【趋势线的含义】
在变化莫测的股海中沉浮日久之人,可能会产生某种幻想,诸如梦中得遇仙人指路——日后的股市走势就像沿着“仙人”所指的方向发展。这当然是无稽之谈,不过“趋势线”倒是一种研究可能出现趋向的分析方法,而且其重要性也已 在股市几个转折点上体现出来。
【趋势线三种形态】
趋势线是用划线的方法将低点或高点相连,利用已经发生的事例,推测次日大致走向的一种图形分析方法。我们发现在各种股价图形中,若处于上升趋势,股价波动必是向上发展,即使是出现回挡也不影响其总体的涨势,如果把上升趋势中间回挡低点分别用直线相连,这些低点大多在这根线上,我们把连接各波动低点的直线称为上升趋势线。
相反,若处于下降趋势,股价波动必定向下发展,即使出现反弹也不影响其总体的跌势,把各个反弹的高点相连,我们会惊奇地发现它们也在一根直线上,我们把这根线称为下降趋势线。
(1)上图为上升势图。
如果图形中每个后面的高点和低点都高于前面的高点和低点,则趋势就是上升方向。这就是常说的底部抬高。这样的图形我们称之为升势图。
升势图中,请注意交易量的变化。
上升趋势中,交易量往往会增加,回调阶段,交易量会减少。
(2)下降趋势。如果图形中每个后面的高点和低点都低于前面的高点和低点,则趋势就是下降方向。这就是常说的顶部降低。这样的图形我们称之为跌势图。
在下跌趋势中,交易量不会有明显的变化。
(3)水平方向(无趋势方向)。如果图形中后面的高点和低点与前面的高点和低点相比,没有明显的高低之分,几乎呈水平延伸,这时的趋势就是水平方向。图形被我们称为无势图。
我们通过观察股票的历史走势会发现,一只上市时间较长的股票都会经历上升和下降趋势,那该股股价的走势到底属于什么趋势?这需要引入时间范围。按股价波动时间的长短,可以将趋势分为短期趋势、中期趋势和长期趋势。
◆ 长期趋势:长期趋势在“道氏理论”中被称为基本趋势,也被称为主要趋势或大趋势。长期趋势通常以年作为时间范围,不过,在不同的市场中和不同的投资人观念中,时间范围也有所不同,但至少应是半年以上的股价波动趋势才能称为长期趋势。长期趋势是长期投资人在3种趋势中唯一考虑的目标。
◆ 中期趋势:中期趋势在“道氏理论”中被称为次级趋势,也叫次要趋势或修正趋势。中期趋势是与长期趋势运动方向相反的一种逆动行情,在多头市场里,中期趋势就是中级下跌或“调整”行情;在空头市场里,中期趋势就是中级上升或反弹行情。
◆ 短期趋势:短期趋势是股价的短暂波动,很少超过3个星期。无论是次级趋势,还是两个次级趋势之间所夹的主要趋势部分,都是由一连串的3个或更多可以区分的短期变动所组成的,简单地说,长期和中期趋势都是由一系列短期趋势组成的。
短期趋势是股市中唯一可以被“操纵”的部分,而长期和中期趋势都是无法被操纵的,所以由短期变化所得出的推论很容易导致投资者判断方向出现失误。
虽然不同的投资者,对时间周期的划分也不同,但必须牢记“短期趋势服从中期趋势、中期趋势服从长期趋势”这一原则,短期见底,但中期趋势还没确认见底,投资者就不要认为会大涨;中期见底,但长期趋势还没见底,投资者就不要认为会反转。
由于我国股市不能做空,因此对于普通股民来说,要想在股市中盈利,只能做上升趋势,也就是说只有在上升趋势中才能赚钱。
从时间上来看,中、短期趋势中还会出现一种震荡趋势,指在价格运动过程的相当长的一段时间内,后面的波段与前面的波段顶部和底部基本保持水平位置,股价长时间均未创新高,也未创新低。完全水平的震荡趋势极罕见,通常震荡趋势会略作上升或下降,或向中间价作收敛形态,只要改变了原来的运行方向,大致呈横向运动就可以认做是震荡趋势。
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