有人从投资和投机区分的角度谈庄家，有人则从资金实力、从对股市 行情的影响大小谈庄家，这都不无道理，但并不全面。因为无论资金实力 还是获利模式，都只是反映了庄家某一方面的特点。
比如在几乎任何投资市场都可以看到投机力量的存在，只不过市场的 规范程度和整体的法律环境决定了投机者影响市场的程度和方式各有不 同。在欧美发达国家的股市，投机力量往往摆在明处，并受到法律的严格 监管。但在这些国家市场发展的早期，由于恶意操纵所导致的过度投机也 曾造成非常严重的后果，如英国早期的委内瑞拉公债案就曾导致半个国家 破产，而1929年的美国股灾，更直接导致美国股市长达数十年的委靡不 振。之后的调查显示，操纵、欺诈和内幕交易是导致股灾的重要因素。有 鉴于此，当今各成熟股市都把操纵、欺诈和内幕交易行为视为非法行为而 加以严厉打击。虽然成熟股市也不乏握有巨额投机资金，足以影响整个市 场的投机大鳄和主力炒家（最著名的如索罗斯），但他们的行为完全被置 于法律的监控之下，因而将主力炒家与法制不健全环境下操纵市场的庄家 混为一谈，甚至将大投机者与庄家画等号并不恰当。
股市中所说的庄家，与赌场中的庄家也有所不同。我们听说的庄家， 特指在当前的中国股市环境下，坐拥巨额奖金，利用法律上的漏洞和灰色 地带，利用信息和其他资源上的明显优势，在股市里兴风作浪，通过操纵 股市赚取巨额投机利润的机构与个人。自中国有股市以来，几乎每一次大 大小小的行情可以说都是由庄家左右的。为什么庄家有这样的影响力呢， 仅仅是因为他们钱多吗？其实，他们钱再多也多不过中小散户的资金总量，因为中国的股民人数有4000万之多。但正因为散户人数众多，而且 彼此缺乏联系照应，也没法联系照应，所以有的人想往东，与此同时，相 当多的人想往西，大多数散户的力量因此彼此抵消掉了。所以散户尽管资 金总量可观，但资金本身缺乏方向性，成不了左右大市的力量。庄家就不 同了，一方面他们手中拥有的资金本身就很可观，另一方面庄家的数目有 限，彼此容易协调步骤，甚至联手坐庄，从而使庄家资金使用的效率比散 户的资金高出许多。再加上他们有先进的分析工具和管理人才，有灵敏可 靠的消息来源，有为他们呐喊造市的媒体和传播消息的渠道，甚至经常得 到政策面有意无意的支持，就使得庄家成为中国股市真正的主人，股价的 升跌、概念的营造、甚至业绩的优劣，背后常常会有庄家之手的影子。这 样的说法尽管有点耸人听闻，但你最好能习惯起来。
有了庄家，也就有了众多有关庄家的概念、消息和跟庄绝招，什么吸 筹、对倒、派发等，没炒过股的人也都多少听到过。然而即使炒股多年的 股民恐怕也没谁听说过庄家是合法的吧？相反，众多的证券法条文和公开 的政策都一再重申公平、公正、公开的市场原则的重要性，严厉禁止恶意 投机、操纵市场的行为。然而，市场上时刻都上演着庄股行情，传媒中天 天都充斥着种种跟庄分析。于是庄家就成了一种说不清楚的暧昧。
其实，国外早有“做市商”制度，完全可以进行光明正大的投机操 作。但中国的庄家不同，一个比一个神秘。暗中开设大量个人账户，进行 分仓操作的比比皆是，无非是为了保密，为了逃避法律监管。只有这样， 才能赚取更多的投机利益，才能更好地将散户们口袋里的钱赚到自己的口 袋里。于是庄家就成了恶意非法投机的代名词。
从资金来源分，庄家有以下几类：金融机构和券商、证券投资基金庄 家，俗称机构主力，上市公司庄家，个人或个人联手庄家，等等。甚至有 人将政府也看成了庄家。当然这种说法不科学，因为我们只把恶意非法投 机的大炒家称为庄家。不过这也难怪，中国股市从一开始就是政策市，为 国企改革和政府宏观调控服务。虽然现在市场经济和市场自我调节讲得多 了，但政府的政策干预甚至资金支持仍被视为最大的利多和利空因素，它 所影响的至少也是一波中级行情。说它是超级大庄家，主要是就它左右股 市的能量和影响力而言，亦是就它的赢利能力而言的。想想看，一波大行 情中单成百亿的印花税一项，就不是一般庄家能够望其项背的，再加上国 有各类证券经营机构的利税、国企上市带来的社会效益和经济效益等，即 使国家和政府不是大庄家，也是中国股市搞活中最大的赢家。
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