金融的核心是资金,资本之河日夜奔腾,金钱永不眠,资金去哪里,哪里就有机会与风险!
我们常说的技术分析四大因素“量、价、时、空”,它们并不是股市涨跌的真正原因,它们只是构成股市涨跌的基本要素,显示的是股市涨跌的基本现象。
股市涨跌的本质和根本原因是主流资金的推动。只有在主流资金的推动下股市的涨跌才会有变化,特别是现在只有单边做多才能获利的中国股市。主流资金的进出,决定了股市的涨跌。
而资金的本质是避险、逐利,天下熙熙皆为利来,天下攘攘皆为利往。资金大规模进场,是大牛市行情。小规模资金进场,是反弹行情。大规模资金离场,大熊市即将来临。小规模资金离场,反弹行情结束。
最明显的,我们拿上证的资金流来举例,一目了然:
市场的本质是交易,交易活跃代表资金高速流转产生价值,资金贯穿始终。
在A股市场运行规律里面,大资金、大机构有消息,技术、分析等专业优势,会提前发现机会。有实力的资金发现机会后,往往没办法全部一次性买入,所以有了主力的吸筹。而由于大资金的消息和资金优势,会更容易扎堆,报团取暖或者板块行业控盘,这样便会形成热门板块以及热门个股。所以我们对资金进行追踪,首要任务就是追踪大资金的方向。
而资金则有不同分类,我们在追踪大资金要对资金有所认识,市场不同的资金有什么作用:
国家队:中央汇金、中国证金、证金资管、外管局
社保基金:社保,保险组合
机构资金:咨询机构、资管机构、风投机构(包括券商自营、理财,银行理财,股票型基金等)
外来资金:QFII,沪港通,深港通,MSCI等等
公募基金:股票型基金,混合型基金
私募基金:私募投资 (阳光私募、股权私募)
信托资金:信托资金
自有资金:控股公司,其他公司
个人资金:大户,牛散
1、国家队
国家队更多时候的作用是,兜底市场转变赚点钱,所以当国家队入场的时候,更多的方式是救市,另外个股主力中,有国家队参与的,往往也是没有短线的爆发性涨幅的。另外,国家队的风格喜欢控股优质企业,国民支柱的企业,用于把控方向。
2、机构
机构在个股上的作用是方向确定后行情主动的力量,当然机构也分很多种,但是机构进入市场的核心目的是赚钱,不同类型的机构对于赚钱的需求都是不一样的。比方说我们会选择的股票型基金,目的就是赚钱,包括还有理财、债市等都是赚钱。
3、外资
外资的风格讲究,赚股票上涨的钱,赚公司向好发展的钱,未来每年定期的分红,稳定分红享受股东权益;典型的巴菲特式价值投资,跟这类型资金要有耐心。
4、信托
短平快的操作风格,基本不会上前十大流通股东,有监管要求。
5、社保资金
当政策面公布社保资金要大批量入场,行情基本上是低位。跟踪社保买入的股票,能跑赢通胀有些小利润。
6、游资
游资指的是小私募和大户和券商营业部,资金量相对而言不大,但是好在转身快,对个股有助涨助跌作用。跟踪游资并不难,通常在个股出现大幅波动的时候,都会有游资细微的出现。
总的规律来讲,国家队/机构参与确定性中线行情,而游资参与事件性突发行情。
我们对资金进行跟踪,不要盲目去跟踪某一个资金,或者某个席位,而是跟踪资金整体的方向。
我们从十大股东结构,以及资金统计指标上都可以看到个股目前的资金结构,可以了解下目前个股资金的结构
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