送转股先潜伏，每逢4月涨积极；

国际股市能提气，我党路线勿放弃；

赚钱有道勤动脑，股友致富献秘籍

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建立自己的交易系统

　　做股票靠的主要是规则而不完全只是分析判断，按照自己的操作原则，遵守自己的操作纪律是第一重要的。在投资的五大要素中，投资理念占30%的重要性，交易系统占10%，资金管理占10%，心理控制占30%，艰苦训练占20%，投资交易本质就是交易规则，按照自己预先的投资规则来做，你才能锁定风险，稳定赢利。

　　以上是说了投资成功的几大要素之间的重要程度，并不是说那一个可以单独的出现，他们是一个系统，是你投资系统的一个完整过程。可以看到投资理念和心理控制几乎处于最重要的位置，很多投资者并不知道理念的重要性，仅仅追求技术的东西，实际上，没有一个好的，独特的适合自己的投资理念，没有你对市场独特的视角，没有对市场深入的体会，你是根本无法体验到市场的根本的，只能是围着表象转，看着股价涨涨跌跌，然后迷失在这种涨跌里。有了一种切合市场运行历史阶段的投资理念，也就是你的投资哲学，才能有一个更客观、更准确、完全在自己理性范围内的操作系统。而这个操作系统因为有了和市场切近的理念指引，才能做到是一个动态而开放的操作系统，随着市场的发展才能不断的完善，不断的跟市场保持一致。中国的市场到目前已经经历了从散户对大户、机构对散户、和机构对机构这样三个发展过程，而且随着社会各方面的发展，参与主体的各种力量对比仍将不断的发生变化，那么，你的整个的投资体系也会随着变化而变化，最终体现在操作上就是规则的适应市场，不断的建立新的适应市场的规则。我们都只是根据自己的规则来操作的。有了规则，还需要操作纪律的约束，我已经很多次的说了市场是一个软约束的地方，是要靠自己心灵的约束，而不象其他很多领域是一种硬约束，有条条匡匡在规定者，这里仅仅是你自己的约束，如果没有严格利率来保证操作系统的完成，就无法达到稳定获利，可以说，在操作条件下，纪律就是第一的，任何市场表象所引起的投资冲动都需要在纪律的过滤下才可以的。

　　短期的判断对错它说明不了问题，也很难解决你的大部分问题，在你没有建立自己的操作原则之前，你的判断概率高都是没有意义的，这在我前期写过的关于错误获利而带来的问题里已经说的很明白了，一次失误就可以让你没有规则的获利化为乌有。很多人看到市面上很多人在吹嘘，就以为怎么样，看一看一个人在什么世道里做的票，你就知道他怎样了，任何时候都在找票做的人，根本就是被一种欲望所控制，那不是理性的操作，一进市场，他就会紧张的去找所谓的机会，但这种做法的实际意义是一种最没意义的活动，因为你没有把握自己，而是被市场起伏所控制，尤其是在弱市里，这种错误就更明显，多少人都是因为这种盲目的乱操作，同时由于没有纪律而套牢的，所以，这里提示给大家的是怎样去找到自己的属于自己的东西

　　没有自己操作系统的人，最终的结果就是被市场给消灭了。有了规则，如果没有纪律，那也是会被自己的非理性所控制，最终也会被市场消灭的。所以，整个的投资体系不是简单的懂得什么，而是任何的决策都获得自己理性的支持，而不是被自己情绪或者市场表象所牵引。做到这些，才是一个长久稳定获利的职业者。

　　如何建立自己的交易系统

　　之一：系统是什么

　　在股票市场中交易过两、三年的人，几乎都有一套自己的交易方法。

　　曾经有一个使用波浪理论的高手和我交流，他说他经常性的能够预测到价格波动的高低点，并且因此而获利。但是总体上的交易成绩并不是非常理想。

　　深入交谈以后，我发现他的整体系统存在一些问题。比如，他不知道当他的预测出现错误的时候，应该如何处理？当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金？什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结？

　　在我的大多数学生开始向我学习的时候，几乎都有一些实战经验，事实上，很多人的成绩相当不错。但是在交易的系统性方面，却有明显的欠缺。

　　就拿前面的波浪高手来说，他应该认真的问一问自己，如何把所有的事项整理起来？除了市场分析以外，你还缺少什么东西？很显然，是缺少的东西妨碍了你长期稳定的获利。你的交易方法，是否适合你？它是不是你有能力把握的方法？是否与你的投机目标相吻合？是否与你的个性相吻合？

　　如果你想长期稳定的获利，那么整体的交易应该是一个过程，而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括：

　　1、如何处理判断失误？

　　1、最大亏损能够被控制在什么范围内？

　　1、什么时间追买？什么时间获利了结？

　　1、市场出现非人力因素，如何处理？

　　1、预期的目标是多少？是否满意？

　　1、当市场价格变化以后，如何修正自己的交易计划？

　　大多数交易者心中都有一个强烈的愿望，就是希望他们的每一次交易都是正确的，但是理智的思考一下，华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右，你能做到多少？你是否现在就比他们优秀？

　　另一方面，大多数投机者相信有一个通向市场的魔术：一个指标，一个形态，或者一个机械的交易系统，他们还肯定一小部分人正在使用着-------我在网上见过售价24万元的一个公式，据说可以百战百胜--------他们努力的想揭开这个魔术的秘密，从此而获利。

　　简直是笑话。

　　市场真的有能够长期稳定的获利的方法吗？

　　正确答案是有，而且答案就在你自己身上。

　　我可以明确的告诉你：成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。

　　交易系统，或者说系统的交易方法，才是你长期稳定获利的正确方法。

　　如何建立自己的交易系统之二

　　自我控制

　　我认识很多成功的投机者，他们毫无例外的能够认识到：市场的成功来自对自我的控制。

　　自我控制并不是很难达到，但是对大多数人来说，意识到这一点却非常困难。

　　我们看看成功的投机者所共有的特点：

　　一、他们的风险意识很强：他们在交易中经常出现亏损，但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反，或者说，与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。

　　一、在中国市场，成功的投机者，成功率可以达到35%，甚至50%。他们的之所以成功，并非因为他们正确的预测是市场价格，而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制，当然，还需要整体的交易方案。

　　一、成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情，他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会，我们知道，投机，正是因为机会而获利。如果没有对自我的严格控制，很难做到这一点。

　　我的学生可以轻易地达到正确分析市场的程度，但是，要他们达到长期稳定的获利状态，却需要漫长的训练，训练的主要内容就是自我控制。很多时候，我会给客户一些现成的交易系统，他们非常喜欢，似乎有找到魔法的感觉，而如何正确的使用这些“魔法”，他们却不愿意关注-------人们似乎更加愿意去做一些能够使自己兴奋的事情，而不考虑是否正确。

　　当其他人告诉你他们是如何交易的时候，他们只是告诉了你他们的行动，这是为什么大多股评或者机构推荐都会发生错误的原因。

　　我们假设今天的媒体向100家机构咨询，有90个机构认为市场会上升，那么你如何考虑？

　　实际他们并不是有意在欺骗你：因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而（已经）买入，或者是因为（已经）买入而看好，这都不重要，重要的是他们告诉了你他们的行动。

　　如果你认真的思考，就可以发现，现在的市场有90%的潜在空头-----那些今天已经买入，同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候，市场中便不再继续有多头，或者说，多头再没有了维持的力量，因为他们已经全部买进了，好了，哈哈，市场还剩下什么？

　　对了，只有空头，他们没有对手------一直到一轮下跌趋势以后。

　　自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

　　作为一名专业的投机者，你应该建立并相信自己的交易系统（当然，我指的是成熟的交易系统）。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常，什么情况下可能产生亏损，那么你便有更超脱的心态去观察市场，观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧。

　　如何建立自己的交易系统之三

　　如何对待亏损

　　我们可以从两个方面去寻求长期稳定的获利。

　　一是成功率：每次交易的盈亏相当，但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%，但是10次交易正确7次，错误3次，那么总和获利为12%。

　　一是获利率：单次获利较大而亏损较小，不计较成功率。比如交易10次，亏损7次，每次3%，获利3次，每次10%，那么总和获利9%。

　　当然，既有成功率，又有获利率是最好的。

　　很显然，没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确判断每一次市场波动。那么，在交易中出现亏损，就是非常正常的事情，我们没有必要回避。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。

　　交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。

　　我们通常认为，所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分，它们的性质也截然不同。

　　一是在正常交易中的亏损，就是说，在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。

　　一般地说，每一次交易，我们不可能找到精确的位置，而是允许有一定的误差，这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10—9.30之间有比较高的交易价值，那么可能在这个区域开始逐步介入，或者你从9.30逐步买进，一直到9.10；或者你从9.10逐步买进，直到9.30，但是不管怎样，你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90，同时如果这支股票最终下跌，并跌破你的止损，这中间的0.2—0.4元，就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避，也无须回避。只要你能够把它控制，永远不会对你的交易资本产生重大的影响。

　　另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素，导致市场价格疯狂的变化，方向对你不利。

　　从理论上说，这样的风险很难回避。但是，在日常的交易当中，我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法，给大家提供一些简单的建议。

　　1、不要参与疯狂波动的股票，无论是上升中的，还是下跌中的；

　　1、不要参与上市公司有问题的股票，尽量不要参与T类股票；

　　1、多注意时事，多关注政策性公告；

　　1、严格遵守交易纪律；

　　1、当意外情况发生的时候，坚决出场回避，不冒不必要的风险；

　　1、学会在大趋势不利的情况下空仓。

　　从历史的情况看，市场不会在一个较长的时期内走单边行情，因此，我们在交易中，无论在大趋势有利或不利的情况，都能够找到比较从容的进出场的机会，尽量不要匆忙行动。

　　如果在交易中出现比较重大的失误，首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸，远离市场一段时间，记住，交易所不是明天就关闭。

　　任何交易者，在所有的交易记录中，都会包括获利交易和亏损交易两个部分，这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜，也没有必要为亏损的交易垂头丧气，长期稳定的获利，才是投机者的最终目的。

　　如何建立自己的交易系统之四

　　最简单的交易系统

　　一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，头寸控制。

　　作为投机者，我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时，你才有可能获利------看起来很简单，但是这一点非常非常重要-------就是说，一些波动你能够把握，另一些波动你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波动（股票市场），或者幅度非常小的波动。因此，交易是参与你的系统能够参与的波动，而不是所有的。

　　一个交易是一个过程，不是一次简单的预测。简单的说，你要判断在什么情况买入，买多少，如果市场并非想你想象的发展，你应该如何处理你的头寸，如果市场想你想象的那样发展，你应该如何处理。

　　在我的交易系统（杠杆操作法）中，关于买入有四个原则：

　　1、在简单上升趋势中买入；

　　2、在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入；

　　3、向上突破前期高点的时候买入；

　　4、在横盘趋势停顿的下沿买入；

　　这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，我根本不会考虑买的。

　　我这么写的意思，并非要你也这么做，而是想说，做为交易者，你同样需要类似的原则，在你的交易系统中。另外，你还需要相当的卖出的原则。

　　如果你有一些交易经验，很多时候对市场变化会有一些“感觉”，这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信，交易在更多的时候是要依*感觉的。

　　当市场按照你的系统发展的时候，你不需要做什么，耐心看着就可以，你必须明白，就交易的行为而言，是一瞬间的事情，一年二百多个交易日，真正交易的时候，可能只有几个小时，其他都是漫长而寂寞的等待。

　　在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是趋势依然向上，你是否会坚定的持有？很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利？

　　无论什么样的交易系统，也不论什么样的交易原则，都可能发生错误。如何处理失误，是交易者是否成熟的另一个重要标志。

　　交易者都有一种本能，或者说内心的贪婪：他们希望自己所有的交易都是正确的，一旦失误，便去寻找各种各样的理由为自己开脱。

　　认真想一想就很可笑，你在对自己负责，不是要向谁交代，何必自欺欺人？自己原谅了自己如何？不原谅自己又如何？

　　任何一个交易者，即使是索罗斯（Soros），也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现，而在于你如何看待错误。这一点，我们已经在《如何建立自己的交易系统之三------亏损》中强调过。

　　最后是关于资金管理。这也是一个基础的，同时是交易系统中非常重要的一个环节。

　　一般地说，我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。

　　根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用。

　　比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是10.30，止损是9.90，那么可能的亏损是0.4元，约合4%，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%，那么你至多使用50%的总资金-----50%*4%=2%；如果介入价格是10.80，止损是9.80，可能亏损是1元，约10%，那么你的使用资金至多是总资金的20%-----20%*10%=2%。

　　这是在各股中的资金使用原则。当然，在实际交易中，交易者应该有不同的投资组合，或者说，交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时，可以增加头寸，这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。

　　打造一流的系统交易者的九道工序

　　经常遇到一些初学者朋友们要求谈谈如何成为一个成功的系统交易者这个问题。这就是本文的来历。首先声明一点，本文总结的这些东西早就已经被古今中外的市场人士反复推荐，我现在硬着头皮再来推荐这些东西，很可能会被人指责为老生常谈了。那些希望在这里找到一些新东西的高手，不免会有些失望，那就请将此文丢进垃圾箱吧，呵呵。 

　　总结古今中外的市场大鳄们的成功经验，主要有九大因素。一个初学者必须要闯过这九大难关，才能够挤身于一流的系统交易者的行列。下面简单地介绍一下这九大因素，但愿能对初学者有所启发。 

　　一、基本分析；比重占1% 

　　基本分析主要就是在大学里学的那些有关知识；但是光有那些东西还不够，还必须针对具体的品种进行学习，例如，做大豆的人，要了解一下国内外大豆市场的基本知识。虽然在做盘的过程中，基本分析对于系统交易者的决策活动没有任何意义，但是，基本面信息往往会对大资金运作产生各种影响。一种情况是，操盘手在进行大资金运作时，如果不对该品种的基本分析有一个基本的把握，自己往往会心里不踏实，从而使得该操盘手承担了不必要的额外的心理压力；另一种情况是，投资者往往会受到基本面信息的刺激，从而干扰的操作；还有一种情况是，操盘手的上司有时也会受到基本面信息的影响，从而干扰操盘手的操作。　 

　　我个人将基本分析的重要程度的比重限定为1%，很有可能会在感情上伤害一些从事基本分析工作的业内人士，在此表示歉意。但这并非表示基本分析可有可无，无关大局。我本人是非常尊重这些从事基本分析工作的业内人士的，因为我是一个纯粹的技术派人士，我对于基本分析几乎一窍不通。我个人认为，基本分析工作对于大资金运作室是非常关键的。 

　　二、技术分析；比重占2% 

　　技术分析包括各种技术分析理论、技术分析指标、数学模型；不但要对前人的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到创立自己的技术分析理论和技术分析指标的程度。这一阶段，初学者往往到处寻找各种新颖的花里胡哨的技术分析理论和技术分析指标，热衷于追求各种新潮流新思想。这一阶段，初学者往往只知其然，不只其所以然；这一阶段，要求交易者大量地读书和长期地学习，潜心研究；这一阶段，要求交易者书越读越多，书越读越厚；能够在实战过程中，逐步领悟技术分析的真谛，进而能够创立自己的技术分析理论和技术分析指标的人，已经不多了。 

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有刻苦钻研的精神。 

　　三、市场理论；比重占15% 

　　不但要求交易者要对前人的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到创立自己的市场理论的程度；这一阶段，要求交易者书越读越少，书越读越薄；能够在实战过程中，逐步领悟市场的真谛，进而能够创立自己的市场理论的人，已经较少了。掌握正确的市场理论，是交易者以后成功的基石。 

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商、天赋和悟性，还要求交易者具有一定的知识结构，同时要求交易者具有刻苦钻研的精神。 

　　四、投资理念；比重占5% 

　　投资理念是市场理论的应用理念；如果将市场理论比作原子核物理学，那么投资理念可以比作核能应用理念；这样一来，希特勒的投资理念就是运用原子核物理学去制造原子弹，而爱因斯坦的投资理念就是运用原子核物理学去搞核电站；基于同一个市场理论，可以发展出不同的投资理念；投资理念具有个性化的趋势；正确的投资理念是开发一个优秀的交易系统的基础。 

　　五、交易系统；比重占15% 

　　交易系统的开发是一个系统工程。交易系统工程是以交易系统为研究对象，按照一定目的对交易系统进行设计、制造、检验、评测、遴选、实战、管理、维护和升级，以期达到总体效果最优的系统工程。这一阶段，要求交易者不但要对前人的关于交易系统的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到建立自己的交易系统的程度；这一阶段，要求交易者反复地潜心研究；这一阶段，要求交易者反复地设计、制造、检验、评测、遴选、实战运用交易系统；能够在实战过程中，逐步创立自己的交易系统的人，已经不多了。 

　　交易者只有对市场的本质具有深刻的认识，只有掌握了正确的市场理论和正确的投资理念，才有可能开发成功一个优秀的交易系统；否则，就是盲人摸象，大海捞针。一个拥有经过实战检验的成功投资理念的交易者，如果将自己的投资理念升华为一个交易系统，那么，他就会如虎添翼，就会在市场上更加稳定地攫取利润。一个交易系统必须经过历史数据检验和实战检验，达到实战要求，才能够拿来管理非主力大资金。 

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有一定的知识结构，同时要求交易者具有刻苦钻研的精神。 

　　六、资金管理；比重占15% 

　　资金管理规则是交易系统的有机组成部分。资金管理规则可以归结为一些纯粹的数学问题。 

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有一定的知识结构。 

　　七、风险控制；比重占15% 

　　风险控制主要是指关于限制亏损、保护利润的理论和实践。风险控制规则是交易系统的有机组成部分。风险控制规则可以归结为一些纯粹的数学问题。 

　　这一阶段，不但要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有一定的知识结构。 

　　八、心理控制；比重占30% 

　　这个阶段，需要解决的主要矛盾是交易系统的实盘运作的问题，也就是完美地执行交易系统的指令，从市场上抱回庞大的利润的问题。 

　　有许多交易者在闯过了前面的七大难关之后，却永远法逾越这一道关口。那是为什么呢？ 

　　交易成功的真正秘密在于交易者自己。这一点大致上已经得到了大家的广泛公认。 

　　顺势而为，说起来容易，做起来困难； 

　　系统交易，说起来容易，做起来困难； 

　　资金管理，说起来容易，做起来困难； 

　　头寸调整，说起来容易，做起来困难； 

　　风险控制，说起来容易，做起来困难； 

　　心理控制，说起来容易，做起来困难。 

　　最大的障碍，不是别的，就是交易者自己。 

　　在古今中外的交易活动历史上，经常出现一些交易者在拥有了一个经过实战证明是优秀的交易系统之后，却不去遵守这个系统，完全抛开这个系统，采用感性交易方法，结果往往大败而归。 

　　采用交易系统进行交易决策活动，是一种机械的、单调的、枯燥的、寂寞的的工作，需要交易者具有极大的耐心和意志。长时间地持有巨大的部位，长时间地经受市场的剧烈波动，会使得系统交易者产生各种各样的情绪波动，这需要交易者运用骇人听闻的坚强意志去压抑自己的强烈的平仓获利了结的冲动。 

　　对于情绪波动的合理解决，是系统交易者必须度过的一大难关。度过这一大难关的唯一途径，就是反复实践，反复试错，反复摸索。能够成功闯过这一道难关的系统交易者，就有机会成为市场大鳄。千军易得，一将难求，这样的操盘手就是我们德胜***非常需要的精英。这样的操盘手就可以委以重任，授予兵权，领兵出征。 

　　这一阶段，要求交易者具有一定的情商和优秀的心理控制能力。 B8i./B 

　　九、德才兼备；比重占2% 

　　操盘手的人品很重要。这一条也是鉴别高手的一个重要条件。我一贯认为，做盘如做人，产品如人品。如果一个操盘手的人品没有过关，那么他做盘的水平也高不到哪里去。一个系统交易者只有德才兼备，才能被委以重任，授予兵权，终成市场大鳄。也有一些成功地闯过前面八大难关的系统交易者，在获得了巨额的利润之后，提前退休，不愿出山，或隐于乡野，或隐于都市，过着悠闲的退休生活。 

　　这一阶段，要求交易者德才兼备。 

　　上述九大因素，但愿初学者在实践过程中，仔细领会，反复揣摩。下面简单地讨论一下如何按照上述九道工序来打造自己的问题。 

　　初学者，最需要真理。初学者往往费尽心机，四面出击，到处寻找各种花里胡哨的理论和指标，热衷于追求各种新潮流新思想。但是，初学者往往不具备鉴别真理和谬误的能力。初学者往往将金子当成石头，却将石头当成金子，呵呵。其实，阳光下没有多少新鲜事物，证券期货市场上的新鲜事物更是少之有少。证券期货市场上的真理往往是很朴实的，同时，这样的真理的数目是有限的。这些真理，已经被古今中外的市场人士反复推荐，却依然被初学者所忽视。如果有人不识时务，胆敢再去推荐这些真理，却往往又被初学者当成了老生常谈，嗤之以鼻，甚至加以冷嘲热讽，呵呵。初学者往往只有在乱碰乱撞，头破血流，反复失败，反复受挫之后，才能领悟这些真理，呵呵。 

　　在一个交易者从初学者进化到一流的系统交易者的过程当中，每前进一步，都要付出时间和金钱的代价；每前进一步，都要克服某些心理难关。 

　　在上述九道工序之中，重点为第三关和第四关，难点为第三关、第五关和第八关。建议初学者将主要精力放在第三关、第五*************

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我的交易系统操作思想是:通过紧紧把握大盘趋势,选择刚刚突破的个股,重仓介入,波段操作,不参与个股的调整.

为此,我建立了自己的大盘趋势判断模型,也建立了自己的个股选择模型这两个模型都有明确的介入点,也有明确的出局点.因而风险的控制就相对比较容易了,只要出现出局信号,盈亏都要走人,一盘止损点都在2-3个点左右.

在大盘趋势如何确定上,我有自己一个独立的指标,这是我最看重的,也有几辅助指标;另外就是5\10\30日均线,以及独立指标中的一个30日均线,均线也是我非常看重的,其中尤以10\30日均线为最.一般情况下,当独立指标出现金叉,等待数日后,10日均线出现多头排列,就说明大盘趋势向好,可以操作;独立指标出现死叉,5/10日均线出现空头排列,说明有跌的风险,需要出局.这个判断系统,在长期上涨或下跌过程中,很容易出现异动,但结合均线趋势,就可以很容易剔除这种情况.而且即使存在错判的情况,也会因为指标变化而较快的指示出新的趋势.因而总体效果是非常不错的.比如本次反弹,我的系统8月8日独立指标即出现金叉信号,8月16日10天均线.个股选择模型也大体类似,也是独立指标金叉,加上均线多头排列,加上一定突破涨幅,等等.困难度相对大一些,因为大盘涨时很多个股都涨了,你不知道谁强谁弱,但在前几年的一九\二八行情中却很有用.转多,当天介入了000962,涨幅不错.9月1日独立指标出现死太,但10日均线上涨趋势明显,因而判定大盘无恙,但9月7日时,独立指标出现顶背离,因而判定大盘将有调整,这点可以在未来几天进行验证,即使证明是错误的也无妨.另外,大盘趋势判断时,我使用的是沪深300,上证综指和深成指都未采用

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建立自己的交易系统

交易系统的基于的技术分析理论：波浪理论、江恩理论。

交易系统解决的根本问题：买卖点问题，风险控制问题。

交易系统最终目标：下跌时风险最小化，上涨时收益最大化。

交易方式：分为左侧交易和右侧交易。

    左侧交易：左侧交易是指抄底，交易的依据（下跌浪性的分析，形态分析），是指市场在运行在下跌过程中，当浪性和形态符合技术要求时候，进入市场抄底，阴进，博得市场快速的反弹利润。操作性质：抢反弹的短线操作，期望值不高；目标：赚到就赚到，赚不到或小赔按照严格的纪律操作完全可以接受。实际操作可参考5分钟周期波浪分析，小4浪破原始反弹趋势线即出局，卖点属于右侧交易。

右侧交易：右侧交易是基于放1捕3的交易理念。安全性较左侧交易安全。买入点确定，分析依据：第1波上行的小周期浪性分析，2浪回调的小周期的浪性分析、形态分析、回调的空间测算。可在出现单底、双底、或三重底后买入。卖出点的确认：1.出现过4浪调整。2. 5浪细浪结构完成明显创新高或接近高点出局。风险控制：若市场翻身下行，则破原假定的2浪调整的低点即出局。

该交易系统的优势，能够最大限度的做到，熊市中忍于空，牛市中能于持。

仓位管理与风险控制：

1.     确认主升浪开始，80%仓位持有，等待4浪调整出现，5浪细浪结构完成明显创新高或接近高点出局。

2.     左侧交易为抢反弹的交易，抢反弹用20%的仓位，若买入点位最低点附近，并且2浪调整没有破前期低点。则此部分仓位与右侧交易2浪调整结束附近的加仓的60%仓位，一路持有。等待4浪调整出现，5浪细浪结构完成明显创新高或接近高点出局。若在主升过程中出现确认延伸，则在确认延伸后，加仓10%仓位。

3.     在无论在3浪主升，还是在5浪上升，若出现延伸，并且延伸浪中的4浪调整出现，在反弹的小5浪接近前高附近清仓出局。

系统中应该规避的急跌风险

1.5浪延伸之后之后的暴跌。不同级别的5浪延伸对应不同级别的暴跌，（月级对应月级别，周级别对应周级别，30分钟级别对应的单日暴跌）

暴跌的目标位为5浪延伸的起点。

2.5浪衰竭三角形后对应的暴跌。不同级别的5浪衰竭对应不同级别的暴跌，（月级对应月级别，周级别对应周级别，30分钟级别对应的单日暴跌），暴跌的目标位为5浪的起点。

何时进行操作

只在下跌第5浪的末端或上升1/3浪的的起始买入（也就是左侧买入或是右侧买入）；

只在上升1/3浪延伸末端进行高抛（左侧交易出局），在上升的第5浪末端出局（右侧出局）。

进行操作时买入卖出对应相应的时间周期。

止损

破前期低点（买入点）止损清仓出局。

交易时点

在大小周期产生共振是交易；交易周期分为：60分钟周期，日线，周线；所有相应级别的交易都要有相应级别以下的所有周期的和谐共振。如果不能够达到和谐共振，至少与相应级别的小一个级别的周期达到共振。

       为什么要建立这样的系统基于两点：一，个人认为这样比较符合市场的本质规律。二、比较符合自己的性格，常赚而不是没有确定性短时间大赚。也就是老师所说的寻找可以复制的成功！

    实际上交易就是要制定自己的规则，就象修改各种指标的参数一样会形成各不相同的操作规则，自1664的反弹以来我们的操作策略基本是以挡板为主，即捕捉低点进场，不破则持，这是一种牛市的态度。道理也比较简单，这样的规则在2245跌至998，6124跌至1664这样的熊市中不赔或者小赔即达到目标，而可在998-6124或1664-这样的牛市中赚取最大的利润。当然最好的方法是规避较大的顶部位置，但此也会有相当的踏空行为，得失之间看个人衡量。所以交易系统是因人而异，资金量的大小决定进出的区域宽度，决定操作时间周期的大小，具体的仓位控制还有进出的点位区域与资金量的关系还是很大的。上面这位朋友制定的比较详尽了，简单的说无分好坏，只要规则存在就有小赔大赚的可能。最关键的是把不确定性的分析转化为确定性的操作，不论大盘涨跌，在确定的位置进出就可以，而可以忽略太多导致进退失据复杂的走势。。。

 

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交易之道， 

刚者易折。 

惟有至阴至柔， 

方可纵横天下。 

天下柔弱者莫如水， 

然上善若水。 

成功， 

等于小的亏损， 

加上大大小小的利润，多次累积。 

做到不出现大亏损很简单， 

以生存为第一原则， 

当出现妨碍这一原则的危险时， 

抛弃其他一切原则。 

因为， 

无论你过去曾经， 

有过多少个100％的优秀业绩， 

现在只要损失一个100％ 

你就一无所有了。 

交易之道， 

守不败之地， 

攻可赢之敌。 

100万亏损50％就成了50万， 

50万增值到100万却要盈利100％才行。 

每一次的成功， 

只会使你迈出一小步。 

但每一次失败， 

却会使你向后倒退一大步。 

从帝国大厦的第一层走到顶楼， 

要一个小时。 

但是从楼顶纵身跳下， 

只要30秒， 

就可以回到楼底。

在交易中， 

永远有你想不到的事情， 

会让你发生亏损。 

需不需要止损的最简单方法， 

就是问自己一个问题： 

假设现在还没有建立仓位， 

是否还愿意在此价位买进。 

答案如果是否定， 

马上卖出， 

毫不犹豫。

逆势操作是失败的开始。 

不应该对抗市场， 

或尝试击败他。 

没有必要比市场精明。 

趋势来时， 

应之，随之。 

无趋势时， 

观之，静之。 

等待趋势最终明朗后， 

再动手也不迟。 

这样会失去少量的机会， 

但却赢得了资金的安全。 

你的目标必须与市场保持一致， 

顺应市场的趋势。 

如果你与市场保持一致， 

利润自会滚滚而来。 

如果你看错了趋势， 

就得使用古老而可靠的保护伞--止蚀单。 

这就是趋势和利润的关系。 

操盘成功的两项最基本规则就是： 

停损和持长。 

一方面， 

截断亏损，控制被动。 

另一方面， 

盈利趋势未走完， 

就不轻易出场， 

要让利润充分增长。 

多头市场上， 

大多数股票可以不怕暂时被套。 

因为下一波上升会很快让人解套， 

甚至获利。 

这时候， 

买对了还要懂得安坐不动， 

不管风吹浪打，胜似闲庭信步。 

交易之道的关键， 

就是持续掌握优势。

 

快速认赔， 

是空头市场交易中的一个重要原则。 

当头寸遭受损失时， 

切忌加码再搏。 

在空头市场中， 

不输甚至少输就是赢。 

多做多错， 

少做少错， 

不做不错。 

在一个明显的空头市场， 

如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局， 

迟早会遭受大损失。 

一只在中长期下降趋势里挣扎的股票， 

任何时候卖出都是对的。 

哪怕是卖在了最低价上。 

被动持有等待它的底部， 

这种观点很危险， 

因为它可能根本没有底。

学会让资金分批入场。 

一旦首次入场头寸发生亏损， 

第一原则就是不能加码。 

最初的损失往往就是最小的损失， 

正确的做法就是应该直接出场。 

如果行情持续不利于首次进场头寸， 

就是差劲的交易， 

不管成本多高， 

立即认赔。 

希望在底部或头部一次搞定的人， 

总会拿到烫手山芋。 

熊市下跌途中， 

钱多也不能赢。 

机构常常比散户死的难看。 

小资金没有战略建仓的必要， 

不需要为来年未知行情提前做准备。 

不需要和主力患难到底。 

明显下跌趋势中， 

20－30点的小反弹， 

根本不值得兴奋和参与。 

有所不为才能有所为。 

行动多并不一定就效果好。 

有时什么也不做， 

就是一种最好的选择。 

不要担心错失机会， 

善猎者必善等待。 

在没有大机会的时候， 

要安静的如一块石头。 

交易之道在于， 

耐心等待机会， 

耐心等待最有利的风险/报酬比， 

耐心掌握机会。 

熊市里， 

总有一些机构， 

拿着别人的钱， 

即使只有万分之几的希望， 

也拼命找机会挣扎， 

以求突围解困。 

我们拿着的是自己的钱， 

要格外珍惜才对。 

不要去盲目测底， 

更不要盲目炒底。 

要知道， 

底部和顶部， 

都是最容易赔大钱的区域。 

当你感到困惑时， 

不要作出任何交易决定。 

不需要勉强进行交易， 

如果没有适当的行情。 

没有胜算较高的机会， 

不要勉强进场。 

股市如战场， 

资金就是你的士兵。 

在大方向正确的情况下， 

才能从容地投入战斗。 

要先胜而后求战， 

不能先战而后求胜。 

投机的核心就是尽量回避不确定走势， 

只在明显的涨势中下注。 

并且在有相当把握的行动之前， 

再给自己买一份保险（止损位摆脱出局）， 

以防自己的主观错误。 

做交易， 

必须要拥有二次重来的能力， 

包括资金上， 

信心上和机会上。 

你可以被市场打败， 

但千万不能被市场消灭。 

我们来到这个市场是为了赚钱， 

但是这个市场却不是全自动提款机。

进入股市， 

就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。 

股票投机讲究时机和技巧， 

机会不是天天有， 

即使有， 

也不是人人都能抓住。 

要学会分析自己擅长把握的机会， 

以己之长，攻彼之短。 

有机会就捞一票， 

没机会就观望，离开。 

如果自己都不清楚自己擅长什么， 

就不要轻举妄动。 

与鳄共泳有风险， 

入市捞钱需谨慎。 

做交易, 

最忌讳使用压力资金。 

资金一旦有了压力, 

心态就会扭曲。 

你会因为市场上的正常波动而惊慌出局， 

以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。 

你也会因为受制于资金的使用时间， 

在没有机会的时候孤注一掷， 

最终满盘皆输。 

资金管理是战略， 

买卖股票是战术， 

具体价位是战斗。

在十次交易中， 

即使六次交易你失败了， 

但只要把这六次交易的亏损， 

控制在整个交易本金20％的损失内， 

剩下的四次成功交易， 

哪怕用三次小赚， 

去填补整个交易本金20％的亏损， 

剩下一次大赚， 

也会令你的收益不低。 

你无法控制市场的走向， 

所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。 

不要担心市场将出现怎样的变化， 

要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。 

判断对错并不重要， 

重要的是当你正确时，你获得了多大的利润， 

当你错误的时候，你能够承受多少亏损。 

入场之前， 

静下心来多想想， 

想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀， 

想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕， 

想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。 

炒股如出海，避险才安全。 

海底的沉船都有一堆航海图。 

最重要的交易成功因素， 

并不在于用的是哪一套规则， 

而在于你的自律功夫。 

时间决定一切。 

人生并不只是谋略之争， 

某种程度上也是时间和生命的竞争。 

巴非特多活10年， 

每年哪怕只有5％的持续盈利， 

其财富的总增长， 

也足以笑傲天下。。