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未来之战! 滚动获利操作法

2009-03-05

未来之战! - 财务自由 - 网易博客

拿起自己的武器,面向未来,决战!http://rdfgds.blog.163.com/
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滚动获利操作法

笔者一贯看重多头趋势下的操作,并且十分推崇在行情活跃时的获利滚动操作法,因为此法可以最大限度地发挥资金的利用率,而要用好获利滚动操作法,平时练就的观察大盘在2~3天、1天、半天、1小时甚至几分钟的看盘工夫,特别是通过盘口不断变化,分析把握后市的“盘口工夫”这回可派上用场了。 

  1.开盘先看指标股,指标股高开、低开、平开,对大盘全天的走势有十分重要的意义,对自己手中的个股影响达90%,像本轮行情的中国联通、中信证券,它们走坏,大盘不可能走好; 

  2.有利润要及时卖,强势股回档要及时买,1996年持股跑完大半年行情,一股赚7、8、10元、十几元的历史不会重演,个股一旦获利,不论多少,坚决卖出。

  3.上午卖股,下午买股,多头市,大盘一般都高开或平开,上午冲高的机会往往多于下午,而由于上午属大盘刚开始运作,全天走势如何,难以定论,上午买股的风险明显大于下午,而上午及时卖掉获利股票,在收盘前15分钟再决定是否买股,操作上将掌握主动; 

  4.选平台股,避拉高股,个股蓄势平台整理,或强势股冲高回落平台整理是重点伏击对象,在目前的态势下,个股平台整理不会超过12小时,强势股不会超过5小时,而追拉高股,获利或短线套牢的比率是3∶7; 

5.大盘股要低买,小盘股要追买,大盘股要一下涨7%~8%,是不容易的,它盘子大,各路资金持有的成本不一样,走起来自然跌宕起伏,买就要专等它在分时走势中的低点出现时再买,而且尽量分批买,而小盘股,庄家控盘程度高,一旦拉升,几分钱、甚至几毛钱的涨,你不追,是乘不上主力的轿子的; 

  6.年报期选股,注意基本面,个股再强,难敌地雷,选股一定先看基本面,最好是公用事业、电力能源等相对稳定的行业,业绩不会有大差错,当然,一旦选错,也要及时抽身;

  7.本获利滚动操作法之核心是——获利,不获利,则无法滚动,变成了频繁买进卖出,犯下炒股之大忌,一句话,不获利,不滚动。

追涨停板套利模型
  做强势市场中的强势股,是中小资金快速增值的重要方法,而狙击涨停个股实际上就是这种方法的最直接体现。相对而言,追涨停套利模型也就是适合中小资金的短线套利模型。  

  1.基本原理:涨停表示股价有最强烈的上涨欲望,而股价出现的第一个涨停往往就是短线上涨的临界点所在。  

  2.时机选择:个股出现涨停跟大盘具有较大的关联性,大盘强势时,个股涨停后往往能继续上涨;而大盘弱势时,个股的涨停往往缺乏持续性。  

  3.选择条件:近期第一次涨停;放量,当天量比在1.5以上,注意:若换手率超过10%,则可能是假涨停;涨停日之前有蓄势动作,开盘时有缺口,而且缺口最好未被封闭。  

  4.买入策略:在近期热点板块中寻找目标股,开盘半个小时内若出现放量拉升,可买入1/2仓位;在将要涨停时买入另外1/2仓位,或在涨停打开后又重新封回时买入1/2仓位;若不出现涨停则停止买入。原则上,不涨停不买。  

  5.涨停后的操作:如果第二天继续高开走高,则短线可持有。如果第二天高开走弱,立即获利了结或平仓出局。如果第二天就套牢,则止损出局。  

  实战举例:  

  鲁润股份(600157)该股于2月10日一开盘就高开6个点,7分钟内就封于涨停。随后连续三个交易日,该股的成交量继续放大到527、543和526万股,而只要成交量不突然萎缩,就可一路持有。  

  但在2月14日,其成交量迅速萎缩到271万股,2月17日为219万股,成交量连续萎缩近一半,股价也出现滞涨,并始终未创出11.10元的新高,此时可套现了结。  

  投资者对于涨停套利模型的应用,既要心细胆大,又要敏捷果断,特别要考虑大盘的强弱度。注意:此模型在强势市场较易成功,而在弱势市场中则假突破的概率较大。

中短线波段组合套利模型
  对于中小投资者而言,一年进行二至三次的中短线波段操作,是比较稳健的羸利模式。那么,在实战中如何把握这种中短线波段呢?  

1.波段操作的基本原则是:大势好时全进、大势不好时全出,利用大盘进行波段套利。大盘中短期上升时,大部分的个股都会上涨;大盘中短期下跌时,大部分的个股都会下跌。大盘的中短期波动与个股的涨跌有非常直接的正相关性。这样,在大盘中短期上升势确认时全进,而在大盘中短期头部确认时全出,真正做到“顺势而为、波段炒作“。  

  2.波段操作的组合策略。中短期炒作主要利用大盘的中短期波动来赚钱,它赚的是大盘上扬的平均利润,所以在个股上主要利用组合套利。若只选一个股炒作,万一该股在这波中短期升势中弱于大盘,涨幅不大,有的甚至不涨反跌,这样将白白浪费一段赚钱的机会。若选股太多,一方面资金管理就比较难办,风险不易控制,另一方面获利能力也相对减弱。所以个股选择的数量上以三个为好,开三个仓位,每个仓位又分三次进出。在大盘中短期盘底过程中选三个股逢低各买入一份,当大盘回抽蓄势时加仓一份,当大盘再次上攻确认时,把剩余的四份重仓三个股中表现最强的一个。个股选择可从三个方面选股,在大盘下跌过程中作强势整理的次新股;中短期上升趋势完好,在大盘下跌过程中作震荡蓄势的强庄股;中线上升趋势完好,在大盘下跌过程中作无量或缩量下跌、地量横盘的中线庄股。  

  3.波段操作的技术特征。中短期波段炒作的是中短期上升势与中短期反弹势,中短期上升势是中级上升势中的其中一段上升势,中短期反弹势是中级横行势或中级下跌势中的中短期上升。中短期上升势的研判可利用均线系统,其中均线的参数设为(7、13),一波中短线上升,股价一般都在13日均线之上运行,中短线下跌时,13日均线是股价的压力线,当7日均线上穿13日均线形成金叉向上时,中短期底部确立,此时可加重仓;当7日均线下穿13日均线形成死叉向下时,中短期头部确立,此时应减磅或离场。  

4.波段操作的买卖策略。在大盘中短期上升过程中,不再另外选股,以波段持有为主。大多数中小投资者在大盘上升行情中不断换股、进进出出,这样虽也能赚点小钱,但持股成本也在不断提高,最后是在大盘做头后高位全线被套,这时若又不知止损出局,结果是赚到的小钱亏完不算,连本金也会损失。但在被选中的三个股间可有所侧重地轮炒,先重仓做最先表现强势的个股,当该股出现中短期头部时先获利了结,而此时大盘仍处于上升势之中,则可用获利了结的资金的一半加仓另一未放量拉升的个股,直到大盘出现中短期调整信号。大部分个股的表现往往与大盘同步,但有少部分个股的表现与大盘相差一点。开始强于大盘的个股会先于大盘见顶,后启动的个股在大盘见顶后才见顶回落。所以在大盘见顶前以个股见顶卖出为主,当个股出现中短期见顶后应获利了结。但当大盘中短期见顶后原则上清仓出局,至少要作大比例减仓。对仍处于强势的个股可适量持有,一旦有见顶迹象即刻出局。  

  例如,2002年股指出现二次中短线波段操作机会:第一次的波段底点在一月份的1350点区域,波段高点是三月份的1650点区域,在此波中短线上升行情中,超跌低价股是主流板块;第二次波段底点是6月份的1480点区域,波段高点是7月份的1700点区域,深圳本地低价及低价国企大盘股是本波中短期上涨的主流板块。  

股指自1311点以来的上涨是今年的第一次中短线波段机会。这一次中短线上涨的性质还是一个反弹行情,时间上已运行了7周,空间上涨幅达16%,股指已接近前期1500―1750点的密集成交区,在沪市不到100亿的量能下,很难再向上攻击。目前股指是呈现一种缩量上涨态势,量价明显背离,股指的向上突破很可能是一种假突破。股指的中短期波段头部正在来临。操作上,可采波段退出原则,对于已放量拉升的个股,当成交量急剧入大后又迅速萎缩的个股,应及时获利套现。对于还未补涨而形态仍保持良好的个股仍可谨慎持股,等待其补涨时了结。

暴跌日逆市选股
-  在前期介绍的形态中,逆市选股法主要是从中短线操作策略的角度进行讲解。但这里想强调的是:逆市选股法是从”跌势重质”的市场原理角度出发选股!由于原理具备很大的通用性,故此,逆市选股法在不同的行情中通过周期放大或者缩小都可以取得较高的运用实效!其中从周期缩小的角度出发,逆市选股法在短线单日暴跌行情中也大有用武之地!而就暴跌日逆市选股而言,主要分为进攻篇和反弹篇,本节先行介绍进攻篇。

  在时机确立的前提下,进攻篇要选择逆市股主要特征有:

  1、 暴跌日出现逆市放量拉升行情;

需要强调的是,此类进攻股一般盘中已有主力驻扎,只是趁暴跌日加仓拉升,其中明显放量也是该形态的关键特征。从主力的角度而言,之所以选择暴跌日加仓,主要是看中大盘暴跌后的反弹行情做一把。由于暴跌日市场人气容易散涣,对主力操盘而言,其容易达到放量拉高收集短线筹码的目的,之后再利用大盘的反弹行情拉高后逐步派发。

  2、 逆市股一般能带动板块个股联动效应!

  此类逆市进攻股一般都具备龙头股特征。强调此点是因为,由此产生的板块逆市联动效应比单个个股异动更能说明短期资金流向,分析的可靠性更强,从而更能保障投资者投资安全性。这也是我们常说的“策略重于预测”原则。

  3、 30日均线呈多头排列或至少走平。

  投资以趋势为首!一般而言,30日均线呈多头排列或至少走平也是进攻型个股具备的基本技术条件。值得注意的是,若此类进攻类龙头股在大盘之前的回落中出现过我们之前介绍的逆市平台,这运用起来效果更佳!

  案例:(时间2002.3.29)

北方五环(000412):今年初大盘反弹结束于3月21日开始回落,其中3月29日出现惯性大跌行情,但当时盘中体育板块龙头北方五环却一只独秀放量上升,同时也带动了沪市同板块个股中体产业的放量联动,之后在4月1日大盘出现反弹行情时,该股早市率先涨停,短线连续拉升超过15%;同类型的情况也很常见,如深科技(000021)作为科技龙头,在今年五月初逐步回落中于16日暴跌中的逆市拉升也有异曲同工之妙!

跌势中的操盘策略

在跌势中股价的主体趋势是向下的。因此跌势中的主导策略应是抱住现金。看准反弹做个短线,并尽快平仓离场。千万不要以为股价出现反弹就会升到哪里去。能搏到一点短线差价就已经很不错了。不要怕买不到股票.也不要以为股价跌了这么多.已很便宜了.买了套住也不怕,这些想法是很害人的。长期弱势所能达到的低价往往在我们想象之外.股价跌了可以再跌。因此.抢反弹一定要在看准的有效支撑位处买入,看不准时宁可错失短线机会,也不宜在跌势未尽时束手被套.

  另外,进行短线操作,不能不仔细研究K线图,K线图是一种记录股价走势的特殊语言,每一条日K线相当于一个短语,描述了当天的股价变化情况:由许多条K线构成的图形则相当于一个语句。精通K线的人会从图表上读到“看涨语句”、“看跌语句”及“不明朗语句”,在读到“看涨语句”时进.读到“看跌语句”及“不明朗语句”时在场外观望。必能在跌势中保存实力,同时又能赚一点短线差价,只是K线图这门语言相当深奥,需下功夫去研究。不过为了利润,多下点功夫是值得的。关于K线图的解析很多书籍都有论述,这里不多费笔墨。当然除K线图外其它的技术分析工具也需参考。

股市是一个风险市场,因此入市者应对所面临的风险进行细致的推敲.并预先想好对策。做到这一点才能在亏损时不慌不乱。股价不会永远上升,也不会永远下跌,股市最悲惨之际就是最佳入货时机,因此不要因亏损而乱了方寸,应审时度势,在跌势中保存实力,股价见底时大胆出击。胜败乃兵家常事,为将者在逆境中应保存有生力量。以图有朝一日重整旗鼓,东山再起,卷土重来。

 
二、 如何操作弱市股票

  最近两个多月来,股票价位、大盘指数老是下跌,成为典型的弱市市场。许多投资者的股票被套牢,亏了本。因此,如何操作弱市中的股票,已经成为广大投资者十分关注的一个突出问题。

我们认为,在强市中可以赚钱,在弱市中照样能赚到钱,关键就是你如何操作弱市中的股票的问题了。操作弱市中的股票,一是要忍痛“割肉”,意思就是说,你在高位买入的股票,一旦遇到弱市,就应当果断地、速战速决地、极早地将它抛出,如果股票继续下跌,就可少亏一部分;其次是可采用逐次平均买进法,多至六次,少至三次。以三次为例,每次各投资三分之一,算出均价,在股价反弹后上升到你购入的平均价,并除去各种费用后抛出,就可获取利润;其三,可采用加倍买入摊平法,就是在第一次用三分之一资金买进后,如继续下跌,则第二次用三分之二的资金投入,以求摊平成本。如资金宽裕,也可用三段加倍买进平摊法,即将资金分成八等份,第一次至第三次分别投入八分之一、八分之三和八分之四的资金,这个办法在第三次买进后,股票价位回升到第二次买进的价位,再除去各种费用后抛出,亦有利可图。

  总而言之,弱市之中操作股票并不可怕,关键是:只要投资者精心设计,用心去做,不将手头的资金一次用光。不信你可-试着按上述办法去操作,看看是否能最终获取利润。最近两个多月来,股票价位、大盘指数老是下跌,成为典型的弱市市场。许多投资者的股票被套牢,亏了本。因此,如何操作弱市中的股票,已经成为广大投资者十分关注的一个突出问题。

  我们认为,在强市中可以赚钱,在弱市中照样能赚到钱,关键就是你如何操作弱市中的股票的问题了。操作弱市中的股票,一是要忍痛“割肉”,意思就是说,你在高位买入的股票,一旦遇到弱市,就应当果断地、速战速决地、极早地将它抛出,如果股票继续下跌,就可少亏一部分;其次是可采用逐次平均买进法,多至六次,少至三次。以三次为例,每次各投资三分之一,算出均价,在股价反弹后上升到你购入的平均价,并除去各种费用后抛出,就可获取利润;其三,可采用加倍买入摊平法,就是在第一次用三分之一资金买进后,如继续下跌,则第二次用三分之二的资金投入,以求摊平成本。如资金宽裕,也可用三段加倍买进平摊法,即将资金分成八等份,第一次至第三次分别投入八分之一、八分之三和八分之四的资金,这个办法在第三次买进后,股票价位回升到第二次买进的价位,再除去各种费用后抛出,亦有利可图。

  总而言之,弱市之中操作股票并不可怕,关键是:只要投资者精心设计,用心去做,不将手头的资金一次用光。不信你可-试着按上述办法去操作,看看是否能最终获取利润。

 
三、 淡季操作注意分寸
成交量的增减显示股市行情枯荣。大凡交易热闹时进场,才有希望获得短期的差价收益。如要着眼于长期投资,则不宜在交易热闹时进场,因为此时多为股价走高的阶段,如进场建仓,成本可能偏高,即使所购的股票为业绩优良的投资股,能够获得不错的收益,较高的成本还是会使投资回报率下降。

  如果长期投资者在交易清淡寥落时进场建仓,或许在短期内不能获得差价收益,但从长期发展的角度来看,由于投资成本低廉,与将来得到的收益相比,投资回报率还是可以令人满意的。因此,交易清淡时,短线投资者应袖手旁观,而对于长线投资者来说,则是入市建仓的大好时机。

主张长线投资者在交易清淡时进场收购,并不是说在交易开始清淡的时候,就立即买进。一般来讲,淡季的末期才是最佳的买入时机,问题的难度在于没有人能够确切知道到底什么时候才是淡季的尾声。也许在长期投资者认为已经到了淡季尾声而入市,行情却继续疲软了相当一段时间;也许认为应该再慎一慎的时候,行情突然好转而痛失良机。所以,有些投资者,尤其是大户投资者,在淡季入市时,采取了逐次向下买进的做法,即先买进一半或三分之一,之后不论行情涨跌都再加码买进,这样即使是在淡季进场,也不会错失入市良机,可收到摊平成本的效果。

多头市场中的操作

1多头市场中的操作

多头市场基本的投资策略是持股。只要没有确认市场已脱离市场多头状态,就不要抛出股票.并且每一次回落到是宝贵的买入机会,上升就不必去管它。不要以为股价升了很多就可以抛掉股票。在一次真正的强势中股价升了可以再升。以致于升到你不敢相信的程度。如果在升势的中间抛出有一些获利的股票。除非你不再买入或者换股。一般来说都会截掉一段你的应得利润。从本质上说,在整个多头行情的上升过程中,这种在中间抛掉股票之后又不得不用高一点的成本补回的错误操作是上升行情的重要推动力。

  在强势运行的整个过程中.选股也是至关重要的操作环节。一般来说。强势的起始阶段应当是优质股率先上升,如果优质股表现不佳,具有投机题材的低价小股轮番升。则意味着当前的行情很有可能是一段投机性升势.在这种情况下应当随时做好出货离场的准备;不过,有时候大的多头行情也可能由投机题材引发,但接下来一线优质股必须要能够及时跟上。然后再一路带头向上涨开,并由此给二、三线股腾出上升空间。拉动大市一路向上,如果一线股和二线优质股的升势要一直靠低价位投机股的上升推动,并且成交量过多地分布在-投机股上,是升势也难以持久。在操作中千万注意这些重要的行情迹象。不可被一时繁荣热烈的市场表现冲昏头脑。在多头市场的中间阶段。升势最凌厉的股票一般以股本较小的二线优质股为多。特别是有利好题材的小盘绩优股,在多头行情中总有机会当上一轮明星。因此.多头行情进入主升段之后。宜购入并持有这一类的小盘绩优股。不过。即使是这一类股票,也应当尽量选择受比价关系制约较小的股只。有的股票虽然确实盘小绩优,但其前后比价关系比较固定。升起来也常常不够凌厉。多头行情的最后阶段往往是疯狂的投机热潮,三线低价股乱是主要的行情特征,这个阶段当然可以参与这种投机游戏,但千万不可追入已被炒得热火朝天的三线股,另一方面,这个阶段应随时考虑抛股套现,离开市场了。

  当股价不断升高,成交量不断增加的走势持续了一段时间之后,就需要随时注意升势到顶的一些预兆了,典型的顶部征兆除投机潮大起、一线股比指数升得慢很多之外,还有就是成交量持续保持在高额状态,但大市的上升已出现了停顿,这期间尤其需要留意日线图的图表形态,如果图表上有走出典型的反转型态如“M头”、头肩顶的迹象时,就当特别小心了,万万不可被市场气氛所迷惑。当然,在升势的全过程中,股价会出现几次回落调整,区分回落调整与升势见顶有一定难度,震荡的强势调整一般是跌幅有限,并且成交量在调整期间会减少。另外,调整主要体现在短时间内升幅很大的股票上,升幅小的优质股一般不会回落太多,回落调整所经历的时间不会太长,如果长时间地走高位横盘行情,说明市场上追高资金太少,后市可能会向下发展。

  一般来说,在强势刚刚形成不久的期间不必太担心股价会跌下去,跌势经常是在市场上百分之百的人都处于获利状态的时候出现,并且一经出现跌势,则最初的下跌是很猛的,但随之而来的则是一个极好的短线反弹机会,反弹做完之后就真正的不可恋战了。

 
二、“牛市”操作新思维

  本轮“5.19”行情,到周末为止已行程逾半月,总结半月来操作得失及进账多少,有几点新思维,不怕股民朋友笑话,贡献出来,仅做“投机”参考。
  新思维一,“牛市”行情一旦爆发,大资金蜂拥而入时,必须敢于重仓跟进,仍采用三分之一仓位或半仓操作者,斩获肯定有限;
  新思维二,一旦重仓介入,就要坚定持股,不要稍有震荡或稍有获利,即抛股走人,摆脱不了熊市中的“五分钱万岁”思维;
  新思维三,“牛市”操作,必须敢追领涨股,不怕连涨3个涨停板,只怕你不敢在“涨停板”上排队;
  新思维四,“牛市”操作,强者恒强,不能孤立等待回挡再介入,而是顺应时势,该追的坚决追,该观望时则观望。
  新思维五,“牛市”操作,技术指标大多处于“失灵”状态。涨了还涨,连涨近10个涨停板的情况并不少见。
  新思维六,“牛市”操作,散户要以“我是主力”的角色换位,来揣摸预测大资金的动向。不能仍站在小散户的立场上,为打一点差价而忙碌。
  新思维七,“牛市”操作,个股都有机会,不可见异思迁,频追热点,结果顾此失彼,赚指数不赚钱。
  新思维八,“牛市”操作,人气是股价的翅膀,人气愈旺,股价越高,分析太理性,常用市盈率做选股标准的,往往抓不到“大黑马”。
  新思维九,“牛市”操作,热点多,转换快,一天几十个涨停板是正常现象,领涨股不翻番,坚决不松手。
  新思维十,“牛市”操作升幅大而快,“一天等于两个月”,不轻言见顶,不轻言调整。
  以上所读10点操作构想,实乃笔者亲身体验,其间的具体进出仍须在盘面变化中“随机”决定。广大投资人只有真正转变熊市思维定式,以上的观点才可能有参考价值

尾盘惯性获利法

  一些有多年股市搏击经历的人都懂得,做股票短线其实用不着整天泡在证券营业部,或一天盯着股票信息机,主要应关注当日的开盘情况与收盘情况,尤其要特别注视尾盘的走势。

  确实,依照尾盘走势,如果当日收盘后,没有突发的利多或利空消息的话,顺着尾盘走势的这种“势”,也就是惯性,还真的能赚几个小钱。

  所谓尾盘,主要是指收盘前15分钟的股票走势,如果是呈抢盘状的升势,不妨买入一些强势股,因为第二天开盘其多数会空高开,不贪的话,在集合竞价时除去车马费再多填2毛钱,跑掉是没有什么问题的。这个思路套用于早已买入在手的股票,假如今日尾盘是涨的,本也想抛的,则不妨等到次日开盘时再抛。

想买入的话,也许更应当耐心地等到尾盘“变盘”的情况出现后,再作定夺。如果尾盘想买的那只股票是被杀跌的,该股暂不宜买,因为次日往往低开,等企稳后再说,很可能还能买到更便宜的。同理,如果当日大盘尾市呈跌势,原持的股票却逆势而上,不管有无盈利,应先抛出为好,因为很可能它第二天补跌,可在更低的价位上买回。

如何寻找最佳卖点

  在实际投资中,MACD指标不但具备抄底(背离是底 ) 、 捕捉极强势上涨点
(MACD连续二次翻红买入)、捕捉“洗盘结束点“(上下背离买入)的功能,使你尽
享买后就涨的乐趣,同时,它还具备使你捕捉到最佳卖点,帮你成功逃顶,使你
尽享丰收后的感觉。运用MACD捕捉最佳卖点的方法如下:
  首先是调整MACD的有关参数,将MACD的快速EMA参数设定为8,将慢速EMA 参
数设定为13,将DIF参数设定为9。移动平均线参数分别为5、10、30。
  设定好参数后,便是寻找卖点了。由于一个股票的卖点有许多,这里只给大
家介绍两种最有效、最常用的逃顶方法:
  第一卖点或称相对顶:其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘,从而形
成的一个相对高点,投资者尤其是资金量较大的投资者,必须在第一卖点出货,
或减仓。判断“第一卖点“成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出“,也就是
说,当股价经过连续的上涨出现横盘时,5日、10 日移动平均线尚未形成死叉,
但MACD已经率先死叉,死叉之日便是“第一卖点“形成之时,应该卖出或减仓。
如600001在6月24日出现了以上情况,给出了明确的卖出信号, 其后该股一路下
跌,600664也在7月7日给出了相同的卖出信号,其后股价也出现了长时间下跌。
  虚浪卖点或称绝对顶:第一卖点形成之后,有些股票并没有出现大跌,而是
在回调之后为掩护出货假装向上突破,多头主力做出货前的最后一次拉升,又称
虚浪拉升,此时形成的高点往往成为一波牛市行情的最高点,所以又称绝对顶,
如果此时不能顺利出逃的话,后果不堪设想。判断绝对顶成立的技巧是“价格、
MACD背离卖出“,即当股价进行虚浪拉升创出新高时,MACD却不能同步创出新高,
二者的走势产生背离,这是股价见顶的明显信号。必须说明的是在绝对顶卖股票
时,决不能等MACD死叉后再卖,因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多,在虚浪
顶卖股票必须参考K线组合。一般来说, 在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走
阴线“或“长下影线涨停阳线“时,是卖出的极佳时机。如600832在6月30 日出
现了“虚浪高开低走阴线“,绝对顶迹象十分明显,随后该股结束了牛市上涨,
一落千丈;600670在6月30日出现了“虚浪长下影线涨停阳线“, 同样给出了见
顶信号,其后股价连续下跌。
  最后需要提醒广大股民朋友的是,由于MACD指标具有滞后性,用MACD寻找最
佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票,不适合那些急拉急跌的股
票。另外,以上两个卖点大都出现在股票大幅上涨之后,也就是说,它出现在股
票主升浪之后,如果一只股票尚未大幅上涨,还没有进行过主升浪,那么,不要
用以上方法。

如何测算次日买卖价

  在短线操作中,对目标个股次日的买入卖出价的测算是很重要的,目前已知
的测算方法中,比较有效的一是利用5分钟、15分钟、30分钟以及60分钟K线中可
信度比较高的技术指标,如KDJ是否出现交叉、SAR指标圈状线是否出现颜色变化
(即翻红或翻绿)、以及根据支撑压力表所提供的三档支撑位即初级、中级和强
力支撑压力位来测算买入卖出价位。利用短期K 线的各技术指标测算买出卖出价
位的优点是简便、易于研断,但缺点也同样突出,那就是由于超短线技术指标灵
敏度太高,一般是当日完成变化,次日操作时机把握性不强,同时也正因为灵敏
度太高,容易反复变化,误差较大。
  根据多年的看盘经验,笔者摸索出一个对次日买入卖出价位简便的测算方法,
具体思路如下:
  以当日个股的开盘价和收盘价计算,取其开盘价及收盘价之间一半作为次日
买入或卖出的价位参考。举例来说,假设一只个股开盘价是10元,收盘价是10.8
元,那么次日的买入价计算应为10+(10.8-10)/2=10.40元。由于该股当日
涨幅较大,达到8%,因此次日存在回探的可能性, 而不管是回探的结果是形成
下影线还是形成光脚阴线,其下跌幅度往往是开盘价与收盘价之间一半要稍多一
些,因此次日如在10.45-10.50元挂单买入,成交的可能性较大。以鲁银投资(
600784)为例,该股在今年6月17日以中阳报收,开盘价与收盘价分别是10.30元
和10.99元,根据上述计算方法得出,开盘价与收盘价一半的价位是10.30+(10.
99-10.30)/2=10.65元,次日该股股价出现回调,最低点曾下探至10.68 元
的价位,与根据计算得出的买入价相差仅3分钱.根据经验在计算出的买入价上再
加高1至5分钱,10.70元的买入成交价绝对应算次日即18日的最低买价了。 需要
指出的是根据这种方式计算买入价的前提是当天个股股价出现了上涨,即日K 线
以阳线报收。
  以开盘价和收盘价决定次日的卖出价位的计算公式是收盘价+(开盘价-收
盘价)/2。以南京化纤(600889)为例,该股在今年10月10日以中阴报收, 开
盘价为8.40元,收盘价为8.10元,两者之间一半的位置是8.10+(8.40-8.10)
/2=8.25元,次日该股收盘价为8.26元,与测算出的卖出价误差也很小。 但值
得注意的是,个股股价在下跌过程中出现这种情况的机率较小,一般以震荡下跌
为主,但如次日反弹,力度往往较此为强,根据这种测算方法计算出的卖出价位
虽然成交率较高,但不一定是最高价。而且这种测算方法需要的前提是当日股价
K线应为阴线。
  以上是笔者总结出来的一些简单心得,尚不完善,而且也存在一些缺陷,有
兴趣的投资者可根据笔者介绍的方法作进一步的研究。

看盘做短线的11种方法

现在把做短线的看盘方法总结后介绍给大家。需要说明的是:
(1)这些方法只是对前人的理论进行了实践。并且在实践中多次得到了证实。
(2)以下的看盘方法可能不是每一个都实用,也不是有了这些方法就能保证你只赚不亏。希望大家举一翻三。

1、每个板块都有自己的领头者,看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。
2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。
3、回档缩量时买进。回档量增卖出。一般来说回档量增在主力出货时,第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价,或开盘不久会高过昨天的收盘价,空缺口也可能出现,但这样更不好出货。
4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高,RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的,专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中,WR%指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。
5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。
6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回档时买进。交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上,且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线,5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。
7、追涨杀跌有时用处很大。强者恒强,弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。
8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!
9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进,这是通常回升的开始。
10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股,这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人,心理素质不好的人不要骑。
11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10%的位置为好。跌破止跌点要认输,不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。钱是自己的!

盘面分析的技巧

  从盘面分析,常见的买入信号有:

  1.股价已连续下跌3日以上,跌幅已逐渐缩小,且成交量也萎缩到底,若突然量变大且价涨时,表示有大户进场吃货,宜速买进。  

  2.股价由跌势转为涨势初期,成交量逐渐放大,形成价涨量增,表明后市看好,宜速买进。

  3.市盈率降至20以下时(以年利率5%为准),表示股票的投资报酬率与存入银行的报酬率相同,可买进。

  4.个股以跌停开盘、涨停收盘时,表示主力拉抬力度极强,行情将大反转,应速买进。

  5.6日RSI大于12日RSI,K线图出现十字星表示反转行情已确定,可速买进。

  6.6日乖离率已降至-3~-5,且30日乖离率已降至-10~-15时,代表短线乖离率已大,可买进。

  7.移动平均线下降之后,先呈走平趋势后开始上升,此时股价向上攀升,突破移动平均线便是买进时机。

  8.短期移动平均线(3日)向上移动,长期移动平均线(6日)向下移动,二者形成黄金交叉时买进时机。

  9.股价在底部盘整一段时日,连续2天出现大长红或3天小红或十字线或下影线较长时代表止跌回升。

  10.股价K线图出现向上N字形或W字形的走势,是较好的买进时机。

  11.股价由高位大幅下跌至上涨幅度的近一半,止跌回升时是买进时机。

  12.股价在箱形盘整一段时日,有空发利多消息刺激,股价突破盘局便是买点。

  13.股价走势呈锅底形态,且价升量增,步步推高,可择机买入。

  14.大盘指数明显突破敏感区域或重要的压力线,大盘有望进入一个较长的上升时期,可考虑进货。

  从盘面分析,常见的卖出信号有:

  1.在高价区域出现连续3日巨量长黑代表大盘将反多为空,可先卖出手中持股。

  2.在高位出现连续6~9日小红或小黑或十字线及较长上影线,代表高位向下,再追意愿已不足,久盘必跌。

  3.在高位出现倒N字形股价走势及倒W字形(M头)的股价走势,大盘将反转下跌。

  4.股价暴涨后无法再创新高,虽有二三次涨跌,大盘较有下跌之可能。

  5.股价跌破底价支撑线之后,若股价连续数日跌破上升趋势线,显示股价将继续下跌。

  6.依据艾略特波浪理论分析,股价自低位开始大幅上涨,比如第一波股价指数由2500点上涨至3000点,第二波由3000点上涨至4000点,第三波主升段4000点直奔5000点,短期目标已达成,若至5000点后涨不上去,无法再创新高时可卖出手中持股。

  7.股价在经过某一波下跌之后,进入盘整,若久盘不涨而且继续下跌时,可速抛出手中持股。

  8.股价在高位持续上升,当资金消耗达到天量时,有可能到头部,应先卖出。

  9.短期移动平均线下跌,长期移动平均线上涨交叉时,一般称为死亡交叉,此时可先抛出手中持股以观望为好。

  10.多头市场RSI已达90以上为超买,可考虑卖出手中持股。空头市场时RSI达50左右即应卖出。

  11.30日乖离率及为+10~+15时,6日乖离为+3~+5时,代表涨幅已高,可卖出手中持股。

  12.股价高但出现M头及三尊头,且股价不涨,成交量放大时,可先卖出手中持股。

观察尾盘的技巧

   盘尾是多空一日拼斗的总结,故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。开盘是序幕,盘中是过程,收盘才是定论。尾盘的重要性,在于它是一种承前启后的特殊位置,即能回顾前市,又可预测后市。

  尾市收红,且出现长下影线,此为探底获支撑后的反弹,可考虑跟进,次日以高开居多。“买在最后一分钟”可避当日之风险。

  尾市收黑,出现长上影线,上档压力沉重,可适当减磅,次日低开低走机率较大。

  涨势中尾市放巨量,此时不宜介入,次日开盘可能会遇抛压,故不易涨。跌势中尾市放巨量,乃恐慌性抛售所致,是大盘将空而下的讯号。

  跌势中尾盘有小幅拉长,涨势中尾盘有小幅回落,此为修正尾盘,并无任何实际意义。

  多空双方都会对收盘股指、股价进行激烈的争夺,但需特别强调两点:

  其一,当心机构大户借技术指标骗线,临收盘故意拉高(打压)收盘股指、股价,次日空高开(低开),达到次日拉高出货(压价入货)的目的。识别方法,一看有无大成交量配合,高收盘(低收盘),若成交量过小,多(空)方无力量,成交量过大,多(空)方出货(入货),均为“陷阱”。二看有无利多(利空)消息、传言配合,要分析传言的真伪。结合大成交量、利多(空)消息,可初步确认为“多头”(“空头”)行情,可考虑买入(卖出)股票。但为防止上当,既不要“满仓”,也不要“空仓”。

  其二,“星期一效应”与“星期五效应”。星期一收盘股指、股价收阳线还是阴线,对全周交易影响较大,因为多(空)方首战告捷,往往乘胜追击,连接数根阳线(阴线),应予警惕。星期五收盘股指、股价也很重要,它不仅反映当日的多空胜负,负反映当周的多空胜负。

观察中盘的技巧

  沪、深两市每交易日时间为4小时,除掉首尾各半小时为开盘和尾盘时间,其余3小时均为盘中时间。在这3小时中,又可分多空博斗、多空决胜和多空强化三个阶段。

 1.多空博斗。如果说开盘仅仅是拉开一日股市序幕的话,那么,盘中则是多空双方正式交手的开始。指数、股价波动的频率超高,则表明多空双方的搏斗越是激烈。若指数、股价长时间平行,则表明多空双方退出观望,无意恋战。多空双方的胜败除依赖自身的实力(资金、信心、技巧)外,还要考虑消息和人气两个因素。

 2.多空决胜。多空双方经过激烈拼斗,此时已打破相持不下的僵局,大盘走势出现明显的倾斜。若多方占优,则步步推高;若空方占优,则每况愈下。占优方将乘胜追击,扩大战果,另一方见大势已去抵抗力明显减弱。此时,往往是进出的最佳时机。早了,涨跌莫测,充满风险;迟了,痛失良机,后悔莫及。多空决胜由下列因素组成。

 (1)指标股的表现。指标股涨势强劲,大盘无下跌之理;指标股萎靡不振,大盘必然下沉。多头指标股沦为空头指标股,则大盘跌速加快。故指标股历史为多空双方争夺重点。如1997年1月7日陆家嘴开盘即被空方打到23.00元,大盘随之下滑。后市,多方将陆家嘴拉到23.98元的高价位,带动大盘上扬,尾市收红。

 (2)涨跌家数。大盘普跌,个股飙涨乃不祥之兆,对大盘走势有害无益。个股与大盘表现形成极大反差,资金过于集中个股,使大盘失血,造成恶性循环。涨家多于跌家,且分布平均,涨家势众,空方无隙可趁,收盘指数上涨,反之,空方占优,终成跌势。观察涨跌家数,辨别多空力量的最佳时间为收盘前一小时,即:多空决胜后期。前期多空拼斗激烈,涨跌转换频繁,参考价值不大。

  (3)波动次数。股指波动振幅大,次数多,在跌势中则说明趋于上涨,在涨势中则说明趋于下跌。一般情况下,一个交易日中,有7次以上的较大波动,则有反转契机。

  3.多空强化。将14时30分前盘中出现的最高和最低点描出并取其中间值为标准,如果此时指数在中间值和最高点中间,则涨势会进一步强化,尾市有望高收。若此时指数在中间值和最低之间则往往会导致“杀尾盘”。

  多空强化是盘中的最后阶段,在经过多空双方激烈的拼斗后,形势已经明朗,盘未会出现强者更强,弱者更弱的局面。

观察开盘的技巧
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  开盘是一个交易日的开始,也是大盘一天走势的基调,除非特大利多或利空消息刺激,否则,当日内一般不会发生高强度的震动和大比例的逆反走向。

  1.集合竞价。如沪市的9时15分至9时30分为集合竞价时间,集合竞价的意义在于按供求关系校正股价,可初步反映出价、量情况及大户进出动态。

  (1)开盘后必需立即查询委托买进笔数和委托卖出笔数的多寡,研判大盘行情会走多或走空。一般而言,如果一开盘买单大于卖单达2倍以上(如买单10万张,卖单5万张),则显示买气十分旺盛;反之若卖单大于买单2倍以上,则代表空方卖盘十分强大。

  (2)每笔买进张数与笔数之比值为8.0以上,代表有大户买进,如有连续数次8次以上大比值出现,代表大户入市愿望强烈;反之如卖单在8.0以上,可速抛出的中持股。

  集合竞价是大盘一天走的预演,价量关系变化及大户进出动向从中可见一斑,因而具有重要的参考价值。

 2.修正开盘。9时30分至10时为修正开盘。若大幅高开则有一定幅度拉回,大幅低开则会适当上调。之后,大盘得到修正再按照各自的走势运行。由于人为的拉抬和打压因素,开盘指数与股价都有一定的泡沫性,此时进场风险甚大,必须等到修正开盘,消除盘面盲点后,才能看清大盘的真实情况。如果一旦开盘两极分化且迟迟未见修正迹象,则可立即确认大盘强弱和收盘涨跌走势。

  3.开盘三线。开盘三线是指开盘后三上阶段的指数线位置。若以10分钟为一计算单位,则盘面涨跌情况如下:

  开盘三线在9时40分、9时50分和10时始终在开盘平行线上方游动,且一波比一波高,为涨势盘面。开盘三线一路走低,始终在平行线下方且与平行线的距离越拉越大,此为跌势无疑。

  开盘三线还有一些不很明显的态势也要注意。如开盘三线二上一下和一下二上仍趋涨势,而开盘三线一上二下或二下一上则趋跌势,操作者宜密切注视开盘三线变化,灵活掌握,及时作出准确判断。

巨量之中看对敲

  “对敲“反映到盘面上会导致成交量的异常变化,同时伴随着的股价的明显波动,对于这种情况,值得引起投资者的高度重视。

  一只股票在拉高的过程中,一般会伴随着成交量的明显放大,在这部分成交中,往往有一部分是主力的对敲盘组成,目的在于推高股价,造成价涨量增的骗局,吸引散户的跟风盘,然后再趁机派发。

  以即时的盘面特征来看,对敲盘的出现往往伴随着以下的一些情况:

  1 单笔成交的手数较大,且多为整数,例如200手、500手、1000手一笔等等,这种成交为对敲盘的可能性较大;

  2 在邻近的买卖价位上并没有大笔的挂单,但盘中突然出现大手笔成交,此一般为庄家的对敲盘;

  3 股价无故大幅波动,但随即又恢复正常,如股价被一笔大买单推高几毛钱,但马上又被打回原形,K线图上留下较长的上影线,这种情况也多为庄家蓄意而为。

  总之,对敲是庄家操盘的主要手法之一,一般出现在股价推高的过程中,其中有风险,但也孕育着机会,投资者发现这种情况以后,只要胆大心细,眼明手快,是能够有所收获的。

了解不同类的庄家

  要想分析庄家,应先了解庄家的分类,因为不同类型的庄家,操盘手法是不同的,庄家的水平差距也比较大。

  人们往往认为资金量大、持仓量大就是庄家,那是不一定的。庄家需具备两点:有能力控制一段时间内的股价走势;有意识地进行与目前相反方向的操作。即要买入时,还得不时地卖出以稳定股价;要卖出时,还要买入以拉高股价。

  根据操作周期可分为短线庄、中线庄、长线庄;根据走势振幅和幅度可分为强庄和弱庄;根据股票走势和大盘的关系,可分为顺市庄、逆市庄;根据庄家做盘顺利与否,可分为获利庄和被套庄。

  1 短线庄家
短线庄家的特点是重势不重价,也不强求持仓量。大致可分为两种。一种是抄反弹的,在大盘接近低点时接低买进1-2天,然后快速拉高,待广大散户也开始抢反弹时迅速出局;另一种是炒题材的,出重大利好消息前拉高吃货,或出消息后立即拉高吃货,之后继续迅速拉升,并快速离场。

  2 中线庄家
  中线庄家看中的往往是大盘的某次中级行情,或是某只股票的题材。中线庄家往往是在底部进行1-2个月的建仓,持仓量并不是很高,然后借助大盘或利好进行拉高,通过板块联动效应以节省成本、方便出货,然后在较短的时间内迅速出局。

  3 长线庄家
长线庄家往往看中的是股票的业绩或者基本面的重大变化。由于长线庄家资金实力大、底气足、操作时间长,在走势形态上能够明确地看出吃货、洗盘、拉高、出货。所谓的“黑马“,一般都是从长庄股票中产生。长线庄的一个最重要的特点就是持仓量。由于持股时间非常长,预期涨幅非常大,所以要求庄家必须能买下大量的股票,其实庄家也非常愿意这样做。这样,股价从底部算起,有时涨了一倍了,可庄家还在吃货。出货的过程也同样漫长,而且到后期有时会不计价格地抛。还有一种提法叫“长庄“。即一个庄家在某个股票中总是不出来,来回打差价。

  4 强庄
  强庄的前提是持仓量大。持仓量越高,庄家拉高的成本就越低。所谓的强庄,并不是庄家实力一定就比别的庄强,而是某一段时间走势较强,或是该股预期升幅巨大。

  5 弱庄
  弱庄一般是资金实力较弱的庄家。由于大幅拉升顶不住抛盘,所以只能缓慢推升,靠洗盘、打差价来垫高股价。由于庄家持仓量低,靠打差价就能获得很大的收益,所以累计升幅并不大。

  6 顺市庄
  即股价走势与大盘一致的。

  7 逆市庄
逆市庄从狭义上讲,就是大盘下跌时上涨的庄;从广义上讲,就是走势与大盘完全没有共性的庄,即人们常说的“庄股“。逆市庄家一般实力较强,但多数有题材配合。逆市庄由于白白放弃了一个重要的工具,所以做盘难度大,相对而言失败的可能性较大。有些高水平的庄家会逆市建仓,顺市出货。  

  8 被套庄
被套也分两种:一种是股价低于庄家的建仓成本,且庄家已没有操纵股价的能力。这种庄家比散户被套要惨得多,因为没有新庄入场的话,就没有解套的可能。而割肉的话,又苦于没有接盘。另一类被套庄,是由于手法不对,或所炒股票明显超出合理价值,导致没有跟风盘,结果虽然股价高于成本,但却无法兑现。这类庄家由于具备控盘能力,所以通过制造题材,以及借助大盘,总会有出来的可能。

关注底部“堆阳“
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  我们可以发现许多强势股在底部时期表现为很多根小阳线连接排列,呈缓慢向上趋势,这样连接排列的“小红兵“往往是发现黑马的迹象之一。

 有许多庄股在建仓时往往采用“小红兵“不断向上堆积,日k线表现为低开阳线,每日平均涨幅甚至只有1%左右,并且震幅非常小,前一日买入的投资者短次日很难获利出局,这种节节高的图形让一般的投资者缺少了一定的持股信心。相反,这样的小阳堆积现象说明了庄家建仓比较有耐心,而且这样的建仓方式往往可以让庄家轻而易举完成了建仓动作。在连续拉出小阳线之后,这时庄家可以说了肚子中有货就变得有恃无恐起来,便开始了大幅的洗盘,股价跌幅将近一半,但成交量明显地萎缩。然后就是反复的震仓,但是股价基本上是一路走高,步入明显的上升通道之中,然后庄家开始制造各种图形及骗线,继续收集筹,而后开始出现的拉升。

  这种图形必须有一个前提,就是市场趋势必须确认。有些股票出现阳线堆积的情况,但是阳线的堆积并没有累积涨幅,尽管成交量在不断地放大,但在出现反弹之后还是出现了下跌。这有两方面的可能,一是失败建仓,二是在制造假的图形进行出货。从而必须仔细观察盘面确定趋势。

关注底部“堆量“

  投资者多选择底部形态完美的个股介入。但在一个强势市场中,强者恒强,介入底部形态完美的个股,经常赚指数不赚钱。而要抓住不但底部形态完美也可以快速获取收益的个股,底部堆量是一个很重要的概念。

  底部堆量概念属底部放量范畴之内,具体来讲就是一只个股在长期盘底之后,成交量突破出现一个类似于“小山堆“一样的放量形态,这种放量形态,可称作“堆量“。这是一个股票价格上行的先行信号,即“堆量“。

 个股出现底部的堆量现象,证明有实力机构介入,但不意味着投资者马上可以介入。成交量形态要同股价形态结合看,一般股价在底部出现堆量之后,股价会随量上升,量缩时股价可以适量调整,但是,如果出现大幅的股价调整说明该股市场抛压仍然较大。如果该主力进行堆量后发现市场抛压大,往往采取以下方式:

  1 持股不动等待时机。

  2 认赔出局。

  所以对投资者来说,“堆量“之后一定要注意股价是否出现大幅调整,不要盲目介入。一般在堆量之后股价出现强势调整,后市强势上扬的机会较大。

细看成交避陷阱

 通常逢周五或尾市,股票买卖双方都会比较谨慎,不会轻易进行大手笔买卖,但如果尾市股价突然上涨或下跌预示次日有行情。然而,尾市的抬高或压低也可能有主力大户人为造势。造势持续时间的长短和造势者的实力有关。在没有人为造势的情况下,如果收盘价等于开盘价,预示次日的行情不会有大的波动;如果收盘价等于最低价,预示次日行情下跌;如果收盘价处在最高价和最低价之间,预示多空力量相当,次日还将持续拉锯……总的来说,以下6条规律避免上当受骗的关键。

  1 成交金额(股市收市以后的总金额)除以总的交易次数,数值小预示着入市股民是散户。数值大预示有机构或大户在入市。

  2 成交金额除以总股票数,数值小表示行情最近几天要下跌,因为大户都不肯入市;数值大预示机构和大户看涨行情。

  3 成交金额除以的股票数量,如果每一股的平均价等于或接近于最高价,预示行情看涨,反之预示行情看跌。因为当天成交的大部分都在低价位,小部分在高价位。

  4 成交和股价连续3天背道而驰,预示股价到底。

  5 进入牛市最后一个阶段,股价上涨一天比一天减弱,成交量也随之减少,预示股价到顶。

  6 股价跌幅较少,低价股几乎不跌,成交量增加,预示股价近底。

  当股指、股介进行箱形整理时,若股指、股价突破上档阻力或下档支撑位时,成交量较小(如沪市日成交股数5000万股左右,热门股换手率5%),当心是机构大户的“多头陷阱“或“空头陷阱“。

  若破上档阻力位时成交量巨大(如沪市日成交股数2亿股左右,热门股日换手率30%~100%)当心是机构大户的“多头陷阱“。

  若以大成交量(如沪市日成交量股数1亿股左右,热门股换手率5%~10%)配合,以收盘股指(股价)有效突破上档阻力位,下档支撑位,当心“多头行情“或“空头行情“。

  需要强调的是:股指、股价在“股票箱“底部、顶部徘徊时,应特别留意有无重大“利多“、“利空“消息,留意成交变化的情况,随时准备应付股指、股价的突破,有效突破为“多头行情“、“空头行情“,无效突破为“多头陷阱“、“空头陷阱“。

如何区别洗盘与出货

  区别洗盘与出货是把握股票买卖点的关键。采用 “移动平均线与MACD背离买入法“在在捕捉洗盘结束点方面有着十分准确的作用。

这一方法的含义是:在股价的上涨过程中,出现了横盘或下跌,此时,5日移动平均线与MACD(其参数为8,13,9)的运动方向产生了背离。一种情况是在股价暂时下跌过程中,5日移动平均线同时下行,接近10日移动平均线或已经与10日移动平均线发生“死叉“,而MACD却拒绝下滑,DIF数值不减反增;另一种情况是在股价暂时横盘其间,MACD同时下滑甚至出现“死叉“,而5日移动平均线却拒绝下行,不跌反涨。当出现以上情况时,说明市场主力正在洗盘,没有出货,股价的下跌或横盘是暂时的,其后的行情往往是上涨而不是下跌,这一阶段投资者应以买入或持股为主。

  使用“移动平均线与MACD背离买入法“除了必须满足以上的要求之外,还必须满足以下条件:

  1 “背离“发生在上升三浪起点效果最好,也就是说,出现这种情况时股价刚刚上涨,幅度有限,还没有进行过主升浪;   

  2 “背离“发生时,股价刚刚上穿30日移动平均线,30日移动平均线开始走平或刚刚翘头向上,这说明股价已止跌企稳;

  3 “背离“发生时,MACD已经运行在0轴之上,这表明市场已处于强势之中,如果符合前一期所讲的“MACD连续二次翻红“,效果更佳;

  4 “背离“发生时,如果出现的是第一种背离,当日成交量大于5日平均量时可考虑介入;如果出现的是第二种背离,当DIF由跌变涨的那一天,可考虑介入。

了解主力试盘手法

  主力吸货完毕之后,并不是马上进入拉升状态。虽然此时提升的心情十分急切,但还要最后一次对盘口进行全面的试验,称作“试盘“。

一般主力持有的基本筹码占流通盘的45%-50%,剩余的55%-50%在市场中。在较长的吸货阶段,主力并不能肯定在此期间没有其它的主力介入,通常集中的“非盘“如果在10%-15%以上,就会给主力造成不小的麻烦。在操作过程中这种情况十分常见。经常两个主力几乎在同时介入,持仓比例都差不多,吸货阶段都十分吃力。常常到最后这只股不错,但就是不涨,上下震荡,成交量时大时小。这类股多半是几个主力碰了头,彼此相互制约,所以“试盘“是主力顺利做庄的关键环节。

  试盘的方法一般是主力用几笔大买单,把股价推高,看看市场的反应。主力将大买单放在买二或买三上,推动股价上扬,此时看看有没有人在买一上抢货,如果无人理,就说明盘面较轻,但股性较差;如果有人抢盘,而且盘子较轻,就成功了一半。紧接着主力在拉升到一定的价位时,忽然撤掉下面托盘的买单,股价突然地回落。而后,主力再在卖一上压下一个大卖单,这时股价轻易下挫,这说明无其它主力吃货。在推升过程中,盘中有较大的抛压,这时主力大多先将买盘托至阻力价位之前,然后忽然撤掉托盘买单,使股价下挫。如此往复,高点不断降低,该股的持有者会以为反弹即将结束。突然主力打出一个新高之后,又急转直下,此时比前期高点高,眼看很快要跌回原地,非盘再不敢不减仓了,于是集中的抛单被拆散了。

  比如:某大户的持股成本在10元左右(与主力的成本相近),共15万股,主力在11元左右开始试盘,连续几日从11元多下触10元,有一天突然破位下行到9.8元,此时大户减磅3万,紧接着又猛地拉起到10.80元,大户认为应该拿回筹码,于是买回1万股。而后股价又拉至11.80元,大户还未来得及高兴,就又跌到10元。大户感到抛压太大,又减磅4万,至此,大户持仓是15-3+1-4=9万的筹码,而且平均成本比过去高多了。这样在11元的抛盘由1 5万变成了零。

  试盘的种种情况探明了市场中的持仓情况。股性死板没有关系,在大盘弱势中逞强,强势中压盘就能很快地活跃起来。

b了解机构操盘习惯

一 特殊交易时间内的特殊动向

(1)集合竞价是每个交易日第一买卖股票的时机,这也是机构大户借集合竞价高开拉升或减仓,跳空低开打压或进货的黄金时间段。集合竞价往往形成当日开盘价。而开盘价一般受昨日收盘价影响。若昨日股指、股价处于当日最高价位,次日开盘往往跳空高开,反之则低开。当然在连续的单边走势后会发生特殊情况,一般情况下开盘后股价立即单边涨停或跌停的情况出现,预示着该股有消息与信心十足的机构猛烈的单边动力,可以适当的跟进做多或做空。这是因为大资金的操盘手如在当日有操作计划,都会较早地到证券公司做好准备并较早地做好集合竞价显示出趋向,所以说,查看即时成交价量表往往能发现庄股,一般情况下最先出现的有大手笔竞价成交的个股很可能就是当日的主要做多或做空明星品种。作为投资者应注意此种股票的短线动向并利用之。另外如果能够把握住意外的无原因的大幅高开或大幅低开的机会则是意外之喜。

  (2)上午10:00左右将是产生当天集中交易热点的时间,此时昨日尾市走强的品种与部分板块强弱代表股票的强弱度已经显露,而一些职业机构在看清当天的消息面情况后开始演出,此时市场表现将可能是市场全天表现的缩影,只不过会在涨跌幅度上发生量变。由于在中午有电台、电视股评的因素存在(有些股评人士是上午涨就叫好,上午跌就叫空),13:00开盘时容易造成当天的次(最)高点或次(最)低点,此时很容易操作错误,应多看技术指标与冷静思考,14:30左右就是一天主力做多做空的黄金发力时间段,并且决定一天的最终交易涨跌情况,是短线操作的最佳时机,当然在14:30前主力也会经常制造骗线引人上当,投资者可以根据成交量判断。

二 当日信息产生的效应

  一般情况下当天的信息会对一部分个股的涨跌起到一定的影响,如果因为当天的报刊消息影响,第二天召开股东大会影响,头天停牌今天补涨、跌的影响,出现小范围的板块效应的涨跌,投资者不应该追高杀跌顺势操作。因为此类个股通常情况下只有一天行情,在弱势中见到此类性质的涨势可对目标股短线减仓,在强势中见到此类跌势不应斩新仓。

  需要注意的是,在弱势中,配股期临近的个股多数属于下跌加速股,这是因为部分投资者因资金紧张的原因进行逃权操作。

  另外需要注意指数与板块的轮涨效应,当一个新的指数或板块在下午后来居上后,上午的强势股板块有走弱的危险;一旦B股率先出现较大变化,A股有跟上的可能。

  14:30-15:00的价量关系通常的特点是小量小跌或小涨,大量大跌、大涨应顺势而为:小量大跌大涨或大量小跌小涨应逆势看待;尾市时有异动的个股属于近期活跃庄股,需要分析其是否存在做多,做空的机会。

三 时间周期的暗示

  沪深股市的历史显示,通常情况下每周周一的走势结果对全周影响较大,这天的强弱往往预示着机构对近期行情的正常看法,因为绝大多数机构的操作计划都是在周日确立,周一得到较为集中的实施。 

  四阴一阳与三阴二阳是弱势市场与强势市场的特征。一般情况下沪市指数出现连续的3根月阴线后反弹的可能性大,如连续出现5根月阴线,则后市存在着不可小视的暴利机会,应越跌越买。

  沪深两市的板块强度一般持续时间为8个月,就是说一个明显的大热点经过8个月的运作后,热点中的多数个股可能是杀伤力最强的个股,无论大盘走势再弱(即使是94年上半年)一定会出现新的强势品种,该品种的个数越少,则上涨强度越大,这是职业机构操作的铁律。

了解庄家选股

  庄家一般又分为短庄、中庄和长庄等等,做庄的过程基本就是选股、试盘、吸筹、洗盘、拉升、派发。

  对于庄家来说,“选股“最为费时费力。一般主要从以下几方面选股:

  1 资金面选股:做庄主要是资金问题。因此,如果资金量较大,庄家可以同时选择多只股票做庄,当然这多只股票最好是有内在联系的,能构成板块,形成市场板块联动。

  2 政策面选股:选择国家产业政策扶持的,有可能成为市场热点的股票,优点是风险较小。

  3 上市公司基本面选股:

  (1)绩优股:上市公司业绩优良,市场属性良好。这样在拉抬与派发时才容易。不过,这种股票筹码锁定太过分散,持仓者心态稳健因而股性不活跃,庄家在吸筹方面有一定的难度。因此这种股票,仓位绝不会过重,拉升幅度也有限。

  (2)业绩增长型:业绩有大幅增长,或每年都有较大幅度增长(高成长),这种股票风险小,利润大。

  (3)题材型:朦胧才有空间,一只股票只有题材不断才能借题发挥,充分利用市场跟风效应,使自己顺利做庄,获取厚利。

  4 从市场本身选股:

  (1)超跌低价股:连续下挫,处于超跌,股价严重偏低。这种股票最大的特点就是介入的成本较低,因此后期使它翻一两番,价格仍然不很高,市场容易接受。

  (2)冷门股:有时运用“相反理论“,玩玩冷门。这些股可以轻松吸到足够的低廉的筹码。而真正的黑马,往往产生于题材股、超低价股和冷门股。

  (3)热门股:这种股票市场属性好,群众基础好,易于做思想工作。因此易于拉升和派发。不过,成本总是太高,一般是炒作中途换庄得来的,因而仓位不会太重。

  做庄就是择机选择不同类型的股票。同时一切都不能定死了,还得看看大市。上升市道,以绩优股、含权股为重点,这时候资金充足,高价股炒作猛烈;下跌市道,选择强庄股、超跌股;盘整市道,就以阶段性热门股为对象,短现炒作。

买卖盘是主力动向的窗口

 掌握主力动向的方法很多,其中一个最直接的方法就是观察个股交易的买卖盘,买卖盘就是一只股票委托买入的价格、数量及委托卖出的价格、数量的反映。目前我们一般使用的交易系统可以为投资者提供三档的买卖盘情况,即个股当时走势中买一、买二、买三对卖一、卖二、卖三。这种买卖盘是个股庄家的“发言“场所,其动向在这里经常暴露。

  首先,当某只股票长期在低迷状况中运行,某日股价有所启动,而在卖盘上挂出巨大抛单(每笔经常上百、上千手),买单则比较少,此时如果有资金进场将挂在卖一、卖二、卖三档的压单吃掉,可视为是主力建仓动作。注意,此时的压单并不一定是有人在抛空,有可能是庄家自己的筹码,庄家在造量,在吸引投资者注意。此时,如果持续出现卖单挂出便被吃掉的情况,那便可反映出主力的实力。投资者要注意,如果想介入,千万不要跟风追买卖盘,待到大抛单不见了,股价在盘中回调时再介入,避免当日追高被套。主力有时卖单挂出大单,也旨在吓走持股者。无论如何,在低位出现上述情况,介入一般风险不大,主力向上拉升意图明显,短线有被浅套可能,但终能有所收益。与上述情况相反,如果在个股被炒高之后,盘中常见巨大抛单,卖盘一、二、三档总有成百、上千手压单,而买盘不济,此时便要注意风险了,一般此时退出,可有效地避险。

  其次,当某只股票在某日正常平稳的运行之中,股价突然被盘中出现的上千手的大抛单砸至跌停板或停板附近,随后又被快速拉起。或者股价被盘中突然出现的上千手的大买单拉升然后又快速归位,出现这些情况则表明有主力在其中试盘,主力向下砸盘,是在试探基础的牢固程度,然后决定是否拉升。该股如果在一段时期内总收下影线,则主力向上拉升的可能性大,反之主力出逃的可能性大。

  再次,某只个股经过连续下跌,出现了经常性的护盘动作,在其买一、买二、买三档常见大手笔买单挂出,这是绝对的护盘动作,但这不意味着该股后市止跌了。因为在市场中,股价护是护不住的,“最好的防守是进攻“,主力护盘,证明其实力欠缺,否则可以推升股价。此时,该股股价往往还有下降空间。但投资者可留意该股,因为该股“套住了庄“,一旦市场转强,这种股票往往一鸣惊人。

庄家难逃
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  2、跟庄:跟庄就是在庄家开始拉升股价时,立即跟进。
  看过电影《南征北战》的股友都有知道,南征北战打的是运动战,不计较一城一池的得失,要大踏步的前进,大踏步的后退寻找战机,以优势兵力歼灭敌人。把这种战术引入到股市来,就是持币为主,寻找战机,一旦战机成熟,勇猛出击。

  战机成熟的特征是:(1)大盘0A指数的长四线已翘头向上,四线由粘合开始发散(有的一直粘合向上);(2)底部放量;(3)筹码变成黄色由底部向上发散。

个股的选择:通过指南针的实时行情的综合排比来看个股的涨幅排序,涨幅靠前的说明庄家在推高股价。然后,再在量比中排序,量比靠前的说明该股成交量较已往量放大。发现量比和涨幅同时排名靠前的个股是首先对象,然后立即打开日K线图,看该股在什么区位,如果在2号区位初期,长四线向上盘升,这时可基本确定,最后看一下周K线图,如果周K线也呈向上趋势,即可认定时机成熟,可以马上出击。另外在底部发现股票90:3(满盘获利,无抛压)或博弈K线无量上穿密集峰,也是获利机会比较大的股票。见附图二。

  跟庄是一种风险和收益都很大的行为,庄家最恨就是跟庄,总要想法把你震出来,因此为安全起见要设好止损位。

3、追庄:追庄与跟庄基本上相同,只是发现的时机晚了一些,庄家已拉升了一段,也就是在2号区位的中部,在这种情况下要从三个方面决定是否追庄。(1)是否是强庄,即持仓量超过60%以上(可用下移法测量);(2)股价从低位是否超过了30%,没超过30%还可以追赶一下;(3)筹码是否在低位锁定,如果这三个条件皆具备,立即进击,还是可以获得一些收入的,但不要太贪。

  4、袭庄:袭庄即袭击受伤庄股。某些庄家在经历了漫长的吸筹,洗盘过程后,刚刚将股价拉起来,由于大盘突然变盘下跌,或是上市公司出现重大利空。如:被查处。庄家不得不停止拉升,甚至被大盘托累向下跌下来。像前面所说的“梅开二度“。这种股我们叫受伤庄股。而我们散户可乘虚而入,杀进去,等到庄家疗好伤以后再拉升,我们坐一个末班车。受伤庄股特征是:(1)股票快速下跌10%~20%,并且下跌无量。(2)在筹码分布上形成双峰,且下峰呈黄色获利筹码。(3)长四线走平呈粘合状态,而股价暂时落入长四线之下。进击最好的时机是长四线上弯,或出现大阳线时进入。

  受伤庄股的第二次拉升高度要看外界环境,一般情况下庄家会缩减自己的获利计划尽快了结出埸,因此,我们能获利10%~20%就可以了,不要恋战。

  以上胜庄四招,是经过实战证明较为实用的战庄方法,当然每一种战法还有许多细节需要研究,由于篇幅所限,只能简略的介绍到这。有不当这处还请大师们和股友批评指正。

胜庄“四招“
-五、胜庄“四招“
  既然庄家遵循底吸顶抛的规律,我们又能找到底和顶,我们就有办法胜庄了,这就是在底和顶这个区间寻找战机,根据多年的实战经验,总结了胜庄四招:伏庄、跟庄、追庄、袭庄。
  1、伏庄:就是在庄家低位吸筹阶段,像伏兵一样偷偷潜入,等待时机。

选择一只有一定下跌程度的股票,首先看这只股票处在什么位置,如果是一号区,第一个条件具备。其次,看这只股票有没有庄。看有没有庄很简单这就是看量:(1)、只要这只股票连续三天换手率在2%~3%之间,就可能有庄。(2)看底部有没有“堆量“,一只股票长期盘底之后,在成交量栏里出现一个个类?quot;小山堆“一样的放量形态。这种放量形态可称为“堆量“,只要发现有几个“堆量“判定有庄就可以确定了。(3)用换手率估算庄家的持仓量。庄家只有吃饱了才能可能拉抬,一股情况下底部的持仓量大约在40%左右。用这个方法测一下:从EXPMA第一次金叉开始总换手率要达到300%以上,乘以15%就得出庄家底部持仓量,(经验值)。再次,选择进入点:股票在形成底部以后往往是这种形态,四线像河水一样在上面流淌,股价象鱼儿在水下游。鱼儿一会儿上浮,一会下潜,当下潜离长四线较远时为第一伏庄点。当鱼儿向上游至靠近长四线,为第二伏庄点。突然鱼儿跃出了“水面“成为“鲤鱼跳龙门“之势,是最佳伏庄点。见附图二:


附图二  秦岭水泥

  有时候我们进入伏击点后,庄家不能马上拉抬,甚至留下某种不确定因素,庄家把原底击穿,股价又继续下跌。在这种情况下,我们要以变应变,在跌破原价5%时(止损位),要立即跳出,等到股价下滑企稳后,形势好转时再进入,这是比较安全的办法。

  应该注意的是,庄家有时很长时间,有的多达一,二年不拉抬股价,为此需要我们有足够 的耐心,要相信“横有多长,坚有多高“这个道理,只要不破我们的潜伏价我们就一直等下去,至止庄家把股价拉升起来,那时我们就美美的当一回老爷“坐一回“轿了“。

  最后,关于卖点问题,在我们这里这个问题很简单,当股价进入三号区,股价由上下穿长四线立即离埸。(其它几招离场相同)

长缨缚“苍龙“

四、四条长缨缚“苍龙“
我们研究了庄家行为的规律,又探讨了内在规律所决定的外在形式。但这不是目的,目的是怎样才能“网“住庄家。我们分析“四股谱“可以看出,无论什么样的庄家,还是庄家采取什么样的手段,有两条线(或是两个点)庄家是难以逃脱的,这两条线就好象网的两条纲,只要握住纲,就可以网住庄家。这两条线就是大盘或是个股的“底与顶“。只要找到了大盘或是个股的底与顶,就可以缚住庄家这条“苍龙“。
  在这方面指南针是有独到之处的,很多指标都有能达到这个目的。在这里把我的办法介绍一下:
  我把指南针成本均线的时间进行了改变,又和价、量、筹等指标进行组合,形成了“长缨四组合“(简称长四线)。用它来捕捉大盘或个股的底和顶应该说“十拿九稳“,并且具有直观易懂、操作简便的特点,具体操作如下:

  1、改变成本均线的时间:打开指南针的图线设置,在成本均线栏里填写上60,90,125,250,在前面的小圆框里点一直左键,然后按确定。成本均线长线设置完成。

2、区域定位:打开日K线图,把图略微压缩一下,就可以进行区域定位。一号区:四条线向下发散,从外到里呈蓝、绿、红、黄,排列(250、125、90、60),到底后,四线开始走平并逐渐粘合,这就是底部区域。二号区:四线由发散到粘合为转折点,然后后向上发散,四线排列顺序为:(从外到内)黄、红、绿、蓝。(60、90、125、250)这是拉升阶段。三号区:四线经过一段拉升后开始横向走平,并逐渐粘合这是顶部区域。四号区:四线由发散变为粘合为转折点,四线转为向下发散,排列顺序为:蓝、绿、红、黄(250、125、90、60),这是下跌阶段。四号区经过演变以后和一号区相接,这是个连续不断的循环。如:烟台万华(600309)从2001年1月8日开始到2001年3月6日为一号区;从3月6日到6月6日为二号区;从6月6日到9月3日为三号区;从2001年的9月3日到2002年3月15日为四号区。见附图


附图一  烟台万华

一号区和四号区的首尾相接以后,K线图起起伏伏就成了波浪状。既描绘了股市潮涨潮落,浪峰浪谷;又吻合了庄家吸、拉、派、落四个阶段;还符合了《季风战法》中的黑马、牛、白马、熊的各个过程。股友请注意:这是股市规律在指南针K线图上的描述,又是战胜庄家的秘诀,一定要细细领会。应该说明的是,不是所有的股票都象烟台万华那样规整,但底和顶还是能很容易找到的。

  3、寻找底和顶,股谚说:找到顶和底,股市是提款机。无论是大盘还是个股的底和顶在当时很难判断出来,往往是走过后回头看才能认识清楚。确切的说底和顶不是一个点而是一个区域。既然有底和顶的存在,在其形成过程中肯定有踪迹可寻,在这方面长四线组合起到了不可替代的作用。首先说底,底的产生的前提是大盘或个股必须下跌,并且跌的程度和底的大小成正比。一般情况下0A指数下跌30%~40%以上;个股下跌50%~60%以上往往底就开始形成了。(这只是参考数字,不要当成定量数字)。长四线的底部特征是:四线从向下发散到走平,由发散到合拢至粘合,粘合四线向上翘头,底部形成。再说顶部:形成顶部的前提必须是股价有个向上拉升的过程,四线顶部特征是:四线开始横向走平,由发散变为合拢,最后粘合,粘合四线弯头向下,顶部确立。如:0A指数从1998年6月2日到1999年5月17日,下跌33%,长四线出现底部特征,而后5.19发起了大行情。还以0A为例,从1999.5.19到2001.8.18,上升幅度为45%,长四线出现顶部特征,顶部确立,以后一路下跌。

  4、长线的四组合,四条长线的优点是能够明显的显示出股票的趋势,容易找到底、顶,滤去了短期的曲折波动,但不足的是容易和股价相脱离。因此只有和股价、量、筹码相结合使用,才能更好的发挥作用,才能把握庄家意图和股势的走向,才能更好的把庄家网在自己的掌握之中。

股价是如何被操纵的
  引言
 近几年来,我国股票市场出现了许多问题,如股价操纵、内幕交易、上市公司财务作假等,这些问题严重损害了中小投资者的权益,玷污了我国证券市场的形象。中国证监会将2001年确定为“监管年“,2002年以来也反复强调一线监管的重要性,正是为了遏止这种“坏孩子“效应的蔓延,切实保护中小投资者的权益。在我国股票市场,庄家是一个耳熟能详的词汇,媒体不断提及,普通投资者也习以为常,但很少有人来探讨庄家的确切含义。从法律角度,庄家无疑是股价操纵者,做庄有违《证券法》,随意将某只股票称为庄股也是欠妥的。本文无意给出庄家的定义,仅从投资者的交易行为来识别庄家,考察庄家的交易行为对股价的影响。

 在我国股票市场,个人投资者开户数占99.5%,机构投资者占0.5%,行为主体为个人投资者。但机构投资者所拥有的资金量较大,左右着市场的走势。另外,我国股市流通股仅占1/3,平均流通市值很低,这就为拥有资金优势的机构投资者操纵股价提供了便利。除了资金优势外,机构投资者还具有信息优势,甚至可以利用内幕信息来操纵股价。

  我们实证研究的结果如下:

  一、庄家的行为特征

  (1)自买自卖行为

  我们考察了19只股票1999-2000年参与交易股东的自买自卖交易次数和交易股数,统计结果见表1和表2。

  从表1来看,仅发生一次自买自卖交易的接近50%,发生2-3次的接近20%,发生4次以上的接近30%。不可否认的是,大部分交易属于庄家行为。

  从表2来看,部分自买自卖交易股数很少,交易数量在100股以下的大约占10%;部分自卖自卖交易股数很多,交易量在10000股以上的大约占25%。从自买自卖这种非理性的交易中可以发现庄家的踪迹。

  1999年7月1日开始实施《证券法》,股东自买自卖的行为应有所收敛,图1给出了1999-2000年每月发生的自买自卖的次数。

  我们从图1来看,《证券法》实施后,自买自卖行为并没有马上收敛,2000年6约更是创纪录地达到4650次,交易股数2162万。2000年7月以后,自买自卖现象大幅降低,交易次数大多在100次以下,交易股数大多在1万股以下。

  我们计算了每只股票涉及自买自卖行为的股东数量和成交的股票数量,股东数量的平均值是29,中位数是25,最大值是138,最小值是10;成交的股票数量的平均值是59.7万股,中位数是38.9万股,最大值是362.5万股,最小值是4.0万股。

  (2)反复交易

  由于自买自卖交易很容易暴露,庄家更多地采用多帐户交易来操纵股价,表3给出帐户之间交易次数在2次以上的统计结果。

 从表3来看,在423701次反复交易中,有近70%反复了2次,反复3-4次的占20%,反复5次以上的占10%。两个没有关联的股东之间可能发生反复交易,但数量不会太多。两个股东之间的反复交易次数越多,则关联度越大。我们计算了每只股票反复交易6次以上的股东数量,平均值是1046,中位数是990,最大值是2128,最小值是234。从已披露的案例来看,庄家操纵一只股票所动用的股东帐户大约为数百个,如果帐户数量太少则股票相对集中,容易暴露;如果帐户数量太多则操作麻烦,必要性不大。我们以6次为临界值,超过6次的帐户有可能是庄家。

  (3)日内非理性交易

 我们计算了每只股票日内采取低卖、高买帐户的数量,平均值是2495,中位数是1977,最大值是6148,最小值是269,由此可见,采取低卖、高买这种非理性交易的帐户大量存在。但进行这种交易的并不一定就是庄家,例如:某个投资者卖出股票后发现股价继续上涨,由此产生后悔心理,于是进行反向操作,以更高的价格买进股票。但庄家为了操纵股价往往蓄意采取这种非理性交易,因此,采取这种行为的有可能是庄家。

  (4)转托管行为

  反复转托管是庄家常用手段之一。我们计算了每只股票转托管的帐户数量,平均值是4499,中位数是3177,最大值是13135,最小值是1173。

  (5)庄家的判定

 根据上述研究,我们将庄家的特征归结为:自买自卖、帐户之间的反复交易6次以上、日内非理性交易、转托管两次以上、累计交易量前1000名和最大持仓量前1000名。我们把具备2项以上上述特征的看作庄家,庄家数量的平均值是920,中位数是959,最大值是1285,最小值是563。一般来说,庄家操纵一只股票所使用的帐户数为数百个,上述结果符合常识。

  二、庄家的行为对股价的影响

  (1)超常收益率之检验

  我们计算了19只股票庄家持仓达到最大值前后150个交易日的超常收益率的平均值,以前150个样本为一组,均值是0.003277,标准差是0.008615,均值为0的检验统计量是4.66,均值显著为正数;以

  后150个样本为一组,均值是0.000260,标准差是0.008954,均值为0的检验统计量是0.35,不显著非零。关于超常收益率的假定得到证实。

  (2)累计超常收益率与时间的关系

 图2给出了19只股票的平均累计超常收益率。显然,在达到最大持仓量之前,个股的收益率超过市场投资组合收益率;在达到最大持仓量之后,在一段时间内(大约是20个交易日),个股的收益率仍超过市场投资组合收益率;随后个股的收益率略低于市场投资组合收益率,但差距很小。庄家有足够的时间将帐面收益转化为实际收益。

  (3)平均净买进量与时间的关系

 我们计算了19只股票的平均净买进量,由图3给出。从最大持仓量前150个交易日开始,平均最大净买进量为26%,其中最后70个交易日平均净买进量增加了22%。到达最大持仓量后,持仓量持续下降,大约在100个交易日平均净买进量为零。在随后的50个交易日,又下降了6%。由此可见,做庄往往需要较长的时间,短则数月,长则1-2年。由于庄家在减仓过程中,个股收益率与市场投资组合的收益率相当,并没有引起股价暴跌,庄家可以获得超常收益。

  (4)庄家自买自卖与时间的关系

  我们计算了庄家自买自卖占总成交量的比例,由图4给出。从图4来看,庄家自买自卖占总交易量的比例从14%到44%,自买自卖是庄家操纵股价的重要组成部分。

  (5)庄家与普通投资者交易的损益

 在做庄过程中,庄家既将股票卖给普通投资者,又从普通投资者手里买进股票,假定庄家卖出股票的平均价格是,庄家买进股票的平均价格是,我们把定义为庄家的买卖价差成本。如果买卖价差成本大于0,则庄家采取的是低卖高买策略;如果买卖价差成本小于0,则庄家采取的是低买高卖策略。

 我们计算了19只股票庄家达到最大持仓量前后150个交易日庄家的买卖价差成本,其平均值由图5给出。从图5来看,绝大部分交易日,庄家在与普通投资者的交易中采取低卖高买策略。301个交易日的平均买卖价差成本是0.0023,均值为0的检验统计量是16.78,显著非零。

  样本及研究方法

 一、样本本研究使用的数据库是19只股票1999-2000年的成交记录,包括如下变量:股票代码、买方股东代码、卖方股东代码、成交数量、成交价格、交易标识和成交日期。根据上述数据,可以研究投资者的自买自卖现象、帐户间反复交易现象、日内非理性交易现象和反复转托管现象,并结合累计成交量和最大持仓量来确定庄家。

  二、研究方法

  1、庄家的行为特征以及识别方法

 庄家在二级市场上炒作某只股票的动机是赚取买卖差价,这一点和中小投资者没有什么区别。但所采取的手段和方法不同,中小投资者资金量有限,无法左右股价的走势,大多只是根据个人对股票基本面和技术面的认识、媒体的推荐、各种小道消息买卖股票。而庄家通常十分了解所操纵的股票,具有信息和资金上的优势。通常所操纵的股票流通市值较低,持仓量达到一定程度后就可以随意拉升和打压股价。由于庄家和普通投资者的信息不对称性,普通投资者很难把握庄家的意图,“与庄共舞“的风险是很大的。

  庄家和市场监管者之间也存在信息不对称性。庄家知道哪些帐户是自己的帐户,确切的持仓量和持仓成本,不知道普通投资者的持仓成本和分布。市场监管者知道所有投资者的持仓量和持仓成本,但不知道哪些帐户为庄家所有。本文从投资者的交易行为入手,探讨识别庄家的方法。

 通过对庄家行为的分析,我们将庄家的行为特征概括为六个方面:1、自买自卖,即投资者将自己的股票以某个价格卖给自己,在数据库中表现为买方股东代码等于卖方股东代码,这种交易是一种不转移股票所有权的交易,是证券法明文禁止的行为,这种行为的结果是庄家股票持仓量保持不变,但支付了一定的交易成本,造成交易活跃的假象;2、反复交易,即庄家多次将一个帐户的股票卖给另一个帐户,这种交易也属于不转移股票所有权的交易;3、日内非理性交易,即在一天内以较高的价格买进股票以较低地价格卖出股票,这种交易本身并不违法,但它是庄家常用手法之一;4、反复转托管;5、大持仓量;6、大成交量。

  根据投资者的交易行为特征,我们把投资者划分为庄家和普通投资者。这种划分有一定的科学性,差错率不会太高,但不可能与真实的庄家完全一致。可以肯定的是我们所认定的庄家中的大部分是真正的庄家,其行为特征和结果与真正庄家一致。

  2、庄家的行为对股价的影响

  庄家操纵股价的过程如下:1、在低价位大量建仓;2、拉抬股价并震仓,使部分获利盘出局,以抬高普通投资者的持仓成本;3、控盘后,快速拉升股价;4、伴随股价的高位震荡或继续上升,不断减仓;5、大量抛出股票,获利出局。

 通常,庄家的持仓量先达到最高点,经过一段时间后,股价才达到最高点,其间庄家的收益甚丰。在持仓量达到最高点以前,虽然股价高于庄家的持仓成本,但庄家的收益只是帐面收益,而不是实际收益,庄家仍需要不断注入新的资金。另外,为了吸引投资者跟风,庄家还进行大量不转移所有权的交易和日内非理性交易,这些交易需要支付交易成本和买卖价差成本。在减仓过程中,股价有可能下跌,如果下跌速度较慢,庄家就有时间将帐面收益转化为实际收益;如果股价下跌速度过快,庄家则可能遭受损失。比较理想的模式是:在庄家的持仓量达到最大值之前,个股的收益率超过市场投资组合的收益率;在庄家的持仓量达到最大值之后,个股的收益率和市场投资组合的收益率无差异,这样庄家就有充裕的时间将帐面收益转化为实际收益。

 为了验证上述模式,我们将投资者之间的交易分成庄家自买自卖、普通投资者之间的交易、庄家与普通投资者之间的交易,最后一种交易又分为庄家卖、普通投资者买和庄家买、普通投资者卖两种类型。根据上述分类,计算每只股票1999-2000年每个交易日庄家的净买入量和累计净买入量,并确定最大持仓量的时刻,截取该时刻前后各150个交易日的数据,包括:个股收益率、市场投资组合收益率、庄家累计净买入量、庄家自买自卖占全部交易的比率等。

  我们把个股收益率和市场投资组合收益率之差看作超常收益率,并计算每只股票301个交易日的超常收益率,即第只股票第个交易日的超常收益率。对19只股票第个交易日的超常收益率取平均得到,即。假定和都是独立同分布,检验和。

  在上述计算的基础上,进行如下工作:1、计算累计超常收益率,并考察与的关系;2、利用个股的累计净卖入量,计算从最大持仓量时刻前150个交易日开始的平均净卖入量,并考察与的关系;3、计算庄家自买自卖占全部交易的平均比例,并考察与的关系。

  @结论

 本文通过对投资者交易行为的研究,发现庄家六个方面的行为特征,并根据投资者的行为特征来判断投资者是否是庄家。主要结论如下:1、在庄家的持仓量达到最大值之前,个股的收益率超过市场投资组合的收益率;2、在庄家的持仓量达到最大值之后,个股的收益率和市场投资组合的收益率无差异;3、庄家有充裕的时间将帐面收益转化为实际收益;4、自买自卖是庄家操纵股价的重要组成部分;5、在日内与普通投资者的交易中,庄家采取低卖高买的策略。总之,庄家可以通过操纵股价获取超常收益,但市场监察人员可以通过分析交易行为来识别庄家,进而查处庄家。

  
表一:股东自买自卖交易次数
交易次数 频率 百分比 累计频率 累计百分比
1     262  47.29  262    47.29
2-3    107  19.31  369    66.61
4-7    58  10.47  427    77.08
8-15   46  7.70  473    85.38
16-31   32  5.88  505    91.16
32-63   19  3.42  524    94.58
64-127  16  2.89  540    97.47
128-   14  2.53  554    100.00

表二:股东自买自卖交易股数

                   交易股数
交易次数 平均值  最大值 最小值 中位数
1     4852  132320  1    1000
2-3    7565  50000   30   3126
4-7    19333  251176  368   3500
8-15   32075  295929  308   8006
16-31   46585  336803  2821  13416
32-63   19182  65333   4204  10820
64-127  73395  301721  5406  41349
128-   368569 1342485  34969  117746

表三:帐户之间的反复交易
交易次数 频率  百分比 累计频率 累计百分比
2     295899 69.84  295899  69.84
3-4    84299  19.89  380198  89.73
5-8    27129  6.41  407327  96.14
9-16   9939  2.34  417266  98.48
17-32   3871  0.91  421137  99.39
33-64   1632  0.39  422769  99.78
65-128  644   0.15  423413  99.93
129-   288   0.07  423701  100.00\

庄家操纵股票的“四股谱“

规律是内在东西,只能用推理的办法揭示出来,但不能直观用眼看出来,散户要认识庄家还必须有直观的表象东西才好把握。唯物辩证法告诉我们,有什么样的内容就有什么样的形式表现出来,因此,庄家的四规律一定会在日K线表现出来。当然其表现为多种多样的,我们进行高度概括整理归纳为“四股谱“。

1、牛股龟步型:主要特征:股价上下反复振荡,小阴小阳相互交错,股价重心不断上移。短期看似乎原地踏步,但从稍长一段时间看低点与高点不断抬高,象似乌龟慢慢悠悠地爬行,在指南针K线图上5,13,34日线经常交叉,但一般情况下不突破无穷线。另一种情况是,该股与大盘分道扬镖,铺出自己的跑道,尤其是大盘下跌时能够小幅盘升,逆势而上,或者是横盘整理蛰伏不动,该股久经考验,屹立不倒,证明其是强庄牛股。如:徐工科技(000425)从1999年7月7开始至到现在2002年3月14日,股价从3.15元,盘升到18.18元,翻了两番半。长春长铃(600890)从2000年6月1号开始到2002年3月14号。股价从6.5元起到现在18.45元,增加了三倍。

  2、蟒蛇抬头型:股价长期在狭窄的区域内波动,无明显的上下趋势,基本上是横盘整理,独往独来,我行我素。整理期内成交量极度萎缩,成交量柱状图呈小粒状态,在指南针K线图上看似蟒蛇的尾巴。某一天突然拉升起来,像蟒蛇昂头。拉升时带巨大成交量,时成交量一般创出新纪录,拉升角度大于45度,蟒蛇高高把头昂起来。如:太极集团(600129)从1999年9月3日到2000年10月12日,价格从16.4元到15.8元长达一年的时间形成一条长长的蟒蛇尾巴。从2000年10月13日开始拉升,蟒蛇抬头,拉升到8月1日,股价从15.08元涨到33.15元,增加了一倍。

  3、梅开二度型:主力拉升是分两步走,先把股价推上一个台阶后,经过一段时间一横盘整理,充分消化获利盘,一旦时机成熟便展开一轮新的升势。或者,庄家在拉升过程中,由于大盘突然变盘或上市公司祸起萧墙利空出来,这种形式下庄家只得停止上升,采取盘整形式,保持股价不下跌,一俟大盘形势好转,又乘风而上。指南针日K线图上呈强势上攻--整理蓄势--新一轮上攻,这种形式称为“梅开二度“。如:辽河油田(000817)从1999年5月17日的4.35元拉升到1999年7月30日的7.3元然后盘整。一直到2000年5月12日以开始第二次拉升,拉升到2000年11月15日,股价为10.73元,从初次算起翻了一番。

  4、“挖井掏金“型:某些股票在上升过程中,莫名其妙的下跌,连续数开阴线,将原来的趋势完全破坏,但很快又止跌回升,迅速收复失地。或者是在横盘时期股价突?quot;埸方“股价快速成下跌又迅速小升,平稳的走势上挖出一个“井“,往往在“井“后股价迅速猛拉。因此称为“井里掏金“如:中国泛旅(600118)在1999年9月28日,到1999年12月14日挖了一个“井“,到2000年1月28日,股价从6.68元迅猛的拉到了2000年6月5号的27.08元,翻了两番。


陶素容: 炒股不败十二招

陶素容: 炒股不败十二招
第一招:射人先射马 炒股追龙头
每一次板块轮动时,最先启动的龙头股往往预期收益最大,其他则递减。关于这一点,大家分析一下1997年龙头品种四川长虹和2OOO年网络股龙头上海梅林以及2001年电力股领头羊乌江电力等的走势便一目了然了。由于龙头股启动时速度快、涨幅高以及盘中几乎不用调整,而其他跟风品种有来得快、去得更快等特点,更不好把握,所以如何洞察先机,以便在第一时间抓住并跟进龙头品种从而获利 ,是中短线投资者的一大热门投资策略。
市场特征
1.平时不喜欢在涨跌幅榜上活动,免得引人注目。
2.每天所收出的阴线或阳线在实体(长度)方面均很短,让人难以做短差。
3.如果大市不好,该股喜欢逆市拉高建仓。
4.当大市急跌时,该股一般会不为所动,同时成交量会突然放大。
5.当大市即将见底回升或当行情面临新热点之时,该股已在箱顶守候多时,这时往往会破顶 而出,放巨量收长阳。
6.既然该股是新热点的龙头,涨幅一般十分惊人,中途不会轻易调整。

 

举例说明
2001年3月至5月,0975乌江电力并没有因为大盘大涨而上涨,同时,也没有因为大盘的跳水而急跌,而是保持了它的一贯作风——以小阴小阳的方式走出慢牛的行情。同年6月4日,该股初显强势,报收中阳,同时成交量也随即放大近4倍。这时,从图表上看,该股即将顺利冲过
前期头部,由于当时市场并没有其他热点,因此可以认定该股是新热点的龙头,可以半仓跟进。6月5日,该股再次收出大阳,成交量再次成倍放大,可见该股是在放量过“头”,因此可以大单追击。6月6日,从该股缩量上升来看,庄家已经明显控盘,已经介入的股民可以继续守仓
,否则只能观望。6月6日至6月8日这3天,该股出现了两阳夹一阴现象,可见该股的行情还没 完,可以轻仓介入。6月11日和6月12日这两天,该股出现了“双龙出海”现象,可见该股至少 还有短线上升空间,可以继续轻仓介入。
操作策略
自从2000年3月份的网络股行情结束后,市场几乎没有像样的主流热点,一般的热点只能维持3到5天左右。所以,不要盲目地跟风炒作新热点的跟风品种,要瞄准该热点的龙头,进行中短 线投资。比如市场“大炼钢铁”时你要追马钢股份,炒ST板块时你要炒ST海洋,炒申奥题材时
你要追中体产业。这些品种之所以能成为龙头品种,是因为大盘在切换热点时,它们挺身而出了。
(第二招) 快速介入“双龙出海”个股
所谓“双龙出海”,在股市上主要适用于个股方面,而且一般只适用于强势股、走主升段的个股以及均线系统已经形成多头排列的个股等等。“双龙出海”的主要特点是:在该股刚刚步入起飞之时,其中有两个交易日的开盘价与收盘价以及它们的中阳线实体几乎相同.一旦这类个股出现双龙出海现象,务必以超短线的方法来操作,而且介入的速度要非常快,一般以双龙出海形成为即时买入时机。次日,不管大盘是涨是跌,该股均会走出上涨行情,报以中阳。日后,若该股出现调整,极少可能会跌破形成双龙出海现象时的收盘价。所以,这是一种不可多得的技术特征和短线买点,一旦买进,持股时间一般为3天或5天,卖出时机为3天均线下穿5天均线和7天均线。
市场特征
1.日均线系统(5天、10天、2O天、30天和60天平均线)必须已经形成多头排列。
2.股价刚刚脱离地面(股价箱顶),步入主升段。
3.股价一般沿着3天均线上扬,与5天均线始终保持距离,若股价远离5天均线的幅度达7%, 该股会有一次震仓,震仓当天为短线买入点。

 


举例说明
2001年6月初,0975乌江电力正式步入主升段,涨幅惊人,成为电力股的领头羊。6月11日,该股的股价已经远离了5天均线,这时候,庄家为了进一步巩固该股的上升基础和达到震仓的目的,就采取了这种震仓手法。6月12日,该庄家突然令该股巨量大幅低开,迅速吓出跟风盘,然后又迅速上拉,和前一天的阳线共同组成了双龙出海现象。另外,600242华龙集团的庄家 在拉升之前,于2O01年6月12日和13日这两天也采取了这种震仓手法,然后再令该股往上突破,效果也不错。

主力意图及操作策略
1.一般地,该类个股的庄家会用1根(有时用数根)大阳线的方式令该股往上突破。
2.在上涨途中,由于其他获利盘也十分丰厚,因此庄家不得不强行震仓,采用的便是这种双 龙出海的手法。
3.由于该股震仓时是大幅低开的,所以不明真相的获利盘便容易抛出,然后庄家便一路往上 收集筹码。
4.双龙出海式的震仓手法的另外一个目的是使该股的5天均线保持上移速度和角度。
5.一旦出现这种现象,短线炒家应该现场买入,也可在收盘前15分钟内买进。

(第三招) 赚钱是真理 无招胜有招

所谓“无招胜有招”,意思是:到了重要关头,完全可以抛弃选股时要注重的基本面和技术面,在别人很不看好该股,以及该股经过连连暴跌后,即将展开超跌反弹的一瞬间,出奇招,用闪电法进行抄底,从而达到速战速决、短线获利的目的。一般来讲,炒股的人都很注重手中所买或即将要买的个股的基本面和技术面,而且,他们一般采取买涨不买跌的方法。也就是说,他们买的是一种心理预期,认为该股涨了还能再涨,而下跌的股票却是个无底洞,跌了还要再跌。所以,他们总是等待心中的目标股出现完美技术形态时才下单,但一旦他们买进这类个股时,这类个股的图形往往次日就会开始逐渐变坏。其实,很多股民不去考虑一些基本面突然变坏且股价已经连连暴跌的个股(如最近的阿猴王、ST宏业以及ST黄河科等等),导致投资理念的一再落伍。而“赚钱是真理、无招胜有招”理论所要讲的是追击超跌后已经挤去泡沫、即将展开超跌反弹的个股。当然,这也是一种短线理论,只有个别的股票最终才演变成中短线行情,如ST猴王。

市场特征
1.该股的绝对价值一般低于12元,流通盘小于1个亿,以前没有亏损记录。
2.KD指标和RSI指标的数值要低于20。
3.成交量呈开始时放量,中间缩量,尾段再次放量等过程。

举例说明
2000年底2001年初,0048ST中科突然受到证监会的查处,于是一路暴跌,一口气连拉了9个跌停板,速度之快,跌幅之巨,令人闻之色变。这时,媒体均纷纷声讨该股的庄家,令该股的庄家顿时陷人十分险恶的境地,想出逃绝非易事。当该股跌至第9个跌停板时,你不妨从以下的角度考虑:①如果庄家一味杀跌的话,是绝对没有前途的;②从该股的基本面看,业绩和股本结构还算可以;③该股已经严重超跌,随时可能反弹;④万一抄底不成被套,以后该股还有机会重组。综上所述,抄底成功的胜算很大。ST中科在连跌9个跌停板后即将被打开之际,笔者建议身边
的3个超级大户每人均用500万元人民币去抄底,结果他们很快就获取了20%的收益。这种成功并不是偶然的,而是靠过硬的功底加上过人的胆识。后来,ST猴王传出破产事件,股价也一路下跌,笔者就凭它首次被“ST”这点,叫身边的大户大量买进,如今,他们的获利已有5O%。

 

(第四招) 追击RSI指标高位钝化的个股

一般情况下,股民们和专家都十分看重个股或大盘的技术指标,尤其是RSI指标。当个股或大盘的RSI指标值出现高位钝化的现象时,他们一般会以此来决定应否抛出手中的股票或应否看淡后市。反之,若个股或大盘的RSI跌至20,许多股民会把这当做买入讯号。可见,RSI指标在 个股或大盘的分析中,占有相当重要的地位。
然而,在股票买卖的实战过程中,很多人都曾经买过超级黑马股,这些黑马股有的后来走出了翻番大行情,可惜的是,买过这些大牛股的股民几乎无人持股到最后,都在中途退场。原因很简单,就是他们太过注重技术指标如RSI,一旦发现该指标过高时无不离场观望。在当今的股市里,庄家跟散户之间既彼此依赖又互相排斥,尤其是庄家的获利往往建立在无数个散户被套牢的基础之上。如果没有散户的参与,庄家在证券市场就生存不下去。但是,庄家利用资金、信息等优势三番四次令股民上当受骗的行为实在恶劣,特别是利用技术图表进行震仓和骗钱。为此,我们在此特别推出追击RSI指标高位钝化的个股这一招。

市场特征
1.RSI指标虽在高位钝化,但始终不会回落。
2.股价跟指标(指RSI)一样,完全不会调整,偶尔会以“十字星”代替回调。
3.股价越往上涨,该股反而越不需要成交量的支持。
4.该股的日K线系统必须形成多头排列。
5.MACD指标值必须天天创新高。

举例说明
2000年1月6日,0503海虹控股正式步入主升段,同时,该股的RSI指标也开始出现高位钝化现象,然而,该股不但不回调,而且还继续缩量地涨停下去。面对这种情况,我们应该把手上的保证金分成4份,于RSI开始钝化时进场建25%的仓位,第二天也如此进场建25%的仓位,然后持股待涨,一旦发现该股的RSI值下降便离场。从该股的RSI开始钝化时算起,到RSI值下降时为止,获利将超过100%,而时间只要一个月左右。

 

 

操作策略
1.这是典型的强庄控盘模式,庄家既想速战速决,又想连连逼空,使别人不敢参与,同时也说明该股有后继题材。
2.要参与这类个股,要以3天、5天、7天和10天这套移动平均线的组合为辅助手段,当这组移动平均线呈多头排列时,可以分批介人。
3.一旦发现该类个股的RSI指标的数值开始下降,则应尽快离场。
        (第五招) 洞悉“开闸放水”的玄机

  所谓开闸放水,原指由于一时间降雨量过多,导致水库的储水量过满,已经大大地超过了水库堤坝的警戒线,所以,该水库的管理部门不得不把水闸暂时打开,以便排洪,从而达到去掉多余那部分储水的目的。
  如今,我国证券市场上的庄家十分聪明,在个股的拉升之时,也会实行“开闸放水”。

  举例说明
2000年初,深沪股市出现了史无前例的网络类科技股集中爆发的行情,凡是沾边的个股无不被炒个鸡犬升天。这时,潜伏在600817宏盛科技的庄家喜出望外,后发制人。2月14日,该股高开高走,迅速涨停,并且用巨量死死地封住。第二天,该股一开盘便又被死死封住涨停板,成交量同步出现萎缩,可见,庄家控盘程度已高。到2月23日止,该股已经翻了一倍。这时候,为了使股价能再上台阶,该股的庄家运用开闸放水的手法进行震仓,把胆小的持股者强行震出场外,然后让胆大的买家进场接货,从而形成了高位巨量换手的局面。开闸放水过后,该股庄家再次拉抬股价,直到该股股价的累计涨幅达到300%左右,该庄家才肯放手。当然, 在行情发动前夕,由于该股的庄家采取了不显山露水的手法,我们是买不到这类个股的。但是,我们却可以在该股出现开闸放水现象之后,重新缩量上涨的时候,果断地介人,获利也有5 0%左右。


  操作策略
  1.这类个股要么不涨,一涨就不停,直到庄家的心理价位实现时才有让别人参与一把的机会,该股才会暂停休息。
  2.一旦出现开闸放水现象,若该股属第一浪上升则可逢低介入(如0023深天地和600817宏盛科技等,2000年2月开闸放水之后再上台阶)。
  3.若该股走的是第三浪上升,同时又出现开闸放水现象,则不能参与这类个股(如 0739青岛东方和600172黄河旋风等,2000年2月开闸放水过后一落千丈)。
  4.当一只个股出现第二次开闸放水之时,则说明庄家已经打算离场,有这类个股的股民要及时抛掉手中筹码,否则第二天要斩仓才能逃命。
  5.我们若要介入这类个股,只能做超短线,以超短线系统(3天均线、5天均线、7天均线和10天均线等混合使用)为助手,3天均线掉头下穿5天均线即为离场讯号。
(第六招) 辨别假填权真出货与假出货真填权

对于刚刚除权的个股来讲,由于其走势难以把握,所以介入这类个股的人相对较少。除权类个股一旦贴权,走势会令人十分失望,但除权类个股一旦填权,自然让人获利丰厚。因此,去掉贴权类个股,抓住填权类个股,是获利的一条重要的途径。一般地,对于除权类个股来讲,填权有真假之分,关键在于该股的成长性以及填权前后的价量配合关系。
在这里,我们主要介绍以下情况:
假填权真出货
这类个股的主要特点是:借填权为名,达到出货的目的。
如O73O环保股份,该股于2000年3月6日进行10送5的扩张,由于该股年年均有送股方案,而一旦送股后该股年年均能填满权,因此,该股利用以往那种除权即能填权的预期,再次作出填权的态势,开始往上发动填权的走势。当人们以为该股能够再次填权,纷纷介入该股时,该股却不涨反跌,把这批股民套住,然后一路杀跌出货,令人防不胜防。现在,该股不但没有填权,而且已经跌至10元附近。该股庄家的精明之处是:除权后连续两天放量填权,诱人上当,然后才出货。
假出货真填权
这类个股的主要特点是:先进行震仓,然后进行填权。
如0557银广夏,该股于2000年6月份除权,除权后走势也算稳健,大有填权的态势。后来,庄家觉得散户的获利盘也十分丰厚,因此在6月26日和27日这两天,强行洗盘、巨量对倒、大力震仓,结果还真的洗出了不少筹码,主要手法是把6月26日和27日两天的收盘情况做成两根历史天量的中阴线。之后,该股便以更轻松的脚步继续填权,直至填满了权。
操作策略
1.一除权即放量上攻的个股,一般属于假填权真出货类个股(如073O环保股份、600641中远发展和600152维科精华等个股)。
2.一除权即放量收阴贴权的个股,一般会有较好的表现(如0557银广夏、600309烟台万华等个股)。
3.除权后既不放量也不走出填权或贴权的走势的个股,一般不要理会(如O150麦科特、600276恒瑞医药和60067海正药业等等)。
4.除权后若该股能保持原有的均量填权,则说明该股的走势远远没完(如1999年的0682东方电子和0636风华高科在“5·19”行情的表现)。

(第七招) 分批介入KDJ高位徘徊的个股

KDJ指标对于个股或大盘的分析是十分重要的,特别是中短线投资者,一见KDJ指标超买便叹息不止。对于不少股民来说,手中不少好股就是因为KDJ指标的超买而脱手,最后只好眼睁睁地看着脱了手的好股涨了又涨。这无非是庄家在玩弄技术指标的把戏,为此,我们推出了分批介入KDJ高位徘徊的个股这一招,以供参考。

市场特征

1.此类个股几乎每天都能创出历史新高,最少在3天之内能改写一次历史记录,回调幅度极少大于2%。
2.紧贴右上角而走,在左边没有参考价。
3.日均线系统必须是多头排列。
4.KDJ指标必须天天维持在80到100之间。

举例说明

6003O9烟台万华在2001年上半年的走势可谓风头出尽,该股不但迅速翻番,而且除权后还能填权30%以上,可见走势之强劲。当然,现在才说它是好股总有点马后炮的意思,我们要讲的是,在除权之前,利用短线技术,吃庄家一口肉,然后见机离场,这才是本文的精要之处。烟台万华的庄家的最高明之处有两点:①上市当天高举高打,全力建仓;②拉高股价之时一步一个脚印,但决不休息。从2001年3月5日开始,到4月19日这段期间,该股的日K线KDJ指标几乎天天在高位钝化,但是,这种现象对该股的走势却毫无影响,该股就是这样翻倍的。

 

操作策略

1.庄家之所以用一口气的方式拉升而不作任何调整,是为了速战速决,不让别人有参与的机 会。
2.遇到这种情况,我们更应该参与,具体买入时间为每天收盘前的15分钟内,一般分4天时 间即4次来买入。
3.介入时一定要使用超短线指标(即由3天、5天、7天和10天等移动平均线共同组成)。
4.具体买入点位为3天均线附近。
5.一旦3天均线往下击穿20天均线、MACD高位死叉以及KDJ指标连续两天低于5O,则要马上离场。
(第八招) 追随即将起飞的“两阳夹一阴”

两阳夹一阴(有时会是三阳夹一阴)的K线组合形态,即指某只个股在第一天收出了一根实体中阳线,次日,该股的价格并未出现持续性的上升,而是收了一根实体基本等同于第一天阳线的阴线,但第三天又未承接第二天的跌势,反而再次涨了起来,还是收出中阳线,实体也基本等同于前两日K线的实体部分。这便是个股即将起飞的征兆,是一种典型的强势上攻形态,是非常难得的短线买入点位,一般出现在股价即将上破箱顶阶段,或者出现在上攻过程中的中途换档阶段,有时会出现在股价脱离底部的启动阶段。但是,如果庄家的筹码相对不足的话,他们有时会把两阳夹一阴做成三阳夹一阴的K线组合形态,同样具上攻动力。
举例说明
1.2001年6月4日,O975乌江电力放量拉出长阳,一举冲过前期头部,正式往上突破。6月6日、6月7日和6月8日这3天,该股用两阳夹一阴之势在上涨中途进行空中换档,然后继续上扬,再升3O%。由此可见,这种两阳夹一阴之势正好发挥了空中换档的作用,这种K线组合形态不但给我们提供了短线买点,而且同时也证明了它具有一定的爆发力。
2.2O00年12月26日、12月27日、12月28日和12月29日,600161天坛生物在这4天里正式形成三阳夹一阴的K线组合形态,终于在2001年1月2日,该股高开高走,正式往上突破,走出了一轮非常猛烈的主升段行情,一跃成为生物板块领头羊,从而带动两市的生物概念股共同实现了新一年的开门红。
市场意义及操作策略
1.两阳夹一阴这种K线组合形态的构造过程属于庄家的震仓行为,由于其点位是处于箱顶、上升中途或底部,所以容易令散户的筹码脱手,从而使庄家可以顺理成章地完成拉升过程中的洗盘。
2.两阳夹一阴属于短线性的K线组合形态,其中处于箱顶和上升中途的,要求以短线进出为好,并不适合中长线投资者的参与,只有那种处于底部的才适合中长线投资者逢低买人。
3.在两阳夹一阴这种K线组合形态的构造过程中,第一天容易使人获利了结,第二天由于出现阴包阳现象,更会诱使人抛出手中筹码,而第三天又容易令已抛出筹码者十分懊悔,不愿买回,这些现象均有利于庄家的洗盘。
4.一旦两阳夹一阴这种K线组合形态明显构成,不管是空仓者还是刚被震出仓者,均可立即半仓介入,另外半仓可待该股的价格创出新高后再次介入。
5.介入这类个股的另一个前提是均线系统必须正好形成多头排列,另外,MACD指标、DMA指标、TRIX指标和EXPMA指标等同时金叉也十分重要。


(第九招) 警惕即将大跌的“两阴夹一阳”

两阴夹一阳是一种短线的见顶信号,通常发生在某只个股见顶之时,该技术形态由三根实体相当的K线组合而成,其中第一根和第三根K线是中阴线,而第二根K线是中阳线,由于此种K线组合形态是在股价大幅上涨之后才构成的,所以其杀伤力就非凡小可。
举例说明
l.2000年1月27日,深市的0739青岛东方拔地而起,大幅高开,然后迅速涨停,以极强的形态向上突破,周涨幅高达6O%,从底部算起,累计涨幅更达100%。然而,当人们认为该股会成为上海梅林第二时,该股的庄家争分夺秒地在2000年2月17日和2月21日之间,迅速构成“两阴夹一阳”的K线组合形态,该股从此便见顶回落,一路下跌。
2.2000年2月14日,集指标股、人气股和网络股于一身的0931中关村以迅雷不及掩耳之势高开高走,迅速涨停,而且其后又被一口气连拉了七八个涨停板。就在市场人气甚为高涨之时,该股却于2000年3月1日和3月6日之间形成两阴夹一阳之势,就此结束了行情,后来还成了大熊股。

市场意义及操作策略
1.该类K线组合的形成一般要借助高涨的人气,形成位置主要在阶段性顶部。
2.由于此形态的构造时间短且成交量异常,是明显的出货行为,所以散户往往事后才会发现 。
3.第一根阴线通常为巨幅高开阴线,主要由利好消息和人气高涨这两点来达到出货的目的,第二根之所以要收成阳线,是庄家为了稳住人心,实行边拉边出的出货手法,到第三根阴线出 现并和第一根阴线形成对第二根阳线的夹击之势时,庄家已把筹码几乎派发完毕。
4.一旦这种形态正式形成,建议不要补仓,应该尽快离场,就算斩仓也势在必行。
5.这种技术形态形成后其他指标的情况:
(1)该股的KDJ指标和RSI指标分别从超买区回落和从钝化位下跌。
(2)MACD指标和DMA指标即将形成死叉现象。
(3)MACD指标的DDIF值无法再创新高。
(4)3天、5天和7天等移动平均线即将形成空头排列。
(5)阴线的实体通常较阳线的长,且成交量放得更大。

(第十招) 坚决抛弃“高台跳水”的个股
“高台跳水”是庄家最恶劣、最具杀伤力的出货方式之一。
当一只个股的股价已经涨到了一个比较高的价位时,突然间以跌停报收,甚至是连续几天均以跌停出现;当买盘稍大时,庄家会毫不客气地把抛单全部打出;若货出得不多,庄家会再报以跌停,直到有散户把他们的货全部接走,这种动作才会停止,整个过程好比运动员在表演高台跳水一样。
举例说明
2001年6月4日,经过近4年运作,涨幅近55%的著名庄股0881大连国际正式开始跳水,连拉跌停,6月7日,终于吸引了无数的跟风盘进场,成交量即时放大至3450万股。6月8日,为了不让抄底盘有翻身的机会,庄家再接再厉,继续令股价跌停,直到6月13日,该股到达第8个跌停,同时引来更多的抄底盘进场,成交量放大至4457万股,庄家才安全离开。如今,该股还是阴跌不止,当初抄底者可能这辈子都难以解套,可见这种出货方式是多么可怕。近几年来,这种出货方式还是比较流行的,如1999年的华一投资,1998年的轻纺城,2O00年的深赛格,2001年的中科创业和亿安科技等等。

主力意图及操作策略
1.从1998年起到目前为止,许多股票的走势均发生了类似的技术形态,可见庄家利用这种形 态出货的手法相当流行,成功率也非常高。
2.这类个股的庄家一般有近2倍以上的获利空间,因此不怕股价下跌。
3.庄家有效地利用了人性贪的一面:看到股价跌得多,人们往往会因贪便宜而介入;看到股价跌得急,人们就认为会有反弹,想趁机抄底。
4.如果遇到类似情况,有股者应尽快地坚决卖出,而无股者则应观望,千万不要盲目抄底。
5.如果真要介入,则要看该股的基本面、股本结构和绝对价位等等而定。

(第十一招) 中短线投资良机:低位巨量大幅低开阳线

低位巨量大幅低开阳线是一种庄家大手笔建仓的技术形态,当某只个股平时比较低迷,无人注意之时,庄家便偷偷地进场建仓,然后利用手中筹码对该类个股继续打压,等待另一个建仓良机。终于有一天,这类个股的职工股或转配股被安排上市,于是庄家就趁此机会,利用原先已有的筹码令该股突然大幅低开,然后全力打压,等不明真相的人和拥有职工股或转配股的人心中害怕,纷纷抛出手中筹码之时,该类庄家便大手笔地吸筹,不时地拉高建仓,于是就形成了成交量激增的低位巨量大幅低开阳线,这是一种适合中短线投资的情形。
市场特征
1.这类个股在职工股或转配股上市之前,股价一般没被市场充分炒作过(如0766通化金马和 600103青山纸业),而0682东方电子属于极个别的例子。
2.职工股或转配股在上市当天,股价一般都处于相对底部,若该类个股的股价在职工股或转配股上市当天是处于历史高位的话,则说明该股日后不会有行情(如0703环保股份和600832东方明珠),这可能与它们的职工股或转配股早就转让给庄家有关。
3.这类个股大多业绩还算不错且已有多年未曾进行过扩股,拥有较高的净资产和公积金。
4.在这类个股的职工股或转配股上市过后,该股会缩量不断地创出新高。
举例说明
l.2000年4月18日,0766通化金马的大量职工股正式上市,由于特殊的原因,导致通化金马的职工股的比例远远大于流通盘,于是在该股的职工股上市前夕,该股的股价应声而跌。但是,拥有信息优势和资金优势的庄家却借此机会大举介入,全线建仓,把急于兑现的筹码用3天时间照单全收。建仓完毕后,该股的庄家即时上攻,仅用4个月的时间,令该股的涨幅高达近100%。这个例子很平常,股市里经常会出现类似的情况,只要你留心观察,不怕无利可图。
2.0682东方电子是深市的著名牛股,该股因其能年年除权且次次填满权而闻名股坛,同时,该股又是华安基金公司的王牌,常被列为第一或第二重仓股。1999年,“5·19”行情结束后,该股除权后一路阴跌,到12月26日这天,已跌至15元附近。随后该股的职工股便正式上市,且职工股的数量远多于流通盘总量,这时股民都以为该股的庄家在职工股上市之前已经走了,于是纷纷出货。庄家借机大举介入,全力接筹,迅速建好仓,然后仅用了一个多月时间令该股上涨了几乎200%。

(第十二招) 关注上升中途巨幅高开阴线

上升中途巨幅高开阴线是一种短线的买入信号,买入时间一般在出现巨幅高开阴线的第二天或第三天,持股时间一般为3天左右。该技术形态一般由一根巨幅高开阴线及两个十字星构成,即第一天收出这种巨幅高开阴线后,第二天和第三天连收十字星,第四天该股便开始上涨,幅度不会很大,但随后的连续涨幅还算可以,所以适合小中型资金短线进出。
举例说明
l.2001年4月10日,600312平高电气早市突然高开,然后回落至正常区域做整理,至收盘时只是微涨,但却收出了一根巨幅高开的实体中阴线。次日及第三天,该股不涨不跌,只是上下振荡,收出两个十字星。在连收两个十字星后,该股连拉两阳,再次创出历史新高。
2.2001年4月6日,600313中农资源借新股当时成为热点之东风,发动了一波甚为凌厉的上攻行情,涨幅十分可观。在该股上攻之前,该股的庄家也采用了跟平高电气相接近的手法,先收出一根巨幅高开阴线,再整理两天时间,然后便发动了一波较为可观的上攻行情。
市场意义及操作策略
1.这是庄家的一种较为普遍的试盘现象,目的是试探一下获利盘的反应,以便再作出决策,为日后的上攻行情铺路。
2.达到震仓的目的。由于该股正处于上升中途,容易令获利者误以为该股即将进入调整而抛出手中的筹码。
3.引起市场的注意,使更多的投资者可以参与该股,免得庄家自己唱独角戏。
4.修复KDJ指标,主要是把过高的KDJ指标的数值调下来,这样更有利于日后发动上攻行情。
5.为了把移动平均线调好,使之能更快地形成多头排列。
6.如果该类个股当时正处于上升中途且均线系统(5天、10天、20天、3O天和60天等移动平均线)正处于多头排列的话,可于第三天之前逢低介入。
7.若该股当时正处于高位,累计涨幅已大,则不能介入(如0034深信泰丰和0766通化金马),因为这是下跌迹象。

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