操作建议:
受到外盘的影响股指今日大幅低开,前期强势的题材股出现普遍调整,而前期持续调整的权重板块盘中有止跌企稳的迹象,多支权重股逆势反弹红盘运行,近期投资者要警惕前期大幅走高的题材股出现补跌,对前期调整充分的绩优蓝筹股,逢低要积极关注,同时外围市场不确定因素增多,严格控制仓位,待趋势明朗。
5G行业“萌动”
2018 年来,世界各国在5G 建设方面也不断传来“捷报”。美国今年年底3 城市可率先体验5G,还将在另外9 个城市开启。在国内,三大通信运营商加快5G商用布局,华为、中兴等在5G领域的研发技术与能力已经逐步成熟,去年三季度通信芯片放量。
目前,全球通信设备行业处于华为、中兴、爱立信和诺基亚四足鼎立状态,中兴在5G端到端解决方案,标准制定、产品研发和商用验证等方面的呈领先态势。2018世界移动通信大会,华为推出全球首个基于3GPP 的5G商用芯片巴龙5G 01,真正做到了5G 领先全球。
在国内5G相关其他公司中,光迅科技是光模块方面的龙头企业,中天科技、亨通光电是光缆方面的龙头性企业。天风证券认为,“政策推动下网络流量有望持续高增长,城乡接入网建设、运营商WLAN覆盖有望持续推进,光通信、企业级WLAN、CDN、5G产业链将持续受益。”
5G板块相关公司PE和业绩预告
多因素推动半导体产业扩展
目前国内半导体主要依赖于进口,大量的技术被欧美、日、韩垄断。2017年,我国集成电路进口额高达2601.4亿美元,增长14.6%,创历年新高,约占世界的68.8%;2017年韩国半导体出口总值 997.1 亿美元,其中对华出口额为393.5 亿美元,增长 62.4%。
3月底,中央作出下调制造业增值税税率改革措施,半导体成为减税重点扶持行业。对2018年投资新设的线宽小于130纳米,且经营期10年以上的集成电路生产企业或项目,前两年免征、后三年减半征收企业所得税;另外,国家集成电路产业投资基金二期募资已经启动,市场预计二期规模有望达到两千亿元。二期资金将重点扶持功率器件、第三代化合物半导体、5G 概念相关芯片设计与制造企业,政策扶持也将给半导体行业带来更多的投资机遇。
国内上市公司中,也有不少半导体行业上市公司,不过从规模来看比较小,但是在新一轮产能扩展期,将带来新的发展机会。目前,北方华创是国内产品最全、规模最大的高端半导体设备龙头,产品覆盖除光刻机以外的大部分半导体生产前端设备,并成功引进国家集成电路产业基金等战略投资者,实现产与融结合;其次,公司集成电路已在28nm产线量产,并进入14nm 产线验证。晶盛机电是国内单晶生长炉龙头企业,市占率国内第一,目前半导体级别8英寸单晶炉领域已实现进口替代,12英寸的也已小批量生产能力。
表2 :半导体行业相关PE和业绩预告
(本文整理自证券市场红周刊)
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