今日(3月17日)沪深两市全线低开，盘初直线下挫，又迅速企稳拉升，持续冲高后又快速走弱，市场进入僵持阶段，多空双方意见不一。截至收盘，沪指下跌0.03%，收报3445.55点；深证成指上涨1.22%，收报13809.77点；创业板指上涨1.20%，收报2704.14点。
整体上来看，轻指数重个股行情延续，板块轮动加剧，主线未进一步明确。正如钱坤投资所述，无论是消息刺激的农业板块包含了种子猪肉等，还是芯片半导体或者锂电池，都是在碳中和出现松动分化后才有机会反弹的。根本原因是当前的市场的量能根本支持不了多线作战，题材板块之间会互相轮动。
值得关注的是，“跌跌不休”抱团股近期流露出企稳意图，事实上，关于市场风格是否发生切换的讨论很多。星石投资提到，抱团股到底是卷土重来还是彻底瓦解，关键取决于基本面和性价比，在2021年盈利上+估值下的背景下，受益于经济复苏的顺周期板块仍有望继续享受供需缺口带来高景气度，另外受困疫情的可选消费和服务有望迎来反转。
板块方面：
一、消费电子
中国银河证券表示，产业政策密集出台带动科技创新发展，科学技术进入新一轮科技发展周期。科创板成立完善资本市场，经济、政策、技术、市场四大因素都有不同程度的利好科技股发展，促进高新技术产业的革新换代，目前科技股仍处牛市阶段。建议自上而下和自下而上结合，掘金竞争优势强、行业景气度较好，业绩确定性较强，且估值不算太极端的优质科技公司。更具体地，我们看好互联网信息技术领域，半导体、云计算、互联网、消费电子等细分领域的科技龙头。
另外，中信证券指出，聚焦当下，基本面角度，果链业绩确定性强，当下关注VR及汽车电子端格局变化以及国内品牌的出海进展。受益于2020年疫情下的低基数，我们预计2021年消费电子多品类(尤其手机)均有望取得同比不错的数字，带动相关产业链订单增加、稼动率提升，从而利润率上行的确定性强，我们看好整个消费电子板块相关龙头公司2021年全年的业绩表现。
二、军工
首创证券表示，虽然近期军工板块波动较剧烈，但行业基本面改善十分可观，业绩随着时间将逐步兑现。军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业。板块在经历前期回调震荡吼，三月份进入业绩披露期，预计去年全年及一季度表现较好的重点个股将对板块形成底部支撑。
兴业证券提到，建议继续沿着①产业链中上游高成长优质标的；②下游主机厂及核心配套企业等平台类标的两个方向逢低配置优质标的稀缺筹码。对于第一类标的，2021年业绩增长中枢普遍位于30-50%之间甚至更高，建议逢低配置估值相对偏低、业绩持续加速兑现的以军工电子元器件、原材料、零部件为代表的中上游标的，需求方向瞄准航天装备、新型航空装备两个主干道及细分领域渗透率、市占率提升的重点标的。对于第二类标的，2021年需求增长中枢普遍位于20%左右，伴随着市场对未来五年需求确定性预期的强化，在外部环境及风险偏好的推动下，平台类标的也值得择机配置。
一张图汇总：
（文章来源：东方财富研究中心）
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