TD指标（德马克指标）详解

来自：股票论坛(55188.com) 作者：楼上楼下的浏览：5141次认识TD指标有些偶然，基本上是被中国股市将神经弄麻木掉的状态下看到这个指标的。闲来无事，看看，学学。学习的过程中的确发现了不少TD指标的亮点。

常见的指标有一类是趋势指标，还有一类是震荡指标。趋势指标，常能够帮助我们追踪趋势发展，获取最大利润。震荡指标，帮助我们发现震荡走势的高低点，从而获取低买高卖的差价。当然，也肯定有两者兼而顾之的指标。不过，能够两者兼顾的好指标不多，那么，德马克指标体系里TD序列指标就正好算其中之一。

Thomas R.DeMark （德马克），TD系列指标创始人。TD指标有大概有70多种，当中应用最多的是TD序列和TD组合。TD序列是由价格反转、TD结构、TD计数三大部分组成；而TD组合基本上和TD序列类似，只是在计数部分有一些差异，相对来讲TD组合的计数条件要求更严格一些。

下面所讲述的内容主要参考的原文是DeMark Indicators（Jason Perl），我会把PDF文件（E文）上传，有兴趣的可以看看。对于德马克的系列指标，我也是初学，远未达到运用熟练的程度，同时还对一些定义点上还存在疑惑。介绍的过程中我会用绿色将其标注。写下类似这样的总结文章，也有加深自我认识的意思。对TD指标感兴趣的可以参照原文一起研究学习。作为学习，德马克指标是一套完整的交易工具，但是仅仅依靠交易指标是难于在市场中立足的，断章取义的运用德马克指标更不可取。如果想运用好，严谨与熟练是必要条件，学习任何指标都应该是这样。

以文中很扎眼的一句开篇吧：与其后悔入市，不如后悔没有入市，耐心和自律必不可少！

TD序列和TD组合这两个指标使用的比较频繁，介绍一下这两个指标涉及到相关概念，构建一个明晰图作为TD序列和TD组合总括：

TD趋势线

刚开始接触TD指标，不用过去纠缠这个概念，随着对指标的了解，TD趋势线自然而然就明白了。TD趋势线分为两种：

一种是TD买进结构的，TD趋势阻力线；一种是TD卖出结构的TD趋势支撑线。

确定趋势线的位置，需要了解三个概念，真实波幅，真实最高价，真实最低价。

TD结构的真实波幅＝真实最高价－真实最低价

真实最低价＝当前K线的最低价与其前一根K线的收盘价两者之间较低的价格

真实最高价＝当前K线的最高价与其前一根K线的收盘价两者之间较高的价格

TD趋势阻力线是计算真实最高价，TD趋势支撑线是计算真实最低价。

TD结构、TD序列、TD组合，都分买入和卖出两部分。只要买入明白了，卖出是一个道理。无非就就是在止损位上的差异容易忽略，买入是减去真实波幅得到一个更低的价格，卖出是加上真实波幅得到一个更高的价格。

TD买入结构

确定进入TD买入结构计数前，需要先找到价格反转点。书中的熊市价格反转牛市价格反转，我看的有点迷糊，也不知道是前者还是后者用在买入结构，不过这个问题不大，知道TD买入结构的价格反转点即可，参见图一

要求至少有六根K线，其中第五根K线的收盘价比第一根K线的收盘价高，第六根K线的收盘价，比第二根K线的收盘价低，那么就形成了熊市价格反转。这第六根K线，同时也是所谓的TD买入结构的第一根K线。

TD买入结构的形成过程：

找到TD买入结构的反转点，反转点的最后一根K线为TD买入结构的第一根K线；

当连续出现九根K线，并且这些K线的收盘价都比各自前面的第四根K线(当前K线往前数四根，二者间隔三根的第四根K线)的收盘价低时，就形成了TD买入结构。必须是连续九根K线。如果出现中断，就必须重新开始构建，计数作废。也就是重新寻找熊市价格反转。参见图二；

同时，TD买入结构的第一根K线的真实最高价，也就是TD买入结构趋势阻力线，简称TD趋势阻力线。

注：TD买入结构并不限定只有九根K线，只要满足上述条件，可以一直延续。书中提到的TD买入结构最多有十八根K线。很巧，最近研究K线时，发现一个连续18根的超级TD买入结构，贴图分享下，参见图三

这个延续的计数问题，个人感觉比较重要。如果急着进入下阶段的TD买入结构计数，往往会让价格趋势提早结束。此个人意见，仅供供参考。

TD结构的整合/反转：

如果收盘价没有超过近期完成的反向TD结构的绝对高价和绝对低价，也就是说，没有跨越之前形成的反向TD结构TD趋势线位，就可以认为缺乏足够的量能实现突破。

接着价格就会发生相关趋势的短期反转，持续幅度至少1到4条K线。即使TD结构趋势线被单个K线破坏，也不会产生太大的影响，唯一相关因素是趋势线是否会被收盘价破坏。这里我同样有点迷糊，可能作者的意思是说：单个K线的上（下）影线的破坏没关系，关键是看收盘价是否跨越趋势线。参看图四，图五

图四中Market completes a TD...部分的文字意思是：一个完成的TD买进结构，其收盘价没有低于TD卖出结构趋势支撑线。 The chart of...部分文字的大意是：TD买入结构收盘价未能低于趋势支撑线，表明买方(买入压力)仍然是主导，因此，市场可能恢复到近期水平，由于市场缺乏向下的量能（向下突破）。

图五意思一样，说的是无法突破之前TD买入结构的趋势阻力线，进而下行。

TD结构的确定的趋势延伸

如果收盘价超过了之前反方向的TD结构的绝对最高价和绝对最低价，那么就认为市场有足够的量能来促进可持续的价幅突破。接着价格会沿着相关的趋势方向继续发展，而且很可能是朝向已完成的TD计数的方向移动，然后出现反转。根据个人经历来讲（作者的），如果TD结构趋势线被突破至包括第三条K线在内的预期TD结构(个人理解：就是正在运行，还未形成的TD结构)，那么市场就很有可能会继续往突破的方向前行，至少能完成发展中的TD结构。参看图六，图七

图六中Market close....意思是：完成TD买进结构之前，市场收盘价在TD趋势支撑线之下，表明持续下行，向TD计数13方向运动的可能增加。 In the chart of...部分文字的大意是：完成买进结构之前，市场收盘价低于趋势支撑线，表明卖出压力增强，说明市场有足够的下跌量能维持下行突破（这里理解为破位下行是不是更好呢）。

图七意思一样，说的是突破趋势阻力线，继续上行。

未完，待续。。。。。。有兴趣的请发短信私聊俺，大家一起研究，学习

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