资金是如何空转的
银行资金空转的几种主要形式:
1,通过资金批发市场倒买倒卖。资金拆借本为调剂头寸,但很早各家银行均把借入、借出资金当做一项创新业务开展,拆入资金的目的就是为了博取高价拆出的投机收益。个别银行短期大量拆入资金,甚至能够操纵拆借市场的利率。
2,通过票据市场、外汇市场,甚至离岸市场进行资金投机。
3,通过企业贷款大玩花样:
1),最简单、最常见的是贷款直接转存,以此作为保证金给企业开具银行承兑汇票;企业再到票据市场贴现。
2),贷款购买理财产品。特别是信托投资公司为房地产、资源类企业发行的高息信托产品,银行和自己的大客户、优质客户及其他关系客户协商,先贷款,再买银行自己代理的信托或其他理财产品,稳吃其间的利差。
3),贷款参与上市公司的定向增发。很多上市公司的定向增发与参与方私下订有回购协议,即到期可流通时如果破发,由企业高价赎回;而如果没破发,就由参与方自行减持套现。这种包赚不赔的捞钱窍门,吸引了很多机构甚至上市公司高管不惜从银行贷款也要参与增发。近来不少上市公司高价增持、协议增持,原因就在于此。
4),贷款通过基金公司、财务公司、投资公司进入资本市场。期货市场、打新股市场的庞大资金流,很多就是与银行或明或暗的资金支持有关。
5),贷款通过担保公司、投资公司等进入民间资金市场,发放高利贷。
资金空转既扰乱了金融秩序,也带来了花样繁多的腐败,还潜藏着巨大的金融风险。从某种意义上讲,影子银行将来会成为引爆金融风险的导火索。打垮银行的正是银行自己无序的、无节操的“金融创新”。
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