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荐: 筹码分布指标运用技巧图解16 ---上善若水股票论坛

D、灌压出货

  大家都看过美国职业篮球明星麦克尔·乔丹的灌篮吧?他高高一跃,把篮球狠狠地灌向篮筐,让你没有任何回旋余地和任何反抗机会。灌压出货就是借用灌篮这个形象化的说法,表示了主力的一种雷厉风行的出货形式。
  市场上的投资者总有一种逢低买入的心理,一只股票不管在什么价位上运作,总有人把一些买单深深的埋在当前股价的下方,希望万一股价不小心深跌一把,能够在盘中捡一个天上掉下来的馅饼吃。而当一只股票下跌了7%8%之后,也总有另外一批投资者进入抢反弹。因为按照他们的经验,理所当然的认为爆跌会引发爆涨。所谓压力越大反抗就越大,就是这个意思。于是,这种操作习惯就给了主力一个机会。主力会在适合的条件下,把自己的筹码连续不断的灌给那些低位抄底的人们,实现迅速离场。
  下面我们找一个典型的灌压出货的例子。


   

         图7-11:新华制药(07562000/03
 

  这只股票非常有意思。它本是一只高控盘的庄股,主力的持仓量约为流通盘的77%。这只股票的上涨的风格很像早期的综艺股份(600770),许多投资者对该股寄予了非常高的期望:因为它的股价”25元钱,而同时期的、与它同类的综艺股份,股价已经突破60元,亿安科技(0008)则已突破了百元大关。当时市场的兴奋点在于谁是下一只的百元高价股。综艺股份自不必说,新华制药由于含有生物概念,突破百元同样是可以想象的。而现在,该股仅仅是在25元的价位上,也就有说,它还有75元的想象空间。
  但想象毕竟是想象。该股没有象我们期望的那样,活泼的向上跳跃,去弥补那75元的空间,而是迅速下行,其走势也非常令人不解:不仅仅是暴跌,而且还伴随着巨大成交量――2000年3月2,下跌了3.3%,换手29%33跌幅为8.39%,换手25.3%……仅仅四个交易日,新华制药的总换手率就已彻底达到了100%
  这就是典型的灌压式出货。
  灌压出货的技术特征是股价放量暴跌。在新华制药出现异动的时候,曾经有投资者提出了疑问:这个巨大成交量会不会是主力对倒?会不会是换庄?该股后续的走势证明,上面的两个假设均不成立。截止到20019月这只股票的股价已经跌到了11元附近,市值缩水一半。对倒或换庄,都不会是为了要达到这么深的跌幅吧?
  请记住一个原理:高控盘庄股不能放量。既然筹码大部分在主力手里,主力的拉抬与否,都无须成交量的配合。还有一个原理:高控盘庄股不能暴跌。同样,既然筹码都在庄家手里,不可能有人会去砸庄家的盘子。在这个前提下,如果该股股价出现放量爆跌,这只股票就一定是出了大问题。
  我们再看一个灌压式出货的例子。

   

       图7-12:轻纺城(6007901998/11/20
 

  图712所显示的最后的三天时间内,该股每一天的股价都暴跌。奇怪的是,一般下跌总要走出阴线来,可这只股票跌出的却都是阳线,而且换手率非常大。19981117的换手为20%111914%1120则达到了67.5%
  当看到67.5%的换手之后,市场上又发生了很严重的分歧。有一种说法是,这67%的换手是主力的对倒,因为市场上不可能在一日之间产生这么大的接盘。此说不是完全没有道理。既然主力能对倒出这么多货来,那说明主力持有相当大的仓位,尽管这只股票目前正在下跌,但是由于主力尚在其中,所以没什么关系,甚至有些投资者还考虑,在这只股票的更低的价位扑一下反弹。但是,这只股票随后的走势很令市场失望。 

    

        图7-13:轻纺城(6007901999/05/18
 

  这张图的时间已经延续到了1999年的518。该股自67%的巨量换手之后,累计下跌了6个跌停板。事实已经证明:主力根本不是在玩对倒的游戏,而是真正的出货离场。
  现在再强调高控盘庄股不能放量暴跌大概就没人有异议了,需要重申的是,成交量的市场含义与位置有关。我们欢迎低价位区的放量现象,低位放量说明主力要重新关照这只股票。而高位放量乃至中价位区的放量,则需要加十二分的小心,上面的两个案例足以说明问题了。
  灌压式出货越来越成为主力常用的出货手段,其手段凶狠,杀伤巨大,而事前又常常是毫无征兆,对付这类庄股的唯一办法是不在高位跟庄。如果没有足够的空间资源,主力是无法灌压的。

 

三、主力的出货前兆

  如果用军事术语来讲,主力的出货也可以说成是一种战略性撤退。战略性撤退是比较大的行动,不能让对手轻易探知。所以军队在撤退之前常常会施放一些烟雾以作掩护。比如在撤退之前用炮火猛轰一下敌方阵地,给对方造成要大举进攻的假象,实际上他已经准备逃之夭夭了。当然也有一言不发悄悄溜走的,那另当别论。在股市的战斗中也是如此。主力在出货之前,即在他的战略性撤退之前,一般会制造这样的一些假象:一是强劲上扬,这种手法也常被称之为拨高出货。另一个掩护是突发巨量。突发巨量这种行为,一方面是利用散户对成交量的偏爱,另外也有一种广告效应,突发巨量的股票可以上榜,盘面上非常热闹,既制造了假象,又相当于为自己的股票做了,何乐而不为呢。

    
 
         图7-14:英豪科教(6006722000/05/26
 

  该股为不折不扣的高控盘庄股。对2000228的主力仓位进行测量,发现主力仓位高达流通盘的67%。在很长时间里,该股的成交量一直不好,甚至极度低迷,2000519的换手率仅为0.48%。但四天之后的525,该股似乎是平地响起一声雷,突然地爆发巨量,换手高达12.95%526,该股走出了一根巨量大阳线,涨幅6.56%,换手13.27%。如果用传统的技术分析理论来看,可以把这种放量上攻,当成是一种量价配合的现象,预示着后市可以持续上扬。然而事实又一次证明:这个理论是错的。
  可以肯定的说:高位高控盘庄股的所谓巨大成交量几乎都是假的。因为这是主力做出来的,是主力在进行对倒,并通过对倒吸引散户的注意。
  可是,假如一只股票好端端的,为什么要闹出这样的动静,要我们散户去注意它?看看这只股票(英豪科教)的位置就知道了。应该承认这只股票有不俗的涨幅。1998年底它的股价是在1.8元左右(除权价),19991月份,它的股价是4.58元,而到了20001月份,股价涨到了9元附近,526的股价是16.31元。这么高的股价、这么明确的高控盘庄股,而且是庄家已赚了这么多钱的庄股,却大张旗鼓的要散户来注意他,其用心不已经昭然若揭了吗?后来果然不出所料,这只股票再也没有创过新高,而是持续下跌了一年多。截止到200183,股价已经下跌一半有余,位置在8元以下。
 
   

          图7-15:英豪科教(600672)的下跌惨不忍睹
 

  其实,只要散户稍加用心,就会发现规避此类风险的方法要多简单有多简单。那就是你有千条妙计,我有一定之规:对于高价位个股,所有的异动都不要理会它就是了。甚至我们根本用不着去猜主力是想继续进攻,还是想就此撤退。因为如果一只股票被主力做高了两倍、三部、乃至四倍五倍,就等于刀已经架在了散户的脖子上了,此刀落下去还是不落下去,一切只取决于庄家本人的意思,咱们是一点辙也没有。
  当然这把刀不会不落下去,只是时间早晚而已。就散户投资者来说,不必把脖子洗干净了等人家下刀,就是说不必要把自己的资金置于如此之高的风险中,这是一条投资纪律。当然也许有朋友会这样质问本人:你看亿安科技,假如我要是50元钱买,100元钱卖,岂不还能挣一倍吗?如果按你的说法,那50元钱的亿安科技也无法碰了,他后来涨到了100多块钱,我不是亏了吗。可本人以为,大可不必为一只股票在巨幅上涨、而自己没拥有它而伤心。任何一只股票,股价上涨了就会有人挣钱,只要他挣的不是你的钱就可以了;而你做股票的时候,也别管挣谁的钱,只要挣到钱就行了。事实上股市每天都有涨的不错的个股,而大部分是我们抓不到的。我们要做的事情,无非是我们抓住的那一只股票能涨就行了。这就是投资的哲学。

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