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岩棉龙头股一览

岩棉龙头股一览:

岩棉是以精选的天然岩石、高炉矿渣为主要原料,外加一定数量的辅助料,经高温熔融喷吹制成的人造纤维,具有不燃、无毒、导热系数低、吸音性能好、绝缘、化学稳定性能好、使用周期长等特点,是国内外公认的理想保温隔热材料。其主要类型有岩棉板、岩棉毡、岩棉管壳、粒状棉等制品,最高使用温度可达650℃。
除岩棉外,玻璃棉与泡沫石棉也是保温行业中常用的两种材料。玻璃棉因其密度低,中间有大量敞开孔,在湿度较大的场合,空隙中易进水,导致热导率随之上升,保温效果受影响较大。另外,玻璃棉的生产工艺决定了其纤维排列形式为顺茬排列,在横向方向强度较低,施工中不易切割和加工,容易造成使用上的浪费。从耐高温性能来讲最高使用温度只有300℃,比岩棉低一倍。另一种保温材料泡沫石棉,在建筑和工业保温上也有一定应用。从环保角度考虑,石棉对人体有害,石棉纤维吸入呼吸道后可能因其呼吸道疾病甚至致癌,目前在欧美被禁止使用。泡沫石棉是石棉的一种,我国对此也有使用限制。
岩棉制品因其耐高温性、高酸度系数及环保性能,完全摒弃了以上两种材料的缺点,除适用于一般建筑保温、防火、隔热外,也完全适于高温设备及金属保温体的保温,具有更广的应用范围。

从工信部获悉,为遏制低水平重复建设和产能盲目扩张,外墙外保温用岩棉行业将实施准入管理。届时,有资金实力和技术实力的龙头企业将直接受益。
岩棉,即外墙外保温材料的一种。近年来,由于北京、上海、沈阳等地发生大火,当前大量使用的外墙外保温有机材料的防火弊端暴露出来。当市场占有量达90%的有机保温材料的销售处于停滞之时,作为达到防火等级A级的外墙外保温无机材料——岩棉却迎来了前所未有的市场良机。
今年以来,岩棉价格已由42元/平方米左右一度飙升至200多元/平方米。即便如此,市场需求仍然难以满足。中国绝热节能协会人士指出,根据初步测算,“十二五”期间,全国新增年均竣工建筑面积为20亿平方米,按照最为保守的需求量测算,年需岩棉为238万吨,可创造产值119亿元。

而在巨大的市场空间面前,低水平重复建设和产能盲目扩张现象可能将难以避免。为引导行业健康发展,工信部近日正式发布《岩棉行业准入条件》(征求意见稿)。该准入条件确定了生产线建设条件、布局、规模与工艺装备、产品质量、能源消耗、环境保护、安全卫生和社会责任等多项指标。其中,新建项目的总规模门槛被确定为5万吨/年,单线规模不得低于2万吨。改扩建岩棉项目规模不得低于2万吨/年。鼓励建设单线3万吨/年及以上的项目。
岩棉龙头股:

北新建材【000786】
石膏板作为新型建筑材料,消费习惯将加快石膏板普及度。石膏板主要用作吊顶与隔墙。石膏板天花在公用与民用市场已基本普及,未来夹板与硅钙板预计将被淘汰,石膏板的吊顶材料地位更为巩固。隔墙上,目前民用市场仍习惯于使用砖类与砌块类材料,但近五年石膏板年均增速23.1%,远高于新型墙体材料的4.9%。我们认为未来人工成本的提升将使得石膏板干作业的施工优势更为明显,石膏板隔墙将加快普及。石膏板正受益于消费升级,未来五年市场将达40亿㎡,年均增长13%。石膏板近十年年均增速40%,远高于房水泥与房地产约15%增速;单位房屋竣工面积石膏板用量将增长近6倍,这说明石膏板正受益于消费升级,替代优势明显。然而我国人均石膏板用量仅为美国的1/5,成长空间较大,以人均3㎡需求量预测,我国石膏板市场5年内将达40亿㎡。

行业集中度不断提升,未来几年有望进入量价齐升阶段。近几年三大外企与国内中小企业扩张缓慢,龙牌与泰山今年的市场占有率提至48%与39%。可以说正是公司规模的快速扩张,使得对手萎缩甚至退出市场,加快了行业集中度提升。而公司在受益于竞争格局优化带来的议价能力提升的同时,产能仍继续快速扩张。在占有率持续提升下,公司实现一家独大,则未来不仅在高端,而且在中低端市场,都将实现量价齐升。

鲁阳股份【002088】

公司受益于民用建筑领域防火保温材料的需求增长,2012年公司20万吨产能将全部释放,公司收入稳步增长较为确定;随着公司产品结构调整及生产基地向资源优势地区转移,产品的综合毛利率也将有一个见底回升的过程;预计公司2011-2013年EPS分别为0.58元、0.69元、0.87元,对应PE分别为25X、21X、17X,未来三年的利润增速在10%-30%之间,首次给予公司“增持”评级。股价催化因素:内蒙古煤矸石深加工产业链项目实质性投资开始;民用建筑领域对陶瓷纤维的需求爆发性增长;原材料与电力价格下降。

瑞泰科技【002066】
受玻璃行业景气下滑影响,公司第四季度玻璃窑业务下滑明显。下游需求减弱,浮法玻璃价格连续下滑至61元/重量箱,接近08年金融危机水平,近几个月冷修停产的玻璃生产线逐月增加,此外,太阳能光伏玻璃受欧美拖累需求严重萎缩。公司年初玻璃窑业务自然受到玻璃行业景气下滑影响,经历年初订单增加后四季度减少,公司公告中也显示受太阳能行业产能过剩、市场需求减缓的影响,部分客户推迟提货。

布局水泥窑,与玻璃窑业务各占一半。公司09年开始进入水泥窑耐火材料,经过近两年拓展、培育,2011年水泥窑耐火材料快速增长,上半年收入增长220%,水泥窑和玻璃窑耐火材料收入已各占一半。公司目前生产的水泥窑耐材包括不定型耐火材料、铝硅质耐火材料、碱性耐火材料、耐磨材料等水泥窑用全套系列耐材,目前水泥生产线耐火材料由多个耐材企业共同提供,能提供全套耐材的企业较少,公司竞争优势比较明显。子公司郑州瑞泰4万吨碱性耐材和1万吨铝硅质耐材以及安徽瑞泰2万吨不定型耐材于去年上半年投产,今年将释放全部产能,安徽瑞泰去年5月收购的开源耐磨今年也将释放产能,因此今年水泥窑业务增长仍是看点。

红宝丽【002165】
2011年公司新进入太阳能EVA 胶膜和高阻燃保温板市场,均实现正常生产,前景广阔,但目前尚处于市场开拓初期,进展仍待观察。

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