约翰?邓普顿最受后人津津乐道的投资杰作,包括在二次世界大战期间,他向老板借了1万美元,买入百多家当时股价低于1美元的公司股票,后来都获得3倍多的回报;1997年东南亚金融风暴期间,他的邓普顿基金趁亚太地区股市大跌之际扫购优质股票,结果在后来泰股带头回升的区域涨潮中,再度赚得盆满钵满。
就因为他和邓普顿基金屡创佳绩,很多投资者都想了解这位投资大师更多的成功秘诀。由约翰?邓普顿的侄孙女劳伦?邓普顿(Lauren Templeton)和邓普顿基金经理斯科特菲力(Scott Phillips)撰写的《邓普顿投资法则》一书,就提供不少邓普顿生前的投资法则和哲学,可说是投资者欲改进投资回报的必读之书。
其实除了人弃我取的法则之外,邓普顿还遵循另外的15条投资法则:
一、注意实际回报,就是在计算回报时也要扣除通胀和税项;
二、投资并非赌博,理由是如果不断进出股市,一味求赚少许利润,最终可能血本无归;
三、抱开放态度,要接受不同类型和地区的投资项目;
四、买优质股,如买入同业中优胜的公司股票;
五、价值投资法,就是应该买入物有所值的股票,而不应该追随市场趋势或经济前景买卖股票;
六、分散投资,应该将投资分散在不同公司、行业及国家,而且最好也分散在股票和债券来降低风险;
七、先做功课,尤其是在投资前,必须研究企业出众的地方;
八、监控本身的投资,对预期的改变必须作出适当反应,而不是买了后就置之不理;
九、在面对危机时不要惊慌,要先问自己卖出股票的理由,而卖股票唯一成立的理由就是找到更具吸引力的其他股票,否则就应该继续持有而不是慌忙卖掉;
十、从错误中学习,而不是为了弥补上次损失而孤注一掷;
十一、信仰助投资,邓普顿认为投资前诚心祈祷,可令思维更清晰;
十二、追求胜于大市的回报,而不是只求胜过一般人;
十三、不断探索,不断为新问题寻求答案;
十四、不要凭感觉或靠别人提供的“贴士”投资;
十五、保持正面态度,不应过于悲观或失去信心,股市最终会止跌回升。
综观邓普顿的投资法则,投资者都应该相信他的投资能持续取得不俗的回报,并不是偶然或幸运之神的惠顾。事实上,投资者只要能依从其中一些法则,也许就足以改进自己的投资回报了。
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