5.1，如何滚大财富的雪球

    股票，到二三十年后，我们完全有理由期待一笔巨大的回报。

    除了选择高收益的金融产品，还要注意储蓄和投资应及早开始，二十或者三十来岁时，时间是你最好的朋友。早早地滚动复利的雪球可以使你获得比别人更大的财富。爱因斯坦也曾说，复利是展现时间价值的最神奇的数学概念。

    举个例子，假定同龄人小李和小张，都以定期定额的方式每年存入2000元用于投资基金，假定基金投资的年平均回报率为9%。不同的是，小李是从22岁就开始投资，只连续定投9年后31岁就停止投资，全部累计投资金额才用1.8万元。而小张比小李晚9年，从31岁才开始投资，并且不间断地定投了30年，直到60岁累计投入金额最终达6万元。你猜小李和小张都到60岁时，谁的账户里财富更多？实际上，小李60岁时账户里的财富更多，达358614元。而尽管小张投入的累计本金更大，而那时他账户里的财富却只有297150元。

    因此，储蓄和投资早一点开始，财富积累就容易一些，付出的代价也要少一些。复利的计算是对本金及其产生的利息一并计算，也就是利上有利。利用复利的作用时间。在经济许可的时候，投资的时间价值会给你的资本带来增殖，而这种价值的增长却无须你做出任何辛苦的努力。如果能让复利的车轮转起来，那财富就会自动创在财富，财富会为你工作。所以，我们在投资时一定要注意利用复利的时间价值，时间越长，复利效应越明显。

    积少成多、聚沙成塔的道理大家固然都明白，而我们一旦启用了复利机制，并长期坚持下来其结果就不仅仅是积累那么简单，而是滚雪球，越滚越大、越滚越快，最终的结果会让我们不敢相信自己的眼睛。在“时间+复利”的作用下，创造一个百万富翁是很有可能的。

    1926年一个名叫山姆的普通美国人出生了。小山姆的父母给他投资购买了800美元的美国中小企业发展指数基金。当山姆年老去世时，那始终没动的800美元投资变成了价值384.24万美元！这是让人难以置信的回报。我们对美国股市从1926年到2002年历史数据分析发现：投资美国中小企业股票75年的累积收益率是4803倍，对应的以复利计算的年化收益率是11.97%。这个年收益率在很多人眼中并不是暴利。

    举这些例子是想说明一个道理，不要小看每年十几、二十几的投资回报，只要坚持下去（所有回报转投资），最后的结果是会令你惊喜有加的。从上面例子看，时间复利的作用表现得非常明显，这也就是我们通常所说到的金钱的时间价值。只要长期持有，时间越久，复利效果将会越明显。同时，还要记住一条原则：不要间断。间断投资，会让你的前期投资收效大打折扣。

    年轻人往往将目标收益定在年30%、40%甚至以上，这是不现实的，过高的收益率必然有高风险，甚至藏有骗局。想一想，被业内人士公认为基金经理第一人的彼得·林奇，其职业生涯的平均记录也才28%点多（有效记录仅为13年，如果其职业生涯延长至26年、39年，相关数字一定会往下调整）；几乎被所有人誉为世界最伟大投资者的沃伦？巴菲特，其近50年的投资业绩记录也不过是23%左右。不是说这些伟人不会再被后人超越，而是过高的期望只会增加投资的浮躁气氛，最终的结果往往事与愿违。

    年轻人有激情，但缺少的是耐心，而投资时最忌讳的是随意变换投资目标。投资就像是追美女，越有耐心越能得到，只要你选中一项好投资，你完全可以坐等复利发挥威力。从年轻时开始投资，让你的钱利滚利，成为富人并不是一种奢望。所以，尽可能地多的存钱，尽可能早的投资，你就可以让复利展现其魔力，然后坐享其成了。