·操盘日记·
前言：2018年11月10日，距离上一路牛市顶点2015年6月12日的5178点已经3年5个月。从时间周期上来说，本轮熊市已经走了3年半，按照A股最长4-5年的熊市周期计算，本轮熊市也已经过了大半。2018年经过近一年的惨烈杀跌后，10月19日跌破2500点整数关口创出2449点点位，政策底已经出现，估值也是历史性低位，市场底已经不远。在这个时点、这个位置是时候考虑长线投资标的的构建和布局了。
从这个双11开始，到2019年的双11，在今后的一年时间，信哥考虑做一个5年10倍的牛股股票池，平均每周研究3只潜在标的，这样一年下来基本有150只左右的股票池，从中我们精选50只作为未来5年的长线投资重点股票。一只10倍牛股将是我们在下一轮牛市的最佳注脚！
未来5年10倍牛股一定会出现在科技股、互联网、大消费中。在板块上，信哥会在这几个大类上做持续的跟踪和筛选！
点评：目前该榜单已经走出第一只翻倍牛股顶点软件，该股主要是帮助金融企业定制交易软件，毛利率高，在牛股第一期报告上笔者冠以“下一个东方财富”为题进行过深度分析，该股目前已经初露牛像，值得重点关注！其他华米科技在美股上已经走出一波1个月60%的涨幅也是相当劲爆！美股交易可以在东方财富软件网上开通，开通很方便!牛股不要错过哦！
今天继续给大家分享三只潜在10倍牛股！分别是长亮科技、华大基因、飞荣达！这三只算是各自领域的白马科技股，盘中稍大，不过基本面比较扎实！
·长亮科技：腾讯入股，开启第二春？·
长亮科技是专注于为中小银行提供IT解决方案的企业，全市场唯一完全采用自主的产品的厂商。但近几年来，中小银行搭建独立平台缺乏规模效应、流量入口和运营经验，其日活的水平还不到支付宝的二十分之一，所以长亮科技迫切需要新的流量增长点，实现变现。所以，腾讯能助力长亮科技以下两大块：（1）借力腾讯云IaaS/PaaS能力，打造银户通平台帮助中小银行“上云”。（2）借力腾讯互联网入口，帮助中小银行“变现”。
投资亮点1：合力打造金融云 中小银行获第三方入口。第三方互联网入口对于中小银行迫切由来已久，我们判断，长亮科技有望扮演银行，尤其是中小银行与腾讯连接者的角色。以微众银行为标杆，可以帮助中小银行快速“上云”，同时实现App和公众号向完整互联网入口的转型。也许不久的将来，你的微信钱包就会出现这样的变化，实现直接与银行APP直接互联互通。
投资亮点2：科技属性极为稀缺，海内外重磅订单证明公司实力。公司收入显著高于行业增速，高研发投入自主创新是核心因素。2013-2017公司年分别实现收入增速为： 7.5%、 40.3%、 75.0%、49.2%、35.2%，显著高于同期银行 IT 行业增速。高毛利率水平体现了公司核心竞争力，2013-2017年，公司毛利率维持在 55%左右，明显高于可比公司。核心竞争力的提升得益于高研发投入以及自主创新：在可比银行 IT 上市公司中， 公司一直保持了研发人员最高比例投放； 此外从产品更迭周期来看， 公司的完全自主知识产权银行核心系统产品（ SunLTTs）已更新至 V7.0 版本，平均更新周期为 2-3 年，该频次远高于银行核心系统的替换周期（ 5-10 年）。
投资亮点3：银户通开启商业模式变革之路。公司与腾讯的合作始于微众银行，2018年腾讯战略入股长亮科技，成为公司第二大股东开启了双方更深层次的合作，此次公司打造的“银户通”是双方合作的重点产品。该平台未来将为公司带来商业模式的变革，由传统纯TOB业务走向TOC之路。
‘ 银户通’解决了当前三大痛点问题： 1）中小银行获客需求（中小银行 IT 能力弱，开发、运维成本高，有竞争力产品不能在全国范围内推广，借助该平台可以获得全国的互联网流量）； 2）C端客户产品对比需求（客户有产品对比需求，过往金融平台银行数量少，产品种类少。通过该平台可以找到更有吸引力的银行产品，例如年化收益高的银行理财）； 3） 腾讯流量变现需求。（长亮具有跟银行深度的合作能力，是腾讯实现产业互联战略的重要桥梁。）
‘ 银户通’将有四大收入模式，未来将以流量分成为主。公司与腾讯的合作具有排他性，期限为三年。‘银户通’最初的展现方式是微信小程序的方式，后续随着功能复杂度提升会推出对应的app，根据跟腾讯协议，在产品推出运营效果良好的情况下，首先可以将该产品放入QQ钱包，给予 QQ 流量支持，最后根据运营情况有望放入微信钱包，给予微信流量支持。该平台当前开始内测阶段，预计明年初将正式推出面向客户，未来该平台将有四大收入模式：系统建设费、平台运营费、流量分成、产品设计费。流量分成将会是该平台的主要收入来源，预计 2019 年银户通平台的用户量为 100 万，未来随着腾讯流量的导入，用户数量将指数级增长。
我们认为公司具有双重稀缺性：
1）科技属性极为稀缺：主要体现在强劲的国际竞争力，（国际：海外竞标中以高价击败海外金融 IT 巨头，获得泰国第三大银行订单；国内：“标王”身份中标率 100%，唯一打入股份制银行的中国银行 IT 厂商）；
2）平台属性极为稀缺：公司与腾讯深度合作并且具有排他性，双方形成银行资源、 C端流量优势互补，深度解决当前银行、用户、腾讯的需求点，未来将为公司业绩带来爆发式增长。因此我们采用分部估值法：公司 1.0 业务未来增长极为确定，考虑到公司业绩拐点已现，流通盘较小，是国内极少具备国际竞争力的科技公司。此外公司更具成长空间的 2.0 平台业务我们采用 PS 估值法，2.0业务虽目前仍在体外培育期，但未来必将回归上市公司。
15年杠杆牛市长亮科技借助互联网金融的风口实现30多倍上涨，市值峰值接近400亿，15年的利润也才只有3696万。目前2018预期利润是1.4亿，未来5年长亮科技借助腾讯在金融云方面的布局，如果能保持每年30%以上的高速增长，实现从今年14.55元附近47亿市值到400亿-500亿市值的5年10倍还是非常有希望的。
·华大基因：基因检测行业龙头！
华大基因的主营业务为通过基因检测等手段,为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务。
投资亮点1：核心业务NIPT服务未来仍存较大成长空间。公司生育健康服务占到总收入的一半以上，毛利率维持在 70%左右。NIPT 检测及其试剂销售收入是公司收入的主要来源，公司生育产品临床检测累积服务近 600 万人次，已完成近350 万例 NIPT 检测；超过 179 万名新生儿和成人接受了遗传性耳聋基因筛查的检测服务。公司已开展的民生项目覆盖了全国 20 余个省、自治区、直辖市总共近 50 个区域，民生项目筛查人次已累计达到 500 余万次。我们预计未来随着 NIPT 检测服务在生殖健康领域渗透率的逐渐提升，公司 NIPT 业务仍具有较大的成长空间。
投资亮点2：研发投入高速增长，超高通量基因测序仪 MGISEQ-T7 加速问世。2018 年前三季度公司研发费用 1.61 亿元，同比增加 45.18%，占营收收入比为 8.88%；Q3季度研发投入 6080.8 万，同比增加 51.87%；占营收收入比为 9.03%，主要是研发项目投入增加所致；尽管高研发投入拖累了公司业绩，但同时推动了新一代超高通量基因测序仪的加速问世。2018 年 10 月 25 日，华大智造在第十三届国际基因组学大会新品发布环节上发布超高通量基因测序仪 MGISEQ-T7，MGISEQ-T7 首创 4 联芯片平台，能够同时开展不同读长的测序，快速、灵活、超高通量，产出数据达 6Tb/天，其测序速度比行业最高水平提升 50%以上，远远领先于其他测序仪，标志着公司将测序仪的日生产能力提升到一个新的高度。MGISEQ-T7 的问世能够对目前测序产业的发展起到强有力的推动作用，同时为公司后续全基因组测序、超高深度全外显子组测序、表观基因组测序、肿瘤大 Panel 基因检测等高效化多种应用奠定了基础。
投资亮点3：基因检测行业龙头，打造全产业链布局具有核心竞争力优势。公司是国内唯一参加人类基因组计划的公司，作为全球最大的基因测序中心，拥有世界最大规模的测序通量，强化产业链上游布局。业务涵盖生育健康、复杂疾病、基础科研和药物研发等四大核心领域，已形成“覆盖全国、辐射全球”的全产业链布局，拥有全球先进的基因组研究平台和生物信息分析能力，形成庞大的基因数据库，在临床诊断、疾病筛查及药物研发中具备更精准的分析能力与强大的技术优势。
一句话总结：华大基因是中国基因测序的绝对龙头，未来基因检测以及基因治疗的想象空间巨大，跟华为、腾讯一起号称“深圳3宝”，前万科董事长王石担任总裁，未来将成长为基因检测以及治疗的世界级企业，上市初期股价从15.87元到达261元用了不到4个月就实现16倍涨幅，首次触及千亿市值，已经显示牛股基因，未来重回千亿市值不为过！
·飞荣达：盈利能力持续提升，整合产业链剑指5G！！
5G时代基站分布密度将加大，飞荣达公司实力行业领先的电磁屏蔽及导热产品将迎爆发，天线振子研发进展顺利，已具备量产能力，5G时代将迎来放量；18年8月，拟收购润星泰电器51%股权，主营4G/5G基站壳体、散热器、滤波器、天线基座，拟收购博纬通信51%股权，主营基站天线；19年1月1日公告，拟1.53亿元收购博纬通信51%股权积极布局5G。
投资亮点1：盈利能力持续提升，扣除股权激励成本后业绩符合预期。公司18年在手机和通信端新产品的放量以及产能持续增长和产品结构持续优化，使得公司营收稳步增长，毛利率同比17年有所提升，实现2018年度归属于上市公司股东的净利润为1.55亿元～1.68亿元，较去年同期增长43.32%～55.34%，符合市场的业绩预期。公司电磁屏蔽以及导热类产品需求持续增长，新产品有序放量，持续拓展 5G 产品及业务。
投资亮点2：纵向并购整合产业链，打造 5G 材料 器件模式，有望充分享受行业趋势红利。公司积极在通信基站天线端域进行全产业链布局。 2018 年底收购博纬通信，补充公司的天线设计研发及测试能力，打通天线上下游产业链。收购润星泰，完善天线端产品配套，加强半固态压铸技术布局，完成新型基站整体解决方案整体布局。收购品岱，与母公司热材料业务形成协同效应，有效降低成本，形成从上游材料到下游模组的完整方案。
整合完毕后公司将实现在 5G 天线及配套零部件领域的布局，互补短板，打通天线全产业链，形成 5G 材料 器件的全面配套产品能力，有望充分享受 5G 电磁屏蔽及导热器件的量价齐升红利。 5G 基站天线市场的大幅增长也带动相关零部件市场规模的快速扩张，公司积极布局 5G 类产品，在材料、部件、天线等领域的产品已经陆续量产出货，公司有望充分受益 5G 建设周期红利。
我们认为随着公司募投项目的陆续投产，以及 5G 相关产品研发和布局的持续推进，以及对 5G 天线产业的垂直整合，公司将充分受益 5G 建设周期红利，打造具备 5G 材料 器件的制造平台。
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