经管小札24：《专业投机原理》Ⅰ&Ⅱ

还是华章财经系列，已经写过的有经管小札四：《客户的游艇在哪里》、经管小札22：《投资思想史》预约刷5遍。

当初要不是按照华章的书单买，实体书店看到这本书我一定不会买。书的封面写着“世界上最伟大的交易员是如何练成的，反复阅读此书，你就不会赔钱”。书里面打开是一堆K线，趋势线和指数变化统计表。前面那句吧，看着就像市场上忽悠都已经不用的词，后面的，我们姑且不讨论专业的市场有效性和到底技术分析有没有用，关键是我自己的交易心理很差，而且盘感超级差。

所以就像这本书里，从一个很好玩的角度切入分析的一个结论，人还是不要给自己设限制，交易需要自由，读书也需要。

我现在还挺喜欢这本书的，虽然我还是对总结数据和画线没太大兴趣，也没有收获什么代码和套利技术，甚至我觉得对于这套书，我可能只是get了很少的一部分作者想说的东西，但是从两个概念上我确实有了更深入的体会。

这本书的内容其实很丰富，有证券交易技术分析的基本知识，也有宏观经济的基本逻辑的分析，还有作者从多年经验中总结出来的很多交易原则是如何形成的，还有更深入的对于心理学和情绪的分析，以及心理学和情绪如何影响和作用于投资和生活，我相信不同的人其实能从这本书里读到不同的戳自己的点和不同的思考。

最近也有写后台留言说，有的书写的太少，或者干货不够，其实是角度不同吧，一直想做的也不是拆书稿或者是看完就可以当做读完的那种精要版本，没有精力和动力去做。最开始开番经管小札的时候，自己就有三个原则，保证不全，保证不抄和保证不美。其实就来自于以上读这本书的感觉，弱水三千只取一瓢，也因为每个人的知识背景、个人经历是不同的，所以其实每个人读书所获得的体会本身是不一样的，而那些体会才是阅读本身带来的快乐和知识内化形成的自己的结构和能力。就像是吃饭和打葡萄糖一样，一样都是获取能量，还是吃饭好一些。

所以，每一个小札，只是从个人的角度分享一下，读到了一本好书，从哪些角度上，自己得到了启发，很有趣，结合自己，我如何解构和重新组织这些理解，是一个个人的梳理和内化。

落到公众号，第一个目的是用输出倒逼自己的输入，而且有娃之后确实没有机会像原先一样写笔记，笔帽一摘，笔就被抢走了。第二是推荐，落脚点是，如果看了小札的朋友感兴趣，可以自己去看一下原书，解决一下书荒不知道看什么，从什么开始的困扰。

书回正文，在这本书里，我最有感触的启示是如何理解“胜算”，如何架构“原则”和如何执行自律。

“胜算”是今年上半年，难得有时间真的认真思考交易才慢慢感悟到的，作为一个金融专业毕业的科班狗，“价值投资”和“无风险套利”是曾经学习的基础理论，我们总是在一个时点去考虑计算那个风险与收益结合最合适的那个点的配置，在一个时点比较那个最优。但是现实是，没有绝对完美的市场和绝对正确的组合，在没有自己的标准的时候，做完相对的比较，也不能做出是否行动的决策。这时如何考虑，总不能是熊瞎子掰苞米，掰一穗，扔一穗吧？

而在这种思考维度的空白中，我渐渐的感觉到了概率的乐趣，也就是衡量胜算，但是还只是一种感觉。看这本书的时候，作者也提到了对胜算的理解，而且作为短线交易的交易员，还做期权交易，这种胜算的感知、计算和把握变得更频发。作者的指标是风险/回报比例=（头进价位-出场价位）/（目标价位-买进价位），并且说自己适合的比例为3：1.其实就是，在做买的操作之前，就去计算自己的止损价格应该是多少，止盈价格应该是多少，而比例的高低就是自己最大的可能损失和潜在获利，这个值越低，自己的胜率是越大的。

这种胜率的指标，细细体会很有趣，他可以跨越时间，也可以跨越种类，并不是给出最优解，或者很多市场的完美假设，而是真实的去考虑和比较自己已经看到的机会，并且划好上下线。

而在3:1的胜算要求下，作者去探索自己的交易原则，这个真的是第一次想到和感知到，一致性的获利原则。作者设定自己的风险比是3:1，三笔交易只有一笔获利（是不是被很多公众号博主秒杀），每次只用3%的仓位做风险资本，随后每次都用3%的动态资本，如果由亏转盈，将50%的盈利转入银行（从总资本金中去除），一年做30笔交易，年度回报率是27%。

有没有很惊人！

3%的风险承受，33%的选择成功率，30次交易每年，每一个都不难，或者说，比正常的纠结简单的多，但是如果能够把握住原则，就不难理解作者12年没有一年亏损的秘密了。

而书中非常精彩的部分，就在于作者不仅梳理了自己是如何归纳出自己的原则的，而且讲了自己希望将这些知识传递下去，5年时间训练了38人，但是只成功了5人，为什么大家不能把自己的原则执行下去？

于是作者阅读了很多心理学、哲学的书，作者非常精彩的分析了情绪，去说，我们为什么很难或者如何克服困难去做到对“原则”的自律——也就是认识和把握情绪，不难发现，条条大路通罗马，看似“投机”、“技术”的方式，大师也绝对具有足够“宏观”与“广博”的认知。

在几乎空仓复盘的心态（个人原因只剩下定投的ETF）下，来刷华章当年的这套财经书，真的是超级有感觉，上学的时候真没感觉到自己学的东西有多好玩，但是现在真的超级喜欢~

今年的flag，我还有小30本的华章，今年刷完一遍~