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我的读书笔记第6回:拉里·威廉斯的交易秘诀


最近一周,我看了一本奇书,简单实用又深刻独到,很少有书能达到这个水准。我认为这本书是一本交易秘籍,作者拉里·威廉斯显然也是这么认为的,所以他把书名取为《Long-Term Secrets to Short-Term Trading》,通行译本的名字是《短线交易秘诀》。


 拉里·威廉斯


1942年生于美国,著名交易员,威廉指标的创始人,1987年获罗宾斯世界杯(Robbins World Cup)期货交易锦标赛冠军,一年时间将帐户资金从1万美元经营到110万美元。


他是一位系统交易员,一生致力于改进和提升自己的交易系统,在市场上叱咤风云55年,还在创造新的交易技术。


他德艺双馨,乐于分享,他的文章在《华尔街日报》、《福布斯》、《财富》等报刊杂志刊登,最近几年他已年过70,但仍身体健康,几次到中国来开讲座,介绍最新的交易技术。


 其书简介


1、尽早学会处理亏损

成功的交易者都有赔钱的交易,而且数量还不少。被淘汰出局的人,不是在单笔交易中赌注过大,就是紧攥着亏损头寸太久不放手。你越早学会处理失败,就能越早在这一行开始积累财富。


我最重要的市场信念是:我现在做的这笔交易会是一笔亏损的交易,而且亏损会很大!


我所遭受的重大损失,都不是市场的过失,而是我自己坚信当前的交易会赚钱,会赚大钱,所以不遵守交易规则。而如果你认定现在的交易很可能会赔钱,你肯定会设置止损保护自己。


2、我们无法预知未来,但可以把握概率优势

公众认为投机是一个预知将来的游戏,但未来是无从得知的。投机是开发出具有概率优势的系统,让概率站在你这边。


市场不是掷硬币。


在掷硬币的游戏中,不管前面出了多少次正面,下一次出正反面的概率仍然是各50%。也许你听说过,硬币是没有记忆的,这是纯随机游戏,概率是固定的。

但是市场并不是这样。统计结果显示:当日下跌次日上涨的概率不是50%,而是55.8%

我们可以找到很多方法,来提高我们获胜的概率。


3、交易系统没有最好,只有更好

完美的交易系统或方法根本不存在。过去不曾有,将来也不会出现。我们需要不断改进。

(1)波幅突破交易系统

当价格波幅超过近期波幅时,说明趋势发生了变化。以美国长期国债为例,构建系统:

在当天开盘价+昨天波幅的点位买入,在当天开盘价-昨天波幅的点位卖出,止损1500美元。数据周期是1990年到1998年8月。

交易结果是:651个交易中正确率高达80%,但平均每笔盈利/平均每笔亏损只有0.37,账户收益率563%。

这个数据可以得到改进。


(2)波幅突破+特定日期买卖

在做标普指数时,统计发现周一周二周三适合买入,周四周五适合卖出。

将这个规则引入波幅突破交易系统,胜率和盈利都得到提升。


4、交易规则必须遵守

如果你喜欢市场的情形,而且市场条件符合你的规则,那就大胆去做。如果市场条件和规则相冲突,放弃这次。

去年,美国有大约52000人死于交通事故,因为他们违反了最简单的规则——不超速或者不酒后驾车。

注:我突然想到一个比喻,交易员是老公,交易规则是老婆,违背交易规则的交易员,就像出轨的老公


5、投机者要有耐心

价格通常是区间波动,一年中只有3-4次巨幅波动的机会。一个成功的投机者懂得耐心等待时机。


6、资金管理是成功的钥匙

凯利公式应用在交易上有一个问题:赌场上每次亏损是确定的,交易上每笔亏损是不确定的。

我的资金管理公式:我单笔愿意亏的资金/该交易历史上最大的亏损=我交易的数量。

注:比如我有10,想做多豆粕,最多愿意亏1万。而豆粕合约历史最大跌幅是40%1000块/吨),那么我就只做10吨(1手)



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