负利率时代如何投资赢利最佳
来源:CNBC
作者:Jenny Cosgrave
时间:2016年3月10日
原文地址:http://www.cnbc.com/2016/03/09/how-to-invest-in-a-negative-rate-world.html
翻译:龚蕾
随着世界各国央行宽松,提供额外货币刺激经济,负利率已经不是一个概念。周四,欧洲央行预期进一步宽松,日本央行在一月份已经推出负利率。
瑞典央行上个月下调回购利率为-0.5%,瑞士央行降低利率为-0.75%。美联储主席耶伦也表示,国债利率可能为负,至少准备金可能为负数。
(一)债券。
负利率是鼓励银行贷款给实体经济,而不是持有资金,也旨在鼓励消费者和企业偿还债务,无需支付额外费用。但是,也造成了市场情绪改变,投资者从债券再次返回到现金更难,政府提供了万亿债券且提供负利率。
(二)股票。
股票仍值得选择地投资,德意志银行主管表示,股市风险回报不再那么引人注目。但是,欧洲投资者看到一些基于消费者的潜力价值。
(三)黄金。
在负利率世界,黄金看起来更具吸引力。黄金是一个有趣的资产,在负收益率时黄金是安全资产。
市场已经看到很多黄金基金需求,石油价格会更低,这很有趣,风险厌恶情绪推动资产价格和投资组合,买入期权是一种衍生。
(四)公司债券和高收益。
美国高收益债券超过9%,欧洲高收益率超过6%,高收益债券风险上升,公司更专注于资本结构。几个星期前投资高收益,但资本结构逢高了结支持了市场高端。
(五)金融市场。
欧洲央行被重新评级,包括风险和盈利。预计接下来几个月,有重组机会,欧洲银行和保险业有机会,股票将跑赢避险资产。
(以上仅代表笔者阅读译文,译文水平有限欢迎指导欢迎交流。)