昨儿大盘一根大阳线提振了市场情绪，成交量也起来不少。领涨的旗帜是大家一直“看不上”的新能源。我这里说“看不上”，是因为此前大家不看好新能源的逻辑是筹码一直没有出清。三季度末的时候（9月底），新能源在各大基金经济里的仓位还是处于历史较高水平，也就是说各大基金经理经历还在咬着牙硬抗。大家都知道的，筹码不出请，这个板块就很难反弹，这是大家不看好新能源的原因。
所以，昨天新能源在涨什么呢？因为下面这张图。
什么意思呢，昨天新能源全部涨飞了，随便你买啥票，只要是新能源，至少都是3%以上的涨幅，那些配置龙头的，都是8个点以上的涨幅。但是，上面这个图里面，这些新能源主题基金，居然涨幅也就不到2%，有的甚至只有0.1%左右。
说明啥，这说明这些人“挂羊头卖狗肉”，已经“偷偷”调仓了。虽然名字叫新能源主题基金，但是在10月到12月这段时间，这帮人终于是扛不住了，开始调仓了，把新能源割肉了。
这不是坏事情，我一直说，新能源有一个很大的问题就是筹码没有出清。现在看，四季度基金经理对新能源的配置仓位肯定比三季度有所下降。所以，昨天新能源上涨，就是因为这个板块筹码在出清，比之前的结构好。现在有资金在做超跌的板块，所以新能源就被拉起来了。
但是呢，你要说新能源有什么基本面改善，那对不起，暂时我还没看到，还是卷，还是产能过剩。所以，现在的上涨逻辑，只是因为筹码结果改善带来的上涨，而不是基本面有啥超预期的重大利好。这一点大家要搞清楚，这波暂时还只是反弹。标的方面，我一直说，新能源的机会在于“创新”，创新才会破内卷，所以优先选择做新技术的企业，比如钧达股份，爱旭股份。
老实说，要说基本面改善，半导体的确定性是最强的，这一点在主题掘金课上说了，海外的医药和半导体指数早就创新高了，这两都是对美国降息最敏感的板块。大A这边，只要指数的情绪好转，我们这边的医药和半导体也会跟上。这些主题掘金课里面都说了标的。
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