公司相关行业背景情况:
1、广告投放基于流量及转化率,技术变更推动行业格局变动:广告行业的规模主要受广告主预算需求变化影响,是一个与宏观经济强相关的盘子。尽管行业规模增长相对稳健,但格局变化较快,每次新兴技术或媒体端流量的变更将会推动行业格局重塑。广告主更倾向于投放高转化的广告形式,以获取足够高的 ROI。近年来,广告主预算从搜索广告逐步向电商广告及短视频广告迁移,本质是向转化率更高的广告形式迁移。电商广告距离交易端更近,可以实现直接从营到销的转化。短视频广告通过更吸引人的内容形式(将产品核心亮点汇聚在几秒的视频内),为用户留下深刻印象,刺激用户进行消费。
2、下游媒体流量集成 GPT,新型广告形式出现,流量格局变动趋势初现:类比移动互联网趋势,AIGC 趋势有望为营销行业带来新的变革。在当前 AI 对下游媒体流量格局的重塑过程中,广告主越来越重视新型的广告营销方式,这给了蓝色光标这样的头部整合营销企业新的发展机遇。蓝色光标可以凭借自身强大的全营销环节服务的能力,为客户提供高质量的服务。根据微软企业副总裁 Yusuf Mehdi,在 New Bing 宣布上线 48 小时内,超 100 万名用户申请加入。截至 2023 年 3 月 29 日,Bing 的 DAU 已超过 1 亿。聊天等新场景正在推动用户参与度提升,已有超过 1 亿次的聊天。此外,Chat GPT 作为 AI 行业突破性工具,其用户数自上线以来急速攀升,截至 2023 年 1 月,月活用户已经突破了 1 亿,成为史上用户增长速度最快的应用。
公司基本面亮点:
1、凭借规模化优势,目前蓝标已与微软达成战略合作:2023 年 3 月,蓝色光标旗下蓝标传媒已正式宣布与微软广告达成战略合作,并成为其官方代理商,在具备生成式AI 能力的 New Bing 浏览器上提供营销服务;同时,公司将与微软开展基于 OpenAI 的技术产品合作,申请成为 Azure 的营销 ISV。对于媒体端而言,蓝色光标拥有多年积累的客户优势。在国际上,公司是中国领先的出海业务代理商,2022 年营业收入 366.83 亿元,出海业务占总收入的比例超 70%,约为 263.70 亿元。在国内,公司也是国内各媒体排名前列的采购商。因此,媒体端愿意与蓝标达成合作关系,从而抢占下游的媒体流量。
2、自 2022 年底,蓝标在 AI 上不断实现投入及布局,体现其拥抱 AI 的决心:公司除了在境外业务上与微软达成深度合作外,在境内也积极地与百度、阿里、字节等合作。通过与提供生成式 AI 大模型的巨头广泛合作,公司能够及时掌握模型开发的进展,帮助客户评价不同模型的优劣势,提供合适的解决方案,实现价值和能力的链接与互补。
风险提示:
AI 相关技术/应用发展不完善、 AI 伦理风险、行业竞争加 剧风险。
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