股神巴菲特在1993年写的伯克希尔哈撒韦股东信中提到“一个什么都不懂的业余投资者，通过分期购买一个指数基金，能够战胜职业投资者。”这与我们上一篇文章——《读书：漫步华尔街》得出的观点“定期定额投资于指数基金，并长期持有”不谋而和。
既然两位投资界的大神都这样推荐了，我们就来看看定期定额投资于指数基金，并长期持有要怎么理解。
你可能会有些疑问，比如为什么是指数基金，为什么是定期定额，为什么是长期持有。接下来先解释一下这三个问题。
我们来看一下指数基金的定义“指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品”。
指数基金有以下几个优点：首先，对单只股票来说，指数基金自带风险分散的属性，这就避免了很多股票会出现的黑天鹅事件，比如你如果在高峰期的时候购买乐视，那你现在估计亏的只剩下裤子了；其次，对于股票型基金来说，存在着清盘的风险，但对指数基金来说，只要指数不死，指数基金就不会死；指数基金为被动基金，对比主动管理型基金（如股票型基金、混合型基金等），操作更加透明，基金管理人无法黑箱操作；最后，很多主动管理型基金的收益率都会低于指数基金。
首先，作为一个普通的上班族，定期定额投资是最适合的，因为上班族每月有固定的工资收入，可以固定将每月工资投资于指数基金。
其次，定期定额对于业余投资者来说，定投总体来说不会买在高点，因为有可能买在阶段性高点，也有可能买在阶段性低点，但平均下来，总的定投成本不会太高。通过长时间的定投来平均你的购买成本，防止你一次性买在高点。
从上图来看，你每月定投1000元，定投开始股市一直向下，但只要股市回到3000点，你的收益率也有10%。关键在于市场在下跌的时候你要敢于继续定投。你是否会问“如果股市一直下跌呢”，我们在第3个问题的时候解释到为什么我们要长期持有。
最后，定期定额只是机械式的操作，对于没有精力去学习股市的上班族来说是比较合适的。
《解读基金》的作者季凯帆老师这样说道
“你如果只投资一年，亏本的概率为30%。
做5年的投资，亏的可能性是10%。
如果做10年的投资，亏的可能性是3%。
如果你进行少于一年的基金投资，亏钱的概率跟抛硬币一样”
只要你投资的时限越长，你的风险就越低，因为从长期来看，股市是在向上的（关于股市如果下跌的回答）。下面我们来引用一下《漫步华尔街》的一张表。
图中的黑点代表各种时段产生的年均收益率。但是如果你只投资一年，你有可能获得52.62%的收益率，但也有可能带来37%的损失。但是当你投资5年，最最差的结局也就是年均2.58%的损失。而投资15年，最差的结果年均收益率4.21%也要比存定期高。其实，也就是说年龄越小，你的投资期限越长，那么你的风险承受能力越高。所以得出另一个结果，投资年龄越小收益越大。很多人说我年轻，我收入不够，理财没什么用，但即使你每月定投200元，长期下来，收益也会让你大吃一惊。
回答完上述三个问题，给大家一张沪深300指数的走势图，思考一下，定期定额投资有没有什么缺点，我们可以采用什么策略去改进它，可以让我们的收益更高。
建议大家在投资前，在观看一下：构建属于自己的理财系统。因为用于定投的钱必须是未来3-5年内不使用的长期账户里面的资金。
下一篇，我将写关于指数基金定投策略的优化思路。
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