初次参赛，石华明的“Stone”账户就斩获第五届全球衍生品实盘交易大赛的重量组季军。算起来不过进入期货市场短短两年的时间，石华明却深知期市风险，切忌贪婪。以下是他参赛时的一些交易感悟：
1.初入期市 专注股指期货
在对金融市场的常年关注下，石华明先从股票开始他的投资生涯，但是期货的魅力却始终吸引着他，在从事期货行业的朋友的鼓励下，他开始深入了解国内外期货市场的差异，结合自己的工作特性与之前的投资经历，把新交所A50股指期货作为自己的第一个期货投资品种。
相对于国际市场，目前国内股指期货保证金比较高，并且国内多数股指期货的投资者，都是在股票持仓的情况下交易的，他深知期货市场的高杠杆高风险，并没有盲目跟风投资，把投资集中在能提供夜盘交易的新交所A50股指期货上。
多年来对财经信息的关注与解读，让他练就一身辨析宏观经济面的能力。“富时中国A50指数包含的是中国A股市值最大的50家公司，A50指数期货会受中国宏观经济政策影响。因为平时关注财经政治信息，所以我能比较准确地判断这类消息的真伪，心里大致了解消息将会对行情有多大的影响。”
但他仍不敢掉以轻心，为了能更加集中精力在品种投资上，他把绝大部分的交易都集中在夜间操作，既能随时关注到突发事件，也可以更精确地把控交易操作的时间。
2.多次交易 锤炼风控能力
随着对市场认知的提高跟自身投资交易能力的增强，他在外盘市场投资愈发得心应手。在期货经纪商直达国际金融的鼓励下，他初次尝试参加全球衍生品大赛。回忆起在比赛期间的投资经历，他认为，保持交易上的平常心至关重要。他没有因为比赛改变自己的投资方法，还是以日内短线交易为主，长线投资虽然能够获取更大的利益，但是对投资者是极大的考验。
除此之外，交易中的风险管理也是他关注的重点，他除了特殊行情以外，一般交易过程中持有只20%-30%的仓位，控制本金亏损。
从最终比赛成绩来看，他的账户回撤率为14.35%，但之前出现的一次较大回撤是他在赛季中印象最深刻的交易经历。当时正处在贸易战期间，市场容易突发特殊行情。富时中国A50指数在正常情况下不会有太大跌幅，而且交易当天也没有利空消息，所以他冒险在日盘时间满了些仓位，想着去抄底，没想到行情反而跌得更凶。看到行情与自己的预期背离，他虽然心有不甘，但是依然恪守自己的风控理念，在收盘前及时平仓。
经过这次亏损以后，他更深刻地理解，止盈止损是投资交易过程的关键所在，无论是盈利或者亏损，他都坚持当天平仓，不将交易风险留到第二天。
3.回归投资初心 积小胜为大胜
从修读金融专业，到研究市场的每条消息，再根据消息影响力的判断，来进行投资获利，他始终怀着对金融的热爱，坚持不懈地前行。
因为股指价格的影响因素众多，既与国内政策相关，也易被国际大环境波及，不同时期每个因素的影响强度也各不相同，所以做好股指期货投资并不容易，除了要找准趋势性的方向，也要把握每个突发事件对市场的实际影响力。
以短线交易的方式投资期货虽然能获利，但赚不了大钱，还是需要回归到实体经济当中去。虽然期货市场高杠杆高收益的特点令众多投资者投身其中，但他仍然坚持着本职工作，把投资作为业余的兴趣爱好。
在他看来，比起短线交易，长期持有仓位，进行趋势性交易的获利空间更加大，但同时也容易出现较大的本金亏损。实际上，短线投资交易能够控制风险，无论是盈利跟亏损都在较短时间内平仓了结，也不坚持在同一方向的交易操作。
他认为，趋势性交易即使判断出正确方向，并且坚持持有仓位，但在市场不确定性增加的影响下，期货市场的行情波动仍易于令投资者出现本金亏损。本金在期货投资中是至关重要的，当遇到极端行情时，接连利空的消息不仅考验投资心态，本金也会有重大损失，而短线交易即使损失也是可控的。
来源/期货日报 记者/周晓雅
联系客服
