选择系统交易还是策略交易？

先澄清一个观点是，系统交易就是策略交易，两者间的区别其实不大，今天拿出来讨论的主要是侧重点在机械化系统交易还是策略交易。机械化系统交易就是说，尽可能的摒弃个人主观以电脑上成功率较好的交易信号进行；而策略交易呢，侧重在做出一个计划，一个策略，然后进行交易。两个最最重要的是，必须有良好的执行力，否则空谈。这里是关键，但我们不谈这个，谈两者间的异同。也就是说，偶已经默认你有十分牛的执行力，否则的话，建议你略过本文，没有良好的纪律的人来做什么交易？

　　我经常说的一句话是，只要你有一个良好的稳定盈利的交易系统并严格的执行下去，那么，市场对你来说基本属于取款机。但是，有很多人并非有什么交易系统的，如不少基本面分析的老手们，他们仅仅从价值低估时买入，高估时卖出（事实上，这也是一种交易系统），这种方法，估计更多朋友认同为一种策略较好。所以，我在这里刻意的将两者区分，交易系统谈的是机械化为主的系统，交易策略则是事前做好策略，然后一步一步实施的过程。

　机械化交易系统最重要的在于能否测试出该交易系统的长远绩效，这长远绩效说明了该交易系统能否持续稳定的盈利。这是普遍系统交易专家比较在乎的事情。不过大多交易系统的绩效检测往往建立在历史数据上，而最重要的一点是，市场会变，会让系统失效。其实，现在绝大多数的交易系统因为行情的幅度，波动率，时间等等因素不断变化，使一些系统只能适应普遍行情。现在有人开始研究三线性啥的，类似混沌等东东，其实最早不是比尔发明的，但却是因为比尔推广的。有一个连续三年荣获最赚钱基金经理的西蒙斯，用数学啥的来做交易，人称黑箱交易，据说，这就是所谓的三线性系统，但无人能知（人家赚钱的秘密岂能这么容易告诉你？）而比尔这个忽悠小子，先是搞了混沌系统（就是鳄鱼线加碎形跟ao之类的），随后又大谈理念，没啥搞头。我也对比尔这人不敏感，主要是虚的东西多，实在的东西还是少。不过不少朋友说看了他的书之后大受裨益，我看了之后就云里雾里的，感觉很好，却没实用的。所以，我判定，西蒙斯要是不告诉大家他的系统是三线性的话，基本可以判定三线性的系统根本没有研制出来。而二线性系统却存在缺陷。

　　大家不要开始幻想说，要是哪天你研制出三线性系统的话，岂不是发财了？国外投入不是多少人力物力财力都没搞成功，以前有一个长沙啥的实验室吧，现在也销声匿迹了。这些人不是博士就是硕士，不是硕士就是学士，不是学士就是交易人士，智商比我们高n倍，也没成功，我们更加不可能成功。所以，二线性系统才是实在的。我们处理二线性系统缺陷的时候采取的是风险控制及资金管理。因为缺陷最大不过给你带来损失，但是损失我可以控制对不对。所以才产生出艾迪?塞柯塔，理察?丹尼斯，赖瑞?海特，这些成功的系统交易人士。系统交易最大的问题是，太平淡了，对待每一笔交易几乎都是一致的看法，而且完全不能拥有自己主观的判断。所以艾迪?塞柯塔也说，得搞些新花样出来才行。你看艾迪?塞柯塔这小子自己还办了网站，教了n个徒弟（海特受过他的教诲，马可斯也受过，可见艾迪?塞柯塔真有料到）。