融360违法违规平台名录之积木盒子

11月12日，红途发文对融360筛选评级对象的能力提出了质疑，自今日起红途将对融360评级纳入的118家平台逐一进行评审，重点评审其是否有“重大违法违规”及“严重诚信问题”。

首家评审的平台当然是积木盒子。红途已经对积木盒子进行了平台、风控、产品、项目四层面的全面评审，共发布了29份报告，还将陆续发布80余份报告。经过评审，积木盒子已经严重违反了融360筛选条件中的“重大违法违规”及“严重诚信问题”两点。

一、重大违法违规

经评审，积木盒子的活期宝盒产品，采用类庞氏骗局的手法吸收广大投资人资金，构建虚拟银行的行为已经涉嫌非法集资及非法吸收公众存款，这已经属于“重大违法违规”。（详见文后《积木盒子-活期宝盒-产品评审报告》）

二、严重诚信问题

评审过的积木盒子项目及产品中，存在大量造假问题，其中包括借款主体造假、借款用途造假、还款来源造假、销售收入虚假、产能产量虚假、经营数据造假、财务数据造假等一系列造假情况（见下表）。如此大量的造假行为，积木盒子已无诚信可言，存在“严重诚信问题”。由于证据过多，在此不一一详细列举，请登陆红途风控汇官网或关注“红途风控”微信公众号，自行查看红途积木盒子系列评审报告。

综上所述，积木盒子这样一家有重大违法违规行为、有严重诚信问题的平台，融360不仅没有按照自己的筛选标准执行，反而将其纳入了评级对象，而且还给出了A-的评价，如此言行不一，融360凭什么做网贷评级？

融360将积木盒子纳入评级对象范围，是因为其没有能力发现积木盒子如此“重大违法违规”行为？是因为其没有能力评审出积木盒子如此大量造假的严重诚信问题？还是因为某种不可公示的利益关系而故意对积木盒子违法违规、不诚信的问题视而不见，以达到自己的某种利益诉求？恐怕只有融360自己才清楚了。

下周敬请关注，融360涉嫌非法集资的铁证！

积木盒子-活期宝盒-产品评审报告

标的编号：积木盒子-产品标-003

发布日期：2015年7月24日

评估时间：2015年7月24日—2015年7月30日

参评人数：7人

报告总数：6份

报告正文

原网站产品介绍：

风险点分析：

风险点一：资金流动性风险。

1、活期宝盒产品的主要卖点在于投资者可灵活投资、转让债权，提高资金的流动性。而这依赖于购买转让债权的人数及新投资规模，在债权转让需求增加而投资者新注入资金减少的情况下，投资者债权无法转让，本金难以提现，凸显了投资动性风险。

2、为避免平台发生流动性风险，积木为每日可提取本金设置额度上限。设立提现门槛反映了积木目前已然凸显的流动性风险。

风险点二：涉嫌非法吸收公众存款

活期宝盒年化收益率6%（见证据1），而活期宝盒的投资项目为穹顶计划项下的覆盖项目，遍查官网，穹顶计划项下的项目目前绝大部分收益率在8%-10%之间（见证据2）（曾有部分周年庆项目年化达到18%），加上平台向借款人收取的管理费，综合投资收益率将达到活期宝盒利率的至少2倍。

投资标的的收益率高于活期宝盒的收益，也就是说，积木盒子在利用活期宝盒做为吸储工具，低息吸收进来的资金投资于平台内部高收益项目，赚取高额利息差价。积木盒子这样的做法涉嫌非法吸收公众存款。

风险点三：涉嫌非法集资

活期宝盒说明书中指出，先加入宝盒，再匹配项目，进而投资（见证据3），此路径与《最高法、最高检及公安部对非法集资的最新解释》中关于非法吸收公众存款的解释完全吻合（见证据4），积木盒子的活期宝盒涉嫌非法集资。

风险点四：构建线上“虚拟银行”

1、活期宝盒吸储投资赚取的利差并非简单的平台收益，而是将高额息差作为投资收益返还给穹顶计划的第三方合作机构（实为投资方），也可视为对投资机构为穹顶计划风险买单的回报。

2、低息吸储，高息放贷，收回贷款利息，回报投资者，低息返还储户，这一闭环设计，与银行的逻辑完全吻合，积木盒子实实在在的构建了一家线上“虚拟银行”。见下图：

风险点五：类庞氏骗局

活期宝盒对资金的退出有着明确的规定（见证据5、证据6），申请退出的本金必须有后续接盘人出现才能完成转让，即用新入资金替换退出本金，这种拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征正是庞氏骗局的特点。

其中的差别在于，庞氏骗局利用的是高额利润回报诱导“投资人”，而活期宝盒则直接用本金“要挟”，想要收回本金必须有接盘侠出现，否则，不保证本金的赎回。因为所有操作必须由积木盒子完成。

这样的规定就意味着，活期宝盒每天都必须有新的额度来募集资金，否则将无法兑现“本金提现”的申请，所以，积木必须要这样无限进行下去，因为根本停不下来！

而任何的庞氏骗局在停止兑付之前都是无法被发现的！

红途评审：

活期宝盒的设计理念确实有其独到之处，巧妙的设计一定程度上缓释了云南中铭、河北融投等一系列高风险项目给穹顶计划带来的压力，也暂时缓解了平台现金流的压力。但深究其理，变相吸储、非法吸收公众存款、线上虚拟银行甚至类庞氏骗局都使积木盒子大大跨越了监管红线，站在了违法违规的悬崖边。

注：建议将本报告与积木盒子-穹顶计划 风控评审报告一并阅读。

证据1：

证据2：

证据3：

证据4：

证据5：

证据6：

9.jpg (58.81 KB, 下载次数: 0)