五 身在股市：小资金的投资思维
股市里的一切都在不断的变化，日新月异，股市里始终不变的就是变化。股市的变化时时在刺激你的大脑，启发你的思维，挑战你的智慧。或是欣赏它的魅力，还是感到迷茫呢？股市里每天都在考验你的选择和判断。科学的核心是质疑，科学不同于经验，科学的规律是可以重复。经验有不同的层次或级别，经验貌似科学，但不是科学，经验只是为科学提供的具体案例，但人们容易习惯于依赖经验做判断，是因为经验比较具体，简化思维过程，急功近利的捷径，经验论的错误在于理论与实践的分离。
1，跟庄可以有另一种思路跟庄，是小资金的基本操作策略，于是出现了许多解密庄家的软件，提供庄家的成本，持筹的比例等等。
庄家的操盘信息应该是十分机密的，我很怀疑这些数据的准确性和科学性，即使是真实的，也存在着信息的不对称之嫌，如果是准确的能公开的信息，就应该成为市场公开发布的数据。
跟庄可以有另一种思路：参与交易的只有两种人，买进的和卖出的，作对了的和做错了的，买卖点选择较好的和较差的。主力的资金雄厚，控制股价的能力强，应该是买卖都做得好的人，也可能有做得不好的时候，那时就算在是做得差的人里边，小资金跟着‘做得好’的人就行了。
在趋势的技术分析中可以辨别好坏，却无法辨别‘真相’与‘假象’，而辨别‘真相’与‘假象’的武器是‘利害’的逻辑分析和‘心理分析’，资本和资本主义的问题就是对利益的贪婪。资本主义对资本市场要做的是兴利制弊，既要发展又要监控，因为资本市场的利弊总是同时存在的。对立共生的事物，除去一面，必定使另一面失去活力，听起来‘兴利除弊’比，‘兴利制弊’更‘美’，但是，对于共生的事物是永远无法做到的。什么是做得好，有什么具体的标准吗？
我们说好与不好是相对的，做得好不是做得完美。比如以一日的交易为例，在当日交易均价下方买进或均价上方卖出的，是好的较好的，相反是不好的。以一个波段交易为例，在此波段的平均成本下方买进或在平均成本上方卖出的是好的较好的，相反是不好的。
而且在买卖后是使你的持筹成本降低就更好。我是以这样的思路编制指标的，跟着做得好的资金操盘。这是一种思路，不能教条，有时是不能在成本均线现下方买的，可能几日后你的买入成本已经在平均成本以下了，成本的相对关系是动态的，如果市场的平均成本行情迟迟的不能你高于你的持筹成本，你就仍然处在短期的风险当中。我们不知道主力的成本，但知道它一定是低于参与者的平均成本。主力持筹的有多少，也不能具体知道，但知道一定是低位的筹码，低位的筹码成交多是有主力在买，高位成交多有主力在卖，是基于主力做得好或较好的假设的前提之下。前面说道收盘价和均价在最高价与最低价之间的位置常常能反映主力和参与者的投资动态。
2，指标的使用
1）指标表现为一组智慧的数据，以个性的思路，逻辑的分析，使用有选择的数据，演化为直观的曲线或图表，目的是协助使用者作出有根据的判断。
2）使用技术指标时，对指标编制的思路，使用的数据应有一定的了解，不要盲目，不看广告看疗效。
3）最好的指标是自己熟悉的指标，知道它的优点和不足之处。好的指标，思路明确，数据可靠。所有的指标都不可以简单的按图索骥的使用。
4）常用的指标最好自己编写，如借用或参考他人的指标，宜修改成自己习惯的形式。
5）最好的分析软件是能提供比较多的数据，开源的并具有强大的功能平台，和个性化的界面。
6）拒绝使用故弄玄虚的猜测性指标。如“独家信息”，“似间谍行为”的情报数据，也可能遭遇假情报。也不用软件‘加锁’的指标，对指标一定要知道所以然，加了锁的指标，是交易软件的误区，是测试版，根据什么要相信你的秘密呢？
7）趋势均线的形成，就像是用手‘弄弯一根铅丝’趋势的改变就是反向弄弯，铅丝有粗细硬度的不同，用的‘力量’自然也不一样。所以趋势的反转或相对强大的反向力量，或徐缓地变化累积，水到渠成。
8）编写指标并不难，大多分析软件都有编辑指标的功能，提供函数和说明。软件的功能越来越‘傻瓜’是软件大众化，普及化的趋势。编写指标主要是‘思路’，想解决什么问题，指标就是由计算机完成这个思路的计算过程。
9)大多个性化的指标都只适用于某个时期的行情，不同的行情不同的人使用时需要一些修正。最简单的指标寿命最长，需要太多不公开信息的指标，原码一定也不公开。
3，巴菲特还能学吗?
在网上看到有这样的问题，读过巴菲特的成长传记，让我由衷地尊敬这位智慧和坚韧的老者。巴菲特的投资值得我们学习，但巴菲特是唯一的，是时代的产物，也是不可复制的。谁能复制一个时代呢？
巴菲特被誉为20世纪最成功的价值投资人，是在20世纪末被广为宣传而被推崇。巴菲特的投资初期被华尔街不屑一顾，正因为此，成就了巴菲特的成功。即使是今天，巴菲特的投资理念被推崇，但巴菲特的投资策略和手法，也不被许多人采用。几乎所有的成功的者，都是大环境下的逢其时，顺其势。持极端的价值投资理论者对此不以为然，非要将价值投资与趋势投资对立不可，如用西医理论否定中医一样，实在是用科学否定哲学的荒谬。盛行的投资理论有很多，也都有过辉煌，但都没有股市的寿命更长。
巴菲特出生在美国经济大萧条后开始复苏前的30年代，11岁开始接触股票交易，学习研究受益于格雷厄姆先生的价值投资理论。20多岁的巴菲特，已开始显露其投资的天赋，是天赋也是正逢其时，他的投资起点于美国经济复苏的初期，并成就于之后的美国经济持续高速发展的50年，即所谓‘美国世纪’。进入21世纪的美国经济是否到了‘顶峰期’？之前已经显露出放缓或降温的迹象，并陆续暴露出次贷危机，金融危机，以致引发了全球性的危机。之后怎样，不敢妄测。但巴菲特成功的50年正是美国经济持续高速发展的50年，巴菲特的投资过程与美国经济发展的轨迹趋势一致。
这是巴菲特成功的最重要的原因。而这次的危机出现正是前期盛行的信用透支的积累和泛滥。信用卡也是可以在一定范围内透支的，但如果透支的行为，曾被推崇为一种理念是危险的。价值投资理论是有一定道理的，或不坏的理论，是否适合任何时期？与任何条件，是值得商榷的。成功者的共同特点是逢其时，顺其势。极少英雄造时事，多数是时事造英雄。科学讲究规律，规律是可重复的，科学认为经济发展有周期性。中国人喜欢用哲学的眼光看世界，所以有天下大势，合久必分，分久必合之说，认为趋势的基本特性是惯性和物极必反。正向因素与反向因素共存，此消彼长，趋势的反转是反向因素累积的结果，当反向因素累积到一定的量，受某种外力作用，引发趋势向相反的方向改变。
无论哪一种投资理论，都必须与当时，当地，投资人的条件而定。科学理论是可以重复再现，时间，环境却不能复制。股市的历史已有百年，各种投资理论都有过成功，甚至辉煌，但没有一种投资理论能比市场的寿命更长久。大师都是唯一的，是不可复制的。可以学习大师，可以超过大师，成为新的大师，不可成为大师的赝品。
曾经有过一个美国老太太和中国老太太一生买房住房的故事，讲两种不同的消费观念，因为经济条件和环境的不同，持不同的观念是完全正常的。如果以美国老太嘲笑中国老太就有点肤浅，今天再讲这个故事，结尾不同了。美国人有创造精神，但有时一点发现，就要小题大做，制造理论泡沫，再有一些缺乏独立思考的国人跟着肤浅，吹捧过一次性筷子，迟到的‘时尚’就是‘佬赶’。故事用在股市，当银贷利率低，经济景气时用美国老太的策略，经济不景气，就业困难时还是中国老太的理念好，莫要‘过度消费’承担‘承担不起的风险’，所以就会有‘暴发户式’夸张，钱多人傻反让人们笑话。美国的过度消费，贷款消费，早期甚是得意，这次危机后，正在反思。市场没有很多的永恒，市场就是一个环境。市场中有很多成功者，他们也有许多成功的经验是相互矛盾的。市场中可以有各式各样的成功者。
巴菲特敢于在经济危机中入市，去拣金子，但巴菲特是谨慎的，入市资金是他资产的小部分。小资金投资者全部资金不足千万，甚至不足百万，用10％的资金去抄‘价值’，只能抄到金粉。但巴菲特的‘复利积累’是适合小资金投资的策略。创业的初期快速积累可能是很重要的。
投资理念和策略投资与投机是两个可以感觉到却又无法确切说清楚的词。投资与投机常常放在一起，用不同范畴的内容注释。‘投机’一词在现代汉语词典中的解释为‘利用时机谋取私利’，因为对私利是采取贬义的态度，对投机有道德谴责的意味。商业能够不投机吗？巴菲特说‘最商业化的投资，才是最有智慧的投资’，看来中西，在对公私上的态度不大相同。巴菲特的话是在大学演讲时说的，意思是投资不要被情绪所左右。但人们却喜欢听那些让你疯狂，让你恐惧的煽情，我们是最富于感情的民族，成熟使人们对过分的煽情有点厌恶了。选择和判断需要冷静的理性。真正的理性很真诚，巴菲特是真诚的。他不悔言套利投资回报，也不悔言‘傻子，和傻子的钱到处受欢迎。’投资与投机并非相对立的反义词，投资就不为私利吗？长线就不投机吗？珍藏与囤积居奇，涉及个人爱好、需求与商品的升值，投资与投机始终与市场共存，而长期危害市场的病毒是诚信的堕落，是信用的透支。低级的骗术，是夸大其辞的煽情，让你失去理智的判断。高级的骗术，是用偷换概念的手法，编造似是而非的理论。每个人都可以有适合自己的策略，但必须守法，守法是最好的投资理念。
在股票的投资上，尽量采用自己可以理解的理念和可以操作的策略，如珍藏式的待时飞；效率式的只做强势股；守株待兔式的波段埋伏；长线经营式的长期持有反复操作降低成本。都是可行的方法和策略。百米冠军与马拉松冠军，都是冠军，调换一下项目，结果可能很糟糕，别人能做到的，‘我’不一定也要做到，别人做不到，不能断定我也一定做不到。最后让我们再回味巴菲特接待室招牌上的一句话‘傻子，和傻子的钱到处受欢迎’。记住中国人的智慧，不要成为没有多少钱却带一顶‘钱多人傻’的帽子。
4，机会与风险机会是对一种环境状态的预期，预期后市上涨，就是买进的机会，预期后市下跌，就是卖出的机会。预期需要时间的检验，时间就构成了风险。长线可以过滤掉股价短期波动不易掌握的风险，短线也可以回避长时间等待的煎熬，因此机会与风险同时存在。
我们来看一个‘赌徒翻一番的操作’，赌徒用‘一’（比如一百万）作赌注（以下均以1：1赔率为例，赢，得一百万翻一番，输则输掉一百万）第1次输，第2次下注‘二’又输，第3次下‘三’又输，第4次下注‘六’，这样一直延续下去，只要有一次赢，就可以翻本，获利一倍。理论上可行，但条件是：1，有足够多的钱下注；2，有人肯陪你玩，可以一直延续下去。如果‘赌徒’没有那么多的钱，或‘资金链’断了呢？想一想你就会明白。所以被套的低位加仓，摊低成本有多少可行性？大资金与小资金是多么不一样，什么是‘适度投机’，什么是赌徒的疯狂？小资金应有自己的解套方法。
5，做自己能做的事情人们都知道，在股市大多数是亏损，少数是赢家。为什么？大资金是少数，小资金是多数。大资金可以影响、引导小资金成为他的同盟军和追随者，小资金是做孤独的战斗。理智告诉我们：‘不是因为别人同意你的看法，就表示你是对是错，当你根据的事实正确，推理正确时，你就是对的，这是唯一让你站在正确一方的理由’。我们先不要去管它是什么人说的，不必用名人，大师的头衔来增加说服力，也正是这句话的本意。事实正确和推理正确是正确地选择和判断的核心。在股市里我们只能做自己能做的事情。如果对xx理念，xx铁律，xx指标、xx分析并不理解时，要么去学习，理解它，要么放弃它，去选择自己理解的理念，理解的指标和分析方法。如果我们不理解波浪理论，又在数浪，不理解股票的真实价值，却希望它迟早要发光，用什么支持你的信心呢？
骗子常用的两个手法是，煽情的诱惑和深奥的侃晕。
煽情的诱惑使你失去理性的判断，深奥的侃晕使你自知不能完全理解他的深奥，相信即是盲从。总之，上当受骗是因为受到诱惑，做出错误的选择。现在告诉你，那句话是巴菲特从葛拉厄姆哪里学到的一个‘终生难忘的忠告’。股市里最让人担心的是嘈杂声中的虚假信息，我们只能承担自己能够承担的风险。在孤独的战斗中，我们只有学习，深思熟虑，独立思考，排除干扰，作出慎重的选择。
6，价值投资
长线投资的风险在于‘成本的对抗’，价值投资也是成本的对抗。介入的最好机会是在股市低迷，股票的过冷的末期或复苏的初期。否则只能以波段操作方式，降低成本。一只股票的价值在不同的投资者心目中是不同的，你的投资成本在全体投资者的平均成本以下，风险就小多了，见下文（“什么是长线”）。股票价值投资的控制成本应在静态成本的50%--75%是较为合理的。
７，什么是长线
长线是低成本的投资过程。长线投资的成本必须控制在任何时候的120日的最低点上方15%-20%一线以下（例如：120日的最低点为10.00元，你的投资成本应在11.50--12.00元以下）。否则你就要通过高抛低吸，来满足这个条件，在此之前，还没有完成你的长线投资计划。随着市价的上升，120日的最低价提高了，你的投资成本控制线也提高了。在熊市的末期或复苏的初期，可能较快地完成长线投资的建仓计划。在牛市中期入市做长线投资，是无奈之举，来晚了没办法，只好波段操作，精心经营你的股票。长线投资不是以止损来防范风险，而是用努力降低成本的方法（见下文“如何解套？”赚取筹码，获得复利收益），在自选股中筛选出一二只长期持有的股票。
8，检验自己是否适合做短线
沪深市场每年大多会有一波行情，认真做好一次大的波段，可以获得30%--50%的收益，如果一年里集中做10次-20次短线，平均每次应有3%左右的获利，视为及格，否则就不适合短线操作。长线或波段是为了过滤掉短线的频繁波动，短线则是为了获得时间的效率。
最终是检验你的净资产收益率，即每一元获利的百分率。
9，高位被套怎么办，如何解套？
牛市中短时间浅套，就要先卖后买，高抛低吸一次获利够2%--3%就卖，然后从新计划。一般被套牢是指在流通成本高点被套，流通成本持续走低的股票降温期，或股票的衰退期。解套的唯一办法是发现后立即在阳线时卖空，企稳后全额买进，能买多少就买多少，反弹阳线时再抛空。如此反复，专心致志，兢兢业业，直到解套，做得好，在熊市可以解套，一般可以另赚20%筹码。
【举例】20元买进某股票10000股，投入200000元（未计费用，以下同）。跌至18.0元发现流通成本已拐头向下，次日阳线收盘16.85元全部卖出，收回资金168500元，后在12.21小阳线企稳买进13800股余2.0元不计，后发现长期横盘有可能再跌，于是12.45元小阳线卖出，收回资金171810元，再跌至7.38元小阳线长下影的反抽略高开盘价，买进23200股余594元两个月后在9.15元窄幅震荡横盘筑底，已经达到解套价，并获得低位成本。震荡中在9.26元卖出22000股收回全部资金203700元，加前余594元共204294元，还获得筹码1200股。因在低位，可低价补进3800股。一般在熊市都可以做到这个水平。做得好一点可获得筹码20%以上。只要顺势而为，牛市赚钞票，熊市赚股票。大涨，大跌都是机会。为什么中国股市，常常大涨之后有大跌，牛短熊长。2009年在3000点的频繁振荡，下跌反弹比上涨还赚钱。价值投资大盘股之后，总是短线容易赚钱，过分投机之后，多为长线小盘股容易赚钱。
六 孤独的战斗：没有结束
入市14年，孤独的战斗，败多胜少，初级班的故事和多数股林菜鸟一样，2001年后的长跌顿悟，稳健防险第一，只有不赔钱才有好心态。总结为：
信心平心好计划要耐心悟空
勇气静气慎操作别赌气八戒
慢种快收玄装
以上是炒股日记的部分心得。把心得数据化成了‘技术指标’，指标在不断的修改更新。现在许多软件的指标和特色指标是加密的，不知道指标的思路根据怎么可以用？ 我只使用自编指标和修改的传统指标，使起来顺手，只用市场公开发布的数据。行情特点变了，指标也容易修改。
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