KDJ指标反应敏感这一特性，在市场中尽可能捕捉到更多可以获利的投资信号。当捕捉到投资信号后，不必过早介入，再由
RSI指标来检验一遍，如果检验结果一致，表明投资信号有效。那么，为什么要与
MACD指标组合在一起呢？目的就是进一步寻求中线指标的支持，这样可以避免短期指标的虚假信号，为介入时多加一份保险。如果某一个股在某一时段里，上述三大指标同时发出买入信号，可在股价回档时大胆介入，其
短线成功率极高，套牢的概率极低（几乎为零，除非你在相对高点介入），获利则是多寡而已。不信？你就试试看吧！
两翼起飞
图形特征：
1. 股价经过一轮下跌后，
KDJ指标处于超卖状态，然后随股价的上涨，
KDJ在20以下（是投资者普遍认可的安全区）向上发生金叉，量价配合，表明股价见底反弹，是
短线介入时机。
2. 随着股价的下跌，
RSI指标下降到超卖区，然后6日
RSI线向上金叉12日
RSI线（
RSI指标的值在20以下金叉是投资者普遍认可的安全区，其实这与
KDJ指标的功能是完全相同的，在应用中既然是
短线行为，就不必拘泥于
RSI指标
短线与长线金叉或死叉时所处的绝对空间位置，即高位、中位、低位），12日
RSI线随之向上，或
RSI指标向上突破重要压力位（线），量价配合，表明行情有走强迹象，也是介入信号。
3.
MACD指标向下击穿并远离0轴后，随着股价在底部起稳着陆，向下运行的
MACD指标在0轴以下出现走平或放缓，或者DIF线开始上翘（金叉
MACD线更安全），BAR指标的绿柱缩短，表明行情的下跌已近尾声或行情的上升即将开始，中短期底部初现。
市场意义：
这组信号表明股价经过一轮下跌后，空方力量得到充分释放，逐步放弃打压，而多方力量乘机发起反攻，掌握市场优势。在实战中，
KDJ和
RSI好比鸟之两翼，
MACD如同鸟之身体。当发现
KDJ、
RSI这两大指标在低位同时（绝非强调同一天）出现向上金叉时，只要得到
MACD指标在0轴以下走平或放缓下降速率的支持（DIF线出现上翘或金叉
MACD线更佳），
成交量略有放大，就会推动股价迅速起飞。投资者在实践中多加观察，这组信号一经发现，在股价回档时介入，出色地做一回反弹行情。此组信号既可判底，又可测顶。
实战经典：
长征电器（600112）：股价从2001年6月初的17元上方开始大幅下跌，期间卖空、扎空或多翻空等恐慌盘大量涌出，空方气氛笼罩市场，到了2002年1月22日股价最低跌到6.89元，空方力量大为释放，几乎跌无可跌了。这时多方力量发起进攻，
短线客乘机而入纷纷抢占市场。1月23日，
KDJ指标在低位（D线已到10以下）向上金叉，发出
短线买入信号（图15-A）。同一天，
RSI指标的6日
RSI线也金叉12日
RSI线，验证了
KDJ指标金叉的有效性，表明市道由弱转强，为做多信号（图15-B）。
图15-A 长征电器（600112）
KDJ指标走势图
图15-B长征电器（600112）
RSI指标走势
图15-C 长征电器（600112）
MACD指标走势图根据指标组合该股已具备“两翼起飞”中的“两翼”条件，为保险起见再看看
MACD指标的位置。这时该指标的DIF线也在底部开始上翘了，不久金叉
MACD线，
MACD线走平后上行，BAR指标的绿柱日渐收缩并消失，红柱出现并逐日增长，表明中线走强，可以与
KDJ、
RSI指标一同带领股价起飞（图15-C）。因此，投资者可大胆介入，其后股价节节拔高，涨幅接近翻倍。
牛途驿站
图形特征：
1.
KDJ指标从底部金叉向上，股价出现小幅上涨，J线和K线上冲很快进入超买区。因
庄家打压洗盘，股价回调，J线、K线回落至D线附近（D线如果维持原来的上升趋势更佳）。当即将与D线形成死叉时而拒绝死叉，即J线、K线得到D线支撑而反转向上（这种现象发生与其所处的位置基本无关），形成买入信号（在一轮持续的牛市行情中，此种现象会多次发生，尤其盘升行情更为明显，每次发生均具有同样的买入意义）。
2. 当股价上涨一段时间后，进入调整阶段，股价回落。6日
RSI线下滑到50左右时起稳并向上，或者6日
RSI线碰触到12日
RSI线后，两线拒绝死叉，6日和12日
RSI线都反转向上，是买入的机会（同
KDJ指标一样，在一轮持续的牛市行情中，此种现象会多次发生，尤其盘升行情更为明显，每次发生均具有同样的买入意义）。
3.
MACD指标在0轴以下，随着股价的起稳反弹，DIF线向上金叉
MACD线，
MACD线走平或开始上翘。BAR指标绿柱消失，红柱出现并逐日加长。表明行情可能出现中级以上的反弹，可以买入做多。
市场意义：
人们的一些生活习惯，有时也被股市的运行规律所印证。比如说一个人进行长途跋涉，可以从起点开始不停地走到终点，但精疲力竭。如果在中途驿站休整一下，继续行进，这样就轻松多了。这组信号彻底揭露了
庄家的征途规律，当股价经过一轮调整后，在底部着陆，股价开始向上运行，这时
庄家着手洗盘或二次试探底部。对洗盘或二次探底的价位和时间上的把握显得十分重要，既要达到的洗盘或探底目的，又要适可而止，这也反映出
庄家对筹码的控制程度。通过中途驿站进行充分的筹码换手后，发动更有后劲的上攻行情。只要发现
短线指标获得支撑后，再度向上时，便是
短线买入的良好时机。此组信号既可判底，又可测顶。
实战经典：
巴士股份（600741）：股价经过一轮下跌后，2002年1月22日在底部着陆，并出现小幅反弹，这时
庄家进行二次探底，同时把
短线获利者驱逐出去。在图形上，
KDJ指标在超卖区金叉后，J线快速到达超买区，由于股价的回落，J线和K线均向下调头。
2002年1月30日，当即将与D线构成死叉时，似乎与你开了一个玩笑，第二天又有惊无险地反转向上，拒绝死叉，这时D线保持上升不变，是加仓买入点（图16-A）。
RSI指标出现与
KDJ同样的走势，6日
RSI线即将与12日
RSI线构成死叉时，即挥手而别，转身向上，形成买入点（图16-B）。
KDJ和
RSI已向投资者发出积极的
短线买入信号，那么中期指标
MACD走势如何呢？DIF线在0轴下方从走平转为向上并金叉
MACD线，
MACD线也在底部出现上翘迹象，意味中期走势（图16-C）。
根据指标组合分析，该股出现“牛途驿站”信号，具备
短线做多条件，此时买入的风险已大大下降。随后，一轮强势的上涨行情呈现在投资者面前。
图16-A 巴士股份（600741）
KDJ指标走势图
图16-B 巴士股份（600741）
RSI指标走势图
图16-C 巴士股份（600741）
MACDJ指标走势图一锤定音
图形特征：
1.
KDJ指标是一项超买超卖技术指标，是
短线操作的最佳利器之一，但该指标的一个盲点就是在低位（高位）钝化现象比较突出。当股价从高位开始下跌时，由于
KDJ指标反映较灵敏，很快就进入超卖区，由于跌势未尽，指标钝化，功能失效。如果按照一般买卖法则买入后，有可能被套，甚至深套，因为股价超跌之后还会超跌，超卖后还会再超卖。故对这一指标信号应多关注，但不可急于买入抢反弹。这时应观察D线的变化，如果D线出现明显的向上抬头时，表明股价已见底，可作为
短线买入参考。
2. 在股市中经常看到
RSI指标在强势区一路下滑到了超卖区，在此区停留多日而不见反弹，指标在底部失效。如果买入，有可能被套其中；如果卖出，则有可能踏空，令投资者左右为难。此时投资者应把这类股票列入重点关注对象，当6日
RSI线金叉12日
RSI线时，
RSI指标出现明显的上升态势，可作为
短线买入参考。
3. 股价呈现下跌走势，
MACD指标顺势下滑，指标呈空头形态，当股价跌到尽头的时候，
MACD指标下滑趋缓。随后DIF线向上金叉
MACD线，
MACD线开始走平或渐渐上移，是中
短线的最佳买入点。
市场意义：
这组信号的最大优点就是，避免
KDJ和
RSI两大指标在低位钝化时造成投资者过早买入而深陷其套的风险。
具体方法：当
KDJ和
RSI在低位出现钝化时，不作买入、仅作关注（关注是因为指标迟早会出现上行，不可能长期躺底），应根据
MACD指标“一锤定音”。
当
MACD在低位出现金叉或走平时，表明股价跌势已尽，中短期底部初现，这时回过头来根据
KDJ和
RSI指标决定买入点；如果
MACD指标还没有出现金叉或走平，表明股价跌势未尽，就不可贸然介入（不要被钝化时出现的假“金叉”所迷惑）。
这种信号的形成大多发生在急跌行情之中，急跌必有暴涨。注意：在高位出现钝化时，采取相反的操作思维。
实战经典：
深石化A（000013）：2001年12月初，股价反弹见顶后开始下跌，
KDJ指标从超买区一下子坠落到超卖区。
如果按照一般应用法则所说的“
KDJ在20以下买入”，是可以建仓的。若是如此，必将冒很大的风险，因为除此之外还没有其他止跌反弹的根据，后市出现深跌走势（图17-A）。
图17-A 深石化A（000013）
KDJ指标走势图
图17-B 深石化A（000013）
RSI指标走势图
图17-C 深石化A（000013）
MACD指标走势图再看看同期的
RSI指标同样呈逐波下滑态势，6日
RSI线触及超卖区多日，若据此过早介入其中，则遭受
短线套牢之苦，投资心态也大受伤害（图17-B）。
可见两大指标均失去了其应用功能，尽管期间出现多次的“金叉”或“拐头”信号，但已不能为投资者提供正确的买卖依据。怎么办？不必过于着急，应观察一下
MACD指标的变化，关注跌势穷尽的那一天到来，即“
MACD金叉或走平”的出现。尽管
KDJ和
RSI指标双双到了超卖区，但同期的
MACD指标却丝毫没有止跌迹象，且下滑速度非常之快。
直到2002年1月23日，DIF线开始有走平迹象，初步获得起稳，这时投资者可以根据
KDJ和
RSI指标发出的信号，买进抢反弹（此时股价与
KDJ钝化初期时相比，跌幅超过50%），几个交易日后即在1月31日DIF线与
MACD线形成金叉（图17-C），这时可以加仓买入。其后，该股攀升而上，累计涨幅较大。
一落千丈
图形特征：
1. 股价经过一轮上涨或反弹后，
KDJ指标进入超买区，因股价续涨无力而回落，
KDJ指标在超买区（一般认为是80以上）形成死叉，D线出现拐头向下（在超买区，D线是生命线。D线如果挺拔不回，可以看多；D线一旦调头向下，
短线看空），股价可能一落千丈，为
短线卖出信号。
2. 随着股价的上涨或反弹，
RSI指标也随之上升到了超买区，因股价上涨无力而下跌，6日
RSI线在超买区（一般认为是80以上）死叉12日
RSI线，12日
RSI线也开始下滑，或
RSI指标向下突破重要支撑位（线），股价可能一落千丈，为
短线卖出点。
3. 随着股价的上涨或反弹，
MACD指标由下向上穿过0轴，并继续向上，在远离0轴后DIF线出现走平或向下调头死叉
MACD线，
MACD线随之下行。BAR指标的红柱缩短并消失，绿柱出现并增长，为中短期头部特征，应退出为宜。
市场意义：
入市是一种方法，出市也是同一种方法。这组信号表明股价上档遇到强大压力或达到
庄家的既定价位，一轮上升或反弹行情即将终结，或暗示一轮跌势的开始。在实战中如果出现这组信号时，投资者无论是否获利，都应尽快离场，其后可能产生一轮深幅跌势或较长时间的调整，姑且称之为“一落千丈”，尽快离场。
实战经典：
鲁润股份（600157）：股价经过一波涨升后，上档遇到强大的压力，
庄家无奈而主动开始撤退。2001年12月7日，
KDJ指标中的J线和K线在超买区快速向下死叉D线，D线支撑不住也调头向下，预示股价短期见顶（图18-A）。就在同一天，
RSI指标中的6日
RSI线也从高位快速向下死叉12日
RSI线，12日
RSI线也跟着下行，卖出信号得到验证（图18-B）。那么，这时
MACD指标走势如何呢？DIF线已在高位出现拐头，
MACD线上升趋缓，BAR指标中的红柱收缩，该股后市风险加大（图18-C）。三项指标通过相互验证，一拍即合，符合“一落千丈”卖出组合信号。因此这天是理想的卖出点，其后股价真可谓一落千丈，从12月7日收盘时的11.99元开始下跌，最低跌至7.41元，跌幅超过30%。
图18-A 鲁润股份（600157）
KDJ指标走势图
图18-B 鲁润股份（600157）
RSI指标走势图
图18-C 鲁润股份（600157）
MACD指标走势图各奔东西
图形特征：
1. 股价或指数不断地往上拉高，创出近期新高点，而同期的
KDJ指标（在该组信号中，
KDJ指标以D值作为研判依据，对J值、K值可以忽略不计）不但不随之创出新高，反而逐波走低，两者产生顶背离现象，为卖出信号。
2. 当股价或指数上涨一定幅度后，屡创近期新高，而
RSI值不但不创新高点，反而不如前期高点数值大，与股价形成顶背离，为卖出点。
3. 股价或指数强劲攀升而上，一浪高过一浪，不断创出近期新高点，而同期的
MACD指标却未能同步上升，反而出现一波比一波低的走势，形成顶背离现象，股价续涨极为困难，也是明显的卖出信号，具体可视实际情况进行派发。
市场意义：
这组信号表明股价或指数的上涨有一定的虚伪性，或是
庄家刻意拉高股价，制造大多头行情，以兑现自己的筹码，或是权重股刻意拉抬指数，掩盖其他股出货。其实，这时
庄家已经弹尽粮绝，最后的拉升已经是垂死挣扎了。这时的操作策略为：顶背离，卖出或减磅；底背离，买入或加仓。
实战经典：
上证指数（1A0001）：2001年4月中旬至6月底强劲上扬，令多少人跃跃欲试，先后加入股市之中，其后行情创出当时上证指数2245.47的历史高点。但是如果静下心来认真分析一下技术指标，就不难发现股指已经摇摇欲坠了。首先看一下同期的
KDJ指标，它并不配合指数的上涨，尽管其J线每次上行都到达超买区并钝化，但D值的一个高点比一个高点低，形成顶背离走势（图19-A）。这时的
RSI指标亦呈逐波下行走势，如果将两个或两个以上高点连成一起，就会形成一条向右下角倾斜的趋势线，这条趋势线即构成压力线，股价触及压力线时，将遇到较强的压力，因此指数的上升已显得岌岌可危（图19-B）。同期的
MACD指标也未能随着创出新高点，DIF线每次反弹时，大多受到
MACD线压制而呈向下走势，形成中期的顶背离现象（图19-C）。根据上述技术指标综合分析，当时上证指数在2150点上方已是摇摇欲坠的危险区了，尽管股指在此区域之上维持了2个多月时间，但已是最后的圆舞曲了。期间，本人多次向身边的投资者发出警告，要求他们适可而止，但也有的投资者迷惑于火爆行情之中，向3000点看齐（不少股评家信口开河），结果为此付出了沉重的代价。后来股指出现大幅下跌，时间持续7个多月，股指最低跌到1339.20，跌去了906.23点。
