美联储为何做银行压力测试

原作：龚蕾

 

   星期四，美联储公布大银行压力测试，所有34家大银行都达到最低要求。

   为什么要做银行压力测试呢？

   经济学知识告诉我们，压力测试是定量的风险分析方法，测定银行在假设的小概率事件下，对经营、资产等可能的盈利与风险，对银行资本结构、银行贷款、风控等做评估。

   美联储从2009年以来对银行做压力测试，选择大银行金融机构的总资产规模占银行体系总贷款一半以上，考察经济增长率、失业率、价格变动率等，测试美国大银行是否有足够能力抵御可能风险。

   美联储压力测试结果表明，从资产和负债比看，这些银行处于安全位置，所有银行一级资本比率都超过标准。

   包括美国银行、摩根大通花旗集团等在内的34家金融机构能够在假设情况下的继续借贷与指标水平。假设一些变量来对银行做压力测试。据彭博，美联储遵循泰勒规则，第一个变量，实际利率与名义利率，以及对应的通胀水平。第二个变量，假设低于目标通胀，是否可通过低利率和信贷增加来抵消，信贷增加是否推升通胀，实际通胀与目标通胀之间差距缩小，利率是否上升。第三个变量，最小失业率与实际失业率等变量，经济实际增长等。

    预期变量下，对一些指标或数据做测试，这种分析方法类似于数学模型，或者建立经济模型，在变量数据假设前提下，对可能各种结果做测试。美联储监管机构通过变量分析，对两个方面信息做分析，一方面，银行是否有足够资金来维持金融体系运营。第二，企业在制定计划时，是否善于识别与衡量风险系数。即使在经济衰退时期，大银行资本仍然很好，支持企业借款。

    过去七年，美联储连续每年对银行做压力测试。以监管或保证银行安全与具有防范风险能力。从近三年测试结果，所有银行的资本水平维持在最低水平以上，即便假设经济下滑，银行测试结果均符合最低要求。美联储对银行的压力测试结果，普遍较为强劲的资本水品推动放松金融监管计划，也足以为中小企业提供足够贷款。美国大银行利润增长，有足够资金回报股东。

    美联储对银行做压力测试，首先，可能是在缩减资产负债表前，对可能风险做更为全面评估，以确定或保证银行安全。其次，利率逐渐提高，收紧货币，债券价格下降，有足够能力承担债务服务。再次，企业、工厂等，能够保持资源完整与从银行获得充足贷款。

    美联储选择在这个时候做银行压力测试，为什么呢？

    第一，压力测试可以帮助美联储充分了解银行的资本结构与抵御风险能力，在美联储逐渐提高利率下，从而使得美联储可以准确地收回流动性。

    第二，利率上升，债券价格可能走低。美联储通过测试来评估持有国债以及即将到期债券，以确定缩减资产负债表的计划，步伐、规模等。

    第三，美国市场可能会通过推出医改，放松金融监管等计划，配合起来推动美国经济复苏。

 

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