今日(12月17日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初弱势震荡之后，沪指率先企稳反弹，而创业板指跟随上行，行情面偏强势。从盘面上来看，券商股搭台，白马消费搭配，有色、港口航运等题材股唱戏，A股熟悉的“配方”大有强势归来的节奏。
景顺长城国际投资部基金经理周寒颖表示，从今年资本市场的表现来看，行情的“多点开花”已经开始萌发，明年这个格局大概率还会延续。从估值角度来说，成长板块在今年上半年演绎得比较充分，估值基本上会在明年达到一个较合理阶段，从长期来看仍有较大的空间，但可能需要业绩的兑现和估值的消化。传统领域制造业周期性的板块，目前也是在进行估值的重估，这个现象从今年的三季度已开始，并在四季度开始释放。预计到明年上半年在全球经济复苏共振背景下面，消费、科技、周期、制造领域将轮动演绎。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】券商
开源证券认为，制度完善利于证券行业健康发展，龙头券商估值明显低于历史估值中枢，ROE上行趋势确认，继续看好券商跨年行情。非银金融板块整体估值较低，基本面改善可期，半年度和年度节点后的机构调仓或带来行情催化，看好非银金融跨年行情。
【主题二】港口航运
东海证券分析，建议关注航运、港口板块：由于近期反复发现集装箱携带新冠病毒情况，为了严格防控检查集装箱，集装箱装卸效率可能进一步下降，对集运价格形成支撑。叠加中国下半年出口数据向好，航运企业有望受益，建议关注集装箱航运龙头。此外，区域全面经济伙伴关系协定( RCEP)在东亚合作领导人系列会议期间正式签署，国际物流需求上涨，强者恒强，建议关注物流子版块龙头以及涉及东亚地区运输的港口龙头。
【主题三】有色
万联证券提到，有色开启新一轮景气，供需错配和通胀预期上行提供持续支撑：20 年下半年开始，行业在疫情影响财政和货币刺激下开启新一轮上涨周期，性质上与 09-10 年类似； 但由于中国率先恢复、 杠杆率束缚下刺激政策边际退出，且全球财政和货币政策空间缩小，本轮涨幅预计不及 09-10年。展望未来，供需错配和通胀预期上行将持续支撑有色周期表现。资源国疫苗订购规模不足，发达国家需求增长快于资源国供给恢复，供需错配至少维持至 21 年上半年。
【主题四】白酒
开源证券提到，疫情没有改变白酒的长期发展趋势，板块投资价值仍然较高。高端市场高景气大概率仍会延续，地域龙头公司在低基数下2021年或展现较大业绩弹性，此外经营理念的进步及科技的变革也在推动名优酒企运营效率，从而增厚业绩成长空间， 核心白酒公司的基本面仍具优势。 估值方面， 与国际烈酒及奢饰品相比，国内名优酒企估值具有较高性价比，随着外资的持续流入，板块估值水平或仍有上升空间。
（文章来源：东方财富研究中心）
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