日前，招商银行披露了2016年年报，其中行长田惠宇对股东的致辞令人眼前一亮。这篇篇幅不长的致辞不仅画风大变，而且信息量非常大。
画风上，田惠宇以一种平等的态度与投资者开诚布公，更带有几分人文情怀。招行有一句“做一家有温度的银行”的广告词，至少这次年报致辞是一个很好的态度。
内容上，也隐约透露出许多高层业务布局的信息。这里拣几点最重要的分析一下。
去年三季度招行的资产规模曾经被其他股份制银行超越，一度让出多年的股份制银行规模老大的交椅。从这个表态来看，大家是“瞎操心”了，人家已经不再锱铢必较地追求资产规模了，甚至把规模当成包袱。那招行到底追求什么呢？致辞里说的是“更加注重效益领先和质量发展。”说白了，就是盈利能力。招行去年的净利润达623.8亿，同比增长7.52%，利润总额大幅超过其他股份制银行，利润增速在大中型银行中也相当亮眼（国有银行大都1%左右，其他股份制银行也基本在5%以下）。也就是说，招行用更少的资产规模，获得了更多的利润。从这点来看，“轻型银行”战略转型见到了实打实的效果。
招行的零售业务的优势已经不用说了，“零售之王”早已在银行业树立了一个标杆。如果招行一向较弱的批发业务也“建立与零售金融一样的体系化服务能力”，那可能银行业的竞争格局又要经历一轮洗牌。而且他们的“以客户为中心”“分层经营”的路径，也抓住了关键。
3.“（Fintech）我们冷静观察，却从未袖手旁观，事实上，我们逐渐在焦虑中找到了方向。”
致辞中透露出一个很重要的信息：从互联网金融到金融科技，大数据、云计算、人工智能等科技变革对金融业务的影响已经从简单的渠道线上化，发展到金融服务平台化、业务管理精细化和客户营销精准化。招行看到了，可能很快就会做到。上个月，招行公告称：准备设立直销银行……对于Fintech，招行可能正在下一盘很大的棋。
以下是全文：
田惠宇
2017年，招商银行成立30周年。从十二年前勇敢选择零售银行的“一次转型”，到七年前开启内涵式发展的“二次转型”，再到三年前确立以“轻型银行”作为深化“二次转型”目标，在转型的道路上，招行一直在奔跑。与生俱来的“蛇口基因”，让我们无比致敬改革开放的火红岁月；“因您而变”的成长之路，让我们无比感恩这个日新月异的伟大时代。
步入新常态的中国经济，宏观经济增速下行、金融脱媒、利率市场化、互联网金融冲击“四因叠加”，银行业正在穿越一个“历史的三峡”。经过几年的试水，我们自信，“轻型银行”的转型方向和“一体两翼”的战略定位，是我们赖以直面挑战、中流击水的综合应对方案。
截至2016年末，招行集团口径总资产5.94万亿元，增幅8.54%。尽管资产扩张速度放缓，我们的盈利能力却依然强劲。2016年集团口径营业收入达2,090.25亿元，同比增长3.75%；在充分计提拨备的情况下，集团口径净利润达623.80亿元，同比增长7.52%，增速位居行业前列；归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和平均净资产收益率（ROAE）分别为1.09%和16.27%，均居上市银行前列。
我们告别了单纯的“规模依赖”，放弃了单纯的“速度情结”，主动放缓资产扩张速度，更加注重效益领先和质量发展。当人们还在对银行规模排名津津乐道之时，我们甩掉了规模包袱，不再患得患失，甩开膀子、轻装上阵，坚定不移地在“轻型银行”的道路上阔步前行。我们希望在这个“亲周期”的行业中变得稍微“弱周期”一些。这是我们的勇气，是我们的态度，也是我们的追求。
“轻型银行”不仅让我们脱离了“规模驱动”，也提升了资本内生能力。截至2016年末，权重法下集团口径资本充足率和一级资本充足率分别为12.00%和10.09%，分别较上年末提升0.09和0.16个百分点。在没有外部资本补充的情况下，招行通过自身盈利能力补充资本，资本充足率连续多年提升。
我们力求探索一条资本消耗低、身轻如燕的集约化、内涵式发展路径，跳出商业银行传统的“存贷汇”，打造“投行+商行”的服务模式，从融资向融智升级。
所以，大家可以看到，跨境并购已经成为招行的新优势，我们承做的中概股私有化项目均创港股、美股回归项目规模之最；我们开业仅十年的私人银行业务，2016年已名列全球前20，与欧美诸多百年老店同台竞技；还有财富管理、资产管理、信用卡、交易银行、投资银行、托管、票据、金融市场等领域，这些“轻型银行”导向的特色业务，正在迸发出差异化发展红利下的新动能。这就是招行2016年非利息净收入占比达35.61%（集团口径），位列上市银行前列的秘诀。
我们立足零售业务体系化的优势，把“一体两翼”确立为“二次转型”的战略定位。零售金融作为“一体”的战略支点作用不断凸显。2016年，零售金融在贷款余额、营业收入、税前利润占比三个指标上全面占据半壁江山，成为我们抵御经济周期波动的“压舱石”，也是招行面向未来的资本和底气。
我们无比欣慰地与大家分享，招商银行在涵盖公司金融、同业金融“两翼”的批发业务领域，经过近几年的转型，已经成效初显。
经过近几年的转型，已经成效初显。我们按照机构客户、同业客户、战略客户、小企业客户进行客户分层经营，投行与金融市场以专业化、轻型化的产品提供武器支持。我们希望，招行批发金融能够再通过3-5年的苦练内功，建立与零售金融一样的体系化服务能力和特色品牌，全面挖宽凿深我们的护城河。这是我们的“诗和远方”，但眼前没有苟且，只有脚踏实地和铁杵磨针的信念。
这种理想和信念的源泉是我们“以客户为中心”的服务宗旨。我们坚信客户是一切的根本，坚信需求创造价值。我们坚决反对商业机会主义，不因短期商业利益而损害客户利益。我们也坚信，只有坚持走正道，才能为股东和投资者提供持续、稳定的回报，才能维护金融环境的安全。这是我们高于一切的准则，是我们安身立命的商业逻辑起点，也是我们的社会责任。
所以，大家可以看到，招行同业业务远离“监管套利”，坚守服务客户、创造价值的初心和本源；我们聚焦战略客户综合经营，从总行到分行一步步全面铺开，用星星之火点燃燎原之势；招行“以客户为中心”“扁平化、专业化、集约化”的体制改革已初见成效，“从客户需求端来，到客户需求端去”的流程改造也在润物无声中渗透。这就是我们开启批发金融转型之路的密钥。
过去30年，招商银行乘改革之势而来，我们常怀自豪，但也时刻警醒。我们深知，最大的敌人是自己，最大的竞争对手是我们所处的时代。我们常常自诘：我们当前所为是否会被未来抛弃？
无疑，移动互联网将成为下一个十年深刻改变人们生活方式的最大因子，金融科技将会重新定义商业银行的经营之道。我们冷静观察，却从未袖手旁观，事实上，我们逐渐在焦虑中找到了方向。
我们聚焦“移动优先”策略，拥抱Fintech。招商银行手机银行、掌上生活App已是行业翘楚，但这远远不够。我们必须举全行“洪荒之力”，推进以“网络化、数据化、智能化”为目标的金融科技战略。我们不仅要充分利用自身零售客群的优势，在传统的产品和服务流程上插上移动优先的翅膀，来一轮渠道革命和服务升级，还要全力挖掘行内外的数据资源，在客户营销和内部管理中装上大数据的精确制导，来一场思维革命和工具升级。我们要不设上限地寻求数据、科技人才，我们要加快敏捷开发和云技术的创新应用，设立专门投资基金，孵化金融科技项目。赢在未来、抢占先机，是我们一贯的自我要求和致胜法宝。
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