打开APP
未登录
开通VIP,畅享免费电子书等14项超值服
开通VIP
首页
好书
留言交流
下载APP
联系客服
投资,怎样才能“稳赚”不赔?
HAINABAICHIAN
>《财商———FQ》
2020.11.14
关注
赚钱不难,但每年都赚钱就难了。
不知道为什么,那个总在上涨的股票,在你买到手之后,总会因为各种原因疯狂下跌。
怎样才能“稳赚”不赔,做一台人形印钞机呢?
长按识别二维码 ↓ 关注阿牛读财
-文字稿-
稳赚稳赚,先要
稳
才能赚。
假设你的股票的收益是10%,如果它的走势是这样的,那么你可能赚得很开心;
但如果是这样的,你的心脏一定受不了。
衡量一只股票的波动程度的,是收益率的标准差
,也就是
“风险”。
标准差越大,一段时间内收益率的离散程度越大,风险就越大。
怎样才能控制风险呢?
试想,你持有的股票A在平行世界里还有一只对应的股票B,而
股票A上涨,必然会带动B下跌
。
那么
两者之间的
风险就可以完全抵消
。
那在现实世界里,是否可以用这种方法来平摊投资风险呢?
经济学家
哈里·马科维茨
(Harry Markowitz)
就用
相关系数ρ
,代表
投资组合同涨同跌的可能性
。
ρ在-1到1之间波动,如果ρ=1,说明其中一个上涨,必然也会带动另一个上涨,如果共同持有A和B两个资产,这个投资组合的波动不会变。
如果ρ小于1,表示其中一个上涨,不会带动另一个上涨。那么他们的组合风险就会变小。
相关系数ρ越接近-1,投资组合的风险就越小。
这也是哈里·马科维茨的
现代组合理论
中的观点,而这套理论现在已经成为所有专业机构管理资产的框架,他也因此获得了1990 年的诺贝尔经济学奖。
但是,稳赚稳赚,如果“稳”有了,但“赚”没了,依然没有达到我们的目的。
在经济学中,衡量投资性价比的,是
夏普比率
。它表示
每承担一份风险,能获得多少收益
。
我们刚才知道,投资组合的风险,与相关系数ρ大有关联,相关系数ρ越接近-1,投资组合的风险就越小。
但
投资组合的收益率
是由
单个资产收益率加权平均得出
的,
风险相关系数ρ的变化不会影响收益
。
因此,
两个股票相关系数ρ越小,投资的性价比就越高
。
换句话说,夏普比率告诉我们,
稳是赚的基础
。这一点在长期投资中尤为重要。
但是,仅仅两个相关性低的股票做投资组合,风险还是不够分散。
如果能找到几十到几百支相关系数较小的股票,风险会更低。这种股票组合,就是
基金
。
那基金的风险就是最低的吗?
还不是,如果你再进一步,将基金绑在一起变成基金组合,风险还可以再降低。
也就是俗称的
FOF
投资,
Fund of Funds,意思是:
基金的基金
。
现在,我们可以利用上述结论,试着做一笔最稳赚的投资。
先用包含股票数量相对多、风险较低的基金,也就是
指数基金
,作为第一个配置。
比如上证50指数基金就很不错,它集合了50只中国大公司的股票,50家优秀大公司同时出问题的概率很小,因此风险相当低。
顺便说一句,指数基金也是巴菲特最推崇的投资方式。
接着,添加另一支
与它相关性很低的指数基金
;
再加上与整个中国股市相关性小的
国外指数基金
,以及与股票的关联性都很小的两个
债券基金
。
这样5支基金的组合,在等比例投资的情况下,
我们用历史数据简单模拟收益走势——
可以发现,它的
风险比大盘低49%
,而
累计收益要高100.06%
。
而这,其实是阿牛在9年前做的基金组合的基础模型——
时间验证,这样相关性极小的基金组合确实风险更小,收益更高。
而且,通过适当调整组合中各只基金的比例,可以获得更高的收益。
当然,这样的投资收益不算特别出色,但对于
“不赚不赔就跑赢了70%股民”的投资现状
来说,低风险是多么优秀的品质。
最后,如果你想了解我们一直以来在做的事情,欢迎到公众号来玩。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报
。
打开APP,阅读全文并永久保存
查看更多类似文章
猜你喜欢
类似文章
【热】
打开小程序,算一算2024你的财运
巧选基金,稳赚不赔 - 明日基金网
技术贴:稳赚不赔的股债组合
稳赚不赔的基金投资法则
炒股致胜之道:稳赚不赔的投资策略
内有红包 | 为什么投顾组合还亏钱?
第8课 五条必须遵守的投资法则
更多类似文章 >>
生活服务
热点新闻
留言交流
回顶部
联系我们
分享
收藏
点击这里,查看已保存的文章
导长图
关注
一键复制
下载文章
绑定账号成功
后续可登录账号畅享VIP特权!
如果VIP功能使用有故障,
可点击这里联系客服!
联系客服
微信登录中...
请勿关闭此页面
先别划走!
送你5元优惠券,购买VIP限时立减!
5
元
优惠券
优惠券还有
10:00
过期
马上使用
×