交易的三根木头

给股海中沉浮的中小投资者：交易的三根木头 作者：劳剑勇 

 

　　心理控制是需要首先介绍的部分。因为，离开良好的心理控制能力，不仅交易不会成功，任何事业都不会成就。更可怕的是，在交易中，不懂自我控制的你，看着行情，敲着键盘，晃晃悠悠，糊里糊涂，其本质是通过自己的手把自己的帐户里的金钱输入到别人的帐户中去。

　　宽泛地讲，成功交易者是具备热忱和勇气的独行侠：

　　首先是对于金融交易的热忱。你必须对于证券市场充满兴趣，希望了解其中的一切。这是大多数投资者欠缺的特质。一般人认为金融市场枯燥无味，即使他们认为交易非常刺激有趣，但经过一段时间就心生厌烦，因为交易涉及太多的研究与分析，需要耗费很多精力。你必须了解市场为何出现目前行情，必须随时判断买卖力道，主力动机。无时无刻追求这些问题的答案，需要具备非凡的耐心、精力与成功的欲望。

　　勇气是顶尖投资者的第二项基本心理素质。必须有相当大的勇气才能够承认自己错误;必须有相当大的勇气才能够面对损失，而不是怨天尤人;必须有相当大的勇气才能自行承担错误的责任。

　　面对损失，交易员经常不能坦然接受。我们不相信这一切是因为自己的错误，总是希望把责任归咎于上天或其他因素。海明威说过一句名言：“如果你还有一点本事的话，任何差错都是你本身的问题。”顶尖交易员一定要对自己负责。

　　另外，一位成功的交易员须有安然扮演少数分子的勇气。持有一种与大多数人不同的看法，这也需要勇气。这本身并不代表你一定赚钱。但这是很重要的心理特质。某些情况下，这代表胜负的关键，让你掌握绝佳的机会。因为最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。

　　优秀交易员必须相信自己的能力。我们花费无数的代价发展交易系统，研究交易对象，一旦建立仓位之后，我们应该专注于建仓的理由。如果我们听到谣言就提早结束仓位，这无异于放弃自己原有的系统去采用一套追随谣言的系统。套用一句流行歌词：交易“真的需要勇气，去面对流言飞语”。

　　不少投资者在潜意识里就准备让媒体的评论来决定自己的仓位，因为这可以把责任转嫁给他人。任何损失都是媒体的错误，获利当然是归功于自己的交易技巧。把别人的主意摆在自己的看法之前，往往是为了逃避责任。这经常是因为自信不足，尤其是在连续损失之后。为了解决这方面的问题，首先必须让自己独立承担所有的盈亏责任。你必须发展一套属于自己的有信心的系统，经过统计意义的测试，如果它确实有效，你才能对系统产生信心。如果系统的操作绩效不甚理想，应该设法改善或者放弃。

　　然而，在金融交易领域，成功者是极少数，仅仅具备热忱和勇气是远远不够的。成功的交易家都是异于常人的，具体归纳起来，成为稳定赢家必须具备13项人格特质。一个成功交易者也许未必具备这些心理特质中的全部，但一定得具备其中的绝大部分，而且他所不具备的那部分不能对其交易成功构成重大障碍。

　　必须指出的是，即便一个交易者具备如下全部特质，也不一定能够保证成功——除非同时掌握了良好的交易策略。换言之，优秀的心理特质只是必要条件，如果没有掌握良好的交易策略，交易成功仍然是水花镜月，空中楼阁。

　　去过庙宇的人都知道，一进庙门，首先是弥勒佛，笑脸迎客。而在他的背面，则是表情严肃的韦陀佛。

　　相传在很久以前，他们并不在同一寺庙，而是分别掌管不同的庙宇。

　　弥勒佛热情好客，所以香客非常多，但他什么都不在乎，丢三落四，不能好好地管理账务，经常入不敷出。而韦陀佛虽然管账是一把好手，但成天阴着个脸，太过严肃，搞得香客越来越少，最后香火断绝。

　　佛祖巡查时发现了这个问题，就将他们俩安排在同一个寺庙：由弥勒佛负责公关，喜迎八方客，大肚能容，笑口常开，于是香火旺盛。而韦陀佛铁面无私，锱铢必较，能以理服人，则让他负责财务，严格把关。在两人的分工合作中，庙宇呈现出一派欣欣向荣的景象。

　　“弥勒佛”象征着职业交易员应有的优秀人格特质：真诚，宽容，大度，高贵，随和，耐心。但是仅仅具备这些“软力量”是远远不够的，我们必须掌握另一种“硬力量”：优秀的交易策略。优秀的交易策略应该具备“韦陀佛”的特质：严格止赢止损(铁面无私)，精确量化(锱铢必较)，高胜算率(以理服人)。这样，稳定的盈利能力才是指日可待。

　　这13项心理特质(软力量)包括：

　　(1)独立人格

　　独立决策，勇于承担决策后果。

　　吉姆?罗杰斯：“在大多数的情况下，经过自己的思索比违背自己的意愿而听从他人的决定，更能做出正确的决策并采取正确的行动。事实是，这世界上不曾有哪个人依靠从众成功。”

　　威廉?欧奈尔：“大部分投资人靠耳语、谣言、故事以及一些业余人士的建议投资股票。换句话说，他们等于是把自己的血汗钱交给别人投资。他们宁愿相信别人的耳语，也不愿相信自己的决定。”

　　杰西?利物莫：“一般人不希望别人告诉他现在是多头还是空头市场。他要别人明确地告诉他应该买进、卖出特定的个股。他想不劳而获，他甚至希望不必思考，就算从地上捡钱他都嫌太麻烦。”

　　(2)客观精神

　　判断与操作尽可能地贴近市场的客观实际，交易者越客观成就越大。

　　“华尔街操盘高手”麦可?马可斯在评价另一位超级交易员布鲁斯?柯凡纳时说：“他之所以成功我想是因为他很客观。一个好的交易员绝对不能没有弹性。假如你发现某个人能以开通的胸怀接受世上的事，你就找到一个具有成为交易员条件的人。”

　　他还说：“我见过许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐出来，这是因为他们在赔钱时，都不愿意停止交易。我在赔钱时会对自己说：‘你不能再继续作交易了。’另外，每当市场走势与我的预测完全相反时，我会说：‘我原本希望趁这波行情大赚一笔，不过既然市场走势不如预期，我干脆退出’。”

　　威廉?欧尼尔:“大部分投资人都无法以客观的角度来观察股市。他们总会挑选自己心理上较为喜欢的股票，并一心希望这些股票会使他们获利，而忽略了股市走势所透露出来的讯息。”

　　(3)热爱交易

　　对交易充满“真正的兴趣”以及取得成功的“炽热的欲望”。

　　拿破仑?希尔曾经说过：“一个普通的愿望是无法战胜失望、沮丧、失败、批评和各种困难的，只有当它是一种炽热的欲望，一种痴迷、执著时，这一切才有可能。”

　　(4)专注求胜

　　如果你没有天才的天赋,但你比天才更专注,你的成就会远远超过天才。

　　大卫?瑞安：“我热爱这份工作。虽然每天工作8到9小时，但是下班回家还会再花几小时时间研究股票。此外，周六我还会收到许多股市的统计图表，而我总会在周日花3到4小时专研。我认为，如果一个人热爱自己的工作，成功的机会一定比较大。”

　　范塔普博士：“成为杰出交易员最难克服的有两大困难。一是缺乏从事金融交易的强烈意愿。除非一个人自己心甘情愿要成为杰出交易员，否则谁也没办法引导他。我从未见过一个缺乏意愿的人能成为成功交易员。第二个难题是一个人始终不觉得自己的操作犯了错。这种人从不承认自己犯错，因此他的错误会不断地重复出现。”

　　艾德?斯柯塔：“求胜意志强烈的人，一定会寻求各种方法来满足其求胜的欲望。”

　　(5)洁净精微

　　“洁净精微”语出孔子对《易经》的评价：“洁净精微，《易》教也。”

　　原意为内心清静、思维缜密。这里是指交易者要具备从宏观和微观两方面精确把握行情的能力，同时保持内心的开放性与灵活性。

　　吉姆?罗杰斯：“投资和生活一样，细节往往是成功或失败的关键。所以你不能忽略任何细节，不管它看似多么的无关紧要，你必须搜寻、验证每个讯息，只要与你的投资决策有关，都不能掉以轻心。任何让你觉得不安的问题或感觉，都要找出答案来。大部分人之所以不成功，原因往往出在研究不够彻底，只看他们随手可拿到的资讯。”

　　尤其在期货交易中，判断宏观大趋势往往不是最难的，但因为是杠杆交易，细节问题变得极其重要。

　　(6)诚实求真

　　一个成功的交易家必须对人对己诚实，以追求真理和真相为毕生要务。他应该具备透过假象看本质的洞察力，不为漂亮无用的理论所欺骗的直觉力，以及直奔主题提炼客观事物内部规律的归纳能力。

　　麦可?史坦哈德：“成功的交易必须取得两项条件的平衡，这两项条件是：坚持自己对市场的看法以及承认自己错误的弹性。要达到两者之间的平衡，则需错误与经验的累积。另外，你应该对交易对手保持戒心。你应该经常自问：为什么你要买进，他却要卖出?他知道哪些你不知道的事?最后，你必须对自己或别人诚实。就我所知，成功的交易员都是事实真相的追求者。”

　　(7)勇于行动

　　对于金融交易，信心和勇气具有至关重要的作用。所有的决策都需要勇气，执行决策更需要勇气，离开勇气，交易者寸步难行。

　　麦可?马可斯：“勇气非常重要。任何专业交易员都不能没有勇气。成功的交易员必须要有勇气尝试、接受失败，以及不畏艰难地攀上成功的颠峰。”

　　但是勇气不等同于鲁莽。赖瑞?海特：“别与市场斗狠，你一定会输的。”

　　(8)勇于自律

　　凡是与耐心或情绪管理有关的一切事业都需要自律，没有自律就没有成功。

　　大亏之后需要自律。

　　马丁?舒华兹：“我最难忘的一次交易是发生在1982年11月4日，当时我一天就赔了60万美元。无论你在何时遭受挫折，心中都会很难受。大部分交易员在遭逢重大损失时，总希望立即扳回来，因此越做越大，希望一举挽回颓势。可是，一旦你这么做，就等于注定要失败。我在遭逢那次打击之后，立刻减量经营。我当时所做的事，并不是在于要赚多少钱以弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。我将交易规模缩小到平常的五分之一，甚至十分之一。这种策略后来证明是正确的。尽管我一天之内就亏损60万美元，可是在该月份结束时，我总共只亏损5万7000美元。”

　　大赢之后需要自律。

　　保罗?都德?琼斯：“每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。”艾德?斯柯塔：“有时候我才对自己的能力感到自豪，接下来所面临的就是一笔惨不忍睹的亏损。”

　　(9)勇于认错

　　马丁?舒华兹：“为什么大部分的交易员最后总是输钱?因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自己的错误。大部分交易员在面对亏损时的反应是：‘只要我不亏钱就出场。’为什么一定要等到不赔才出场呢?这只是面子问题。我之所以能成为一名成功的交易员，就是因为我终于能把面子抛在一边。”

　　盖瑞?贝弗德：“所谓认输的勇气，就是面对失败的交易，你必须提得起，放得下，你绝不能因为一笔交易失败，而被搅得心神大乱。”

　　(10)善于总结

　　您必须具备从正确和错误中学习的能力，以及将理论与实战相结合的能力。

　　汤姆?包得文：“输家绝对不够努力。大部分的新进交易员总认为，任何一笔交易获利与亏损的机率是50对50。他们就不会想到去增加获胜的机率。他们不够专心，不肯注意影响市场动态的各项因素。其实你一眼就可以认出他们来，他们的面前好似立了一道墙。”

　　(11)足够耐心

　　等待高胜算的交易机会需要耐心。

　　马可?威斯坦：“我的交易很少遭逢亏损，是因为我总是选择最适当的时机进场。大部分的人都不会等到市况明朗才进场。他们总是在黑夜中进入森林，然而我则是等到天亮才进去。印度豹虽然是世界上跑得最决的动物，可以追得上大平原上的任何动物。可是，它总是等到有足够的把握之后，才会发动攻击。它也许会在草丛中躲藏一个星期，等待适当的猎物与适当的时机出现。选择与等待万元一失的时机发动攻击，就是我的交易原则之一。”

　　(12)百折不挠

　　杰西?利物莫：“投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是，它不是给愚蠢的人玩的，不是给懒得动脑筋的人玩的，不是给不能控制自己情绪的人玩的，也不是给想一夜暴富的冒险家玩的。如果他们要玩这种游戏，他们到死也是穷光蛋。人们应该从一开始就认识到，在股市中工作，和在法学或医学领域工作一样，同样是需要学习和准备的。很多人把我的成功归结为我的运气，这是不对的。事实是，从我15岁起，我就在非常认真地学习这门学问，我把自己的毕生都献给了这门学问。”

　　布鲁斯?柯凡纳：“我从麦可?马可斯身上除了学到交易要有节制外，另一件非常重要的事是，你必须学会接受失败。失败并没有什么了不得。马可斯教我必须运用自己的判断力作出交易的决定。如果判断错误，再接再励。只要你能完全投入，一定会有成功的一天。”

　　除非你自己认输，没有人能宣告你彻底失败。无论曾经遭遇多少次亏损，其实你只要恢复交易信心，你随时都可以东山再起。

　　(13)身心平衡

　　了解自己的价值，了解自己的优势和劣势，了解自己的极限所在。知晓自己的使命，对人生、人性有透彻的理解。不过分疲劳，不承担过量风险，不为压力所困，不做自己能力范围之外的事，乐天知命，知足常乐。

　　理察?丹尼斯：“你必须保持平静，毕竟交易只是生活的一小部分而已。同时，对我来说，操作失败导致情绪受影响，会使我对日后的交易丧失信心。因此，我会尽量避免让自己因为交易失利而陷入情绪低潮。我也会在交易顺手时，以平常心待之。假如你会因为交易成功而过度高兴，那么在交易失利时，你就会益发感到失望。我从事交易已经有20年，若非学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会对你施以一番痛击。经历了20年，我已习惯这些痛击了。”

　　麦可?马可斯：“假如生活中只有交易，那简直就是一种折磨。不过假如能保持生活的平衡，交易就是一种乐趣。成功的交易员最后终会达成生活的平衡，他们都会去寻找交易以外的乐趣。如果交易员只专注于交易，最后一定会变得交易过度，或是被一时的打击弄得心神不宁。”

　　马可?威斯坦：“要知道自己的极限。每个人都有极限，即使最高明的交易员也是如此。”

 

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