2022年上半年末，公募基金行业迎来了又一个里程碑：基金产品数量突破1万只。此外，截至5月底，公共资金总额再次突破26万亿元。
业内人士认为，公募基金业未来发展空间相当广阔。在经历了一个快速发展的时期后，公共资金的下一步是思考如何实现高质量的发展。
公共资金再上新台阶
今年上半年，公募基金实现了“两大突破”：一是基金产品数量的突破，二是管理规模的突破。
在基金产品数量方面，中国基金业协会数据显示，截至5月底，基金总数量为9872只。6月，共宣布成立140只基金，清算基金数量约为20只。此外，90多只基金仍在发行中。这意味着目前基金产品的数量已经超过了10000只。就基金类型而言，股票型基金占全国的一半，共有6000多只股票型基金和混合型基金。
从基金总规模来看，中国基金业协会数据显示，截至5月底，公募基金资产净值26.26万亿元，比4月底增加7000多亿元。这也是今年2月公共资金规模首次突破26万亿元，然后再次达到26万亿元。
中欧基金董事长窦玉明表示，随着居民财富的不断增长和新的资产管理规定的逐步实施，公募基金行业迎来了蓬勃发展，其中以股票为主要投资对象的股票型基金是近年来增长最快的类别之一。此外，股票型基金的投资者数量也在不断扩大，社会对该行业的关注度也显著提高。目前，股票基金持有人总数已达到近4亿人，在过去10年中也增长了近5倍。
瑞银证券（UBS Securities）非银行金融分析师曹海峰认为，基于海外经验，第三支柱养老保险的潜在发展将是公共资金增长的重要催化剂。据该机构预测，未来几年，中国公开发行行业的复合增长率有望达到15%，在乐观条件下可以达到18%，并推动公开发行行业的资产管理规模在2030年达到88万亿元，在乐观条件下可以达到117万亿元。
高质量开发迫在眉睫
在快速发展的同时，也出现了一些问题：一是投资者对财务管理的需求强烈，基金规模增长迅速，但基金管理人的管理有界限，优质基金供不应求。第二，基金业仍然存在“基金赚钱，但基本人不赚钱”的问题。申万宏远此前估计，超过60%的股票基金产品的收入高于该基金会。其中，基金的回报率越高，基金与基金会之间的收入差距越大。第三，基金产品数量超过1万只，普通投资者更难选择适合自己的基金。
窦提出三点建议：
首先，股票型基金的高质量发展需要提高投资专业性，即通过注重投资研究的深度和加强专业合作来解决规模与业绩之间的矛盾。站在以服务居民财富管理为规模的资产管理大命题下，效仿过去几十亿、几百亿资金的管理经验显然是不合适的，管理边界必须提高到几千亿甚至几万亿。
其次，作为资产管理生态系统中的“制造商”，基金经理需要做好产品供应，为投资者提供多元化、清晰的权益基金地图。一方面，产品需要更加多样化；另一方面，在通过创新提高产品丰富度的同时，我们还应该更清楚地了解传统股票基金。
“过去，我们在设计基金产品时，往往没有对股票基金的命名和业绩基准的设定给予足够的重视。许多股票基金的名称和基准没有清楚地表明实际的策略。投资者不知道他们购买了什么产品，也不知道产品风格是否发生了变化。”窦玉明表示，要改善这一问题，首先需要明确界定每只基金的风格，然后根据风格确定如何在基金名称和业绩基准中体现出来，并确保产品风格在后续的持续运作中持续稳定。
第三，目前有大量的股票基金产品。一方面，投资者不知道投资什么，另一方面，他们不知道如何投资。一旦他们选择了错误的基金或没有坚持正确的投资方法，他们可能会有较差的收益，甚至遭受损失。解决这一问题最重要的是要尽快充分引入和落实“买方顾问”的作用，特别要注意推广覆盖面广、成本可控的智能投资顾问，并从投资者的角度为其融资。
窦认为，只有充分发挥投资顾问的专业性，个人投资者才能获得有效的个性化资产配置解决方案。同时，除了提供资产配置解决方案外，投资更重要的作用是全程陪伴投资者，及时平滑投资者因市场波动或情绪影响而造成的非理性投资行为，减少投资者收入损失，提高投资者的财务管理水平，从根本上提升权益性基金的盈利体验，以实现提高居民财产性收入、促进共同富裕的目标。
广发认为，公共基金业必须始终坚持投资者的核心利益，坚持投资者利益优先的原则，帮助公共财政和养老金保值增值。一方面，要增强金融投资意识，促进居民财富保值增值；另一方面，要大力发展养老金融，帮助提高国家养老保障水平。
联系客服
