“特高压”将“特火热”(附股)

    根据国家电网的规划，未来5年特高压的投资规模将达到2700亿元，对于电力类企业尤其是设备企业，无疑是一个令人振奋的消息。同时继新疆电网与西北电网、西藏电网与青海电网并网之后，1000千伏晋东南—南阳—荆门特高压交流试验示范工程8月初通过了国家验收，这是国家电网的又一项重大工程：这意味中国的电网正式步入了“特高压”时代。
    特高压是一种1000千伏交流或±800千伏直流的输电技术，由于技术和经济的因素，目前世界范围仅有日本和俄罗斯铺设了尚未转入商业化运行的特高压线路。中国的能源和电力负荷分布极不均衡，西部水能和煤炭资源丰富，用电则大多集中在东南沿海。其中水电集中在西南，而火电则集中在北方，而用电则主要集中在华北、华中、华南及沿海一带，中国要解决21世纪上半叶的电力供应问题，就必须在大力开发水电和火电的同时，实现远距离大容量的西电东送和北电南送，但传统的交流500千伏电网难以胜任，“发展特高压输电已经势在必行”。
    其实发展“特高压”已经是一个趋势，中国正处于全面建设小康社会和构建社会主义和谐社会新的历史时期，工业化、城镇化进程不断加快，电力需求持续增长。而且中国发展特高压输电有其必须要求：
    首先、中国构筑稳定、经济、清洁、安全的能源供应体系必须发展特高压输电：中国能源状况的基本特点是，油气资源较为贫乏，煤炭和水能资源丰富，能源生产和消费分布不均衡。要满足不断增长的用电需求，就必须建设坚强的电网，实施跨大区、跨流域、长距离、大规模输电，亟需发展资源配置能力更强的特高压电网，建设电力“高速公路”。
    其次、实现电力工业协调发展也必须发展特高压输电：由于长期投入不足，中国电网发展严重滞后，网架结构薄弱，电网优化配置资源的作用难以充分发挥，抵御事故风险的能力不强，发生大面积停电事故的风险始终存在。这就需要发展“特高压”来提高电网运行的安全性和可靠性。
    再次、发展特高压输电具有显著的优越性：同500千伏电网相比，特高压输电能够提高输送容量，增加经济输电距离，在减少输电损耗、节约线路走廊占地、节省工程投资等方面也具有明显优势。1000千伏交流线路自然输送功率约为500千伏线路的5倍；同等条件下，1000千伏交流线路的电阻损耗仅为500千伏线路的四分之一，单位输送容量走廊宽度仅为500千伏线路的三分之一，单位输送容量综合造价不足500千伏输电方案的四分之三。发展特高压输电，加强跨大区电网互联，有利于减少系统备用，获得水火互济、跨流域补偿、错峰避峰等综合效益，节省发电装机；有利于促进西部大开发，实现区域经济协调发展。此外，通过发展特高压输电，促进大型煤电基地建设，实现煤电就地转换，既能够为东部地区提供清洁能源，减少煤炭长距离运输造成的污染，又有利于通过集中治理、综合利用，将煤电基地的污染排放控制到最低程度，改善环境质量。
    第四，发展特高压输电具有重要的创新意义：特高压输电技术是世界电力科技领域的前沿技术。发展特高压输电，有利于充分发挥科技的引领作用，促进特高压输电技术的成熟和完善，实现电网技术升级，带动电力和相关领域的技术创新；有利于增强电力企业的自主创新能力，推动电力工业创新体系建设；对于电力发展理论创新、电力企业管理创新也将产生积极的促进作用。第五，发展特高压输电有利于促进装备制造业发展。建设特高压电网带动了特高压交、直流设备的巨大市场需求，给中外电工装备制造业创造了新的发展空间，有利于促进设备制造企业把握机遇，加强设备研发和关键技术攻关，实现新的技术跨越，在激烈的市场竞争中发展壮大。总之，发展特高压输电，具有显著的经济效益和社会效益，符合节约发展、清洁发展、安全发展的要求，是中国电力可持续发展的必由之路。也是不可阻挡的中国电网发展的必然趋势。
    未来5年特高压的投资规模将达到2700亿元，这较“十一五”期间的200亿投资，足足增长了13倍之余。尤其可见中国“特高压”业已步入大启动阶段，而国家电网宣布世界上运行电压最高的1000千伏晋东南—南阳—荆门特高压交流试验示范工程已通过国家验收，这也标志着特高压已不再是“试验”和“示范”阶段，后续工程的核准和建设进程有望加快。“十二五”期间也将是特高压电网发展的重要时期，国家电网计划将加快“三华”特高压交流同步电网建设。中国“特高压”时代已经降临。到2015年，“三华”特高压电网将形成“三纵三横一环网”，锡盟、蒙西、张北、陕北能源基地通过三个纵向特高压交流通道向“三华”送电，北部煤电、西南水电通过三个横向特高压交流通道向华北、华中和长三角特高压环网送电。2020年，以“三华”特高压同步电网为中心，东北特高压电网、西北750千伏电网为送端的坚强智能电网体系也将陆续建成。同时、伴随着水电未来的规模化发展，相应特高压线路的建设也将加速推进。可见“特高压”将成国家重点投资的方向，“特高压”事业前景十分光明。
    电力设备类、智能电网类上市公司受益：
    变压器：特变电工(600089)、天威保变(600550)等企业自主研制；
    断路器：平高电气(600312)、东北电气(000585)等联合研制；
    保护控制系统：许继集团(000400)等研制。
    长距离电网传输的特高压电网类：中国西电(601179)、长高集团(002452)、英威腾(002334)等；
    智能电网业务类：长城开发(000021)、北京科锐(002350)、浩 宁达(002356)、国电南瑞(600406)、国电南自(600268)等；
    电线电缆类有：宝胜股份(600973)、万马电缆(002276)、摩恩电气(002451)、金利华电(300069)、太阳电缆(002300)等；
    清洁能源、节能减排设备类：东方电气(600875)、森源电气(002358)、九洲电气(300040)、安泰科技(000969)等。
    重点公司：
    1、平高电气(600312)：中国重大技术装备制造重点企业，高压开关行业的骨干企业，全国三大高压开关设备研发、制造基地之一。公司作为全国高压开关行业首家通过中科院、科技部“双高”认证的高新技术企业，该公司集科研、产品研发、设备制造、销售和服务于一体，是我国高压、超高压、特高压开关及电站成套设备的研发和制造基地。公司主要产品有72.5～1100kV SF6气体绝缘封闭式组合电器（GIS）、72.5～1100kV 敞开式SF6断路器、72.5～1100kV高压隔离开关和接地开关，共计3大类15个系列90多个品种。
    2、英威腾(002334)：变频器的国内优势企业，作为中低压变频器的内资龙头，在外资主导的竞争格局中稳居内资第一品牌，有望成为进口替代引领者。该公司行业地位稳步提升。该公司主营的中低压变频器产品市场竞争力强，产品销售收入增速远远高于行业平均增速。而高压变频器市场应用前景广阔，未来三年的行业增速在40%以上；伺服控制及相关产品每年的市场容量达100亿元，产品毛利率达40%-50%，前景乐观。该公司的变频器产品从G9/P9系列起步，经历不断升级换代，已形成了品种丰富、门类较为齐全的覆盖高、中、低端市场的产品线。该公司现有低压变频器产能14万台，中压变频器产能500台，预计2010年底公司上市募集资金投资项目可全部达产，低压变频器产能增至28万台，中压变频器产能增至1400台。以英威腾08年的中低压销售额来计算，约占08年国内中低压变频器市场份额的2.5％，公司07－09年销售复合增速29％，高于行业15％的增速，变频器产品成熟期需3年左右，该公司已在国内变频器行业中已享有较高的市场知名度，基于产品性价比优势，以及2010年底募投项目产能的释放，公司今后两年的市场份额快速提升是大概率事件。该公司通过对起重机械，电梯和冶金市场的重点研发不断推出了多款专用变频器，且通过开拓振华重工(600320)，、太原重工(600169)、中国中冶、康迪克、英格索兰等行业龙头客户，通过龙头厂商的示范效应加快重点行业市场份额提升的步伐；高压变频器和伺服系统等新产品成为该公司新的增长点.该公司已将未来的高压变频器产品定位在冶金轧钢等高压变频器的高端市场，该领域目前只有西门子，ABB，东芝三菱三大品牌.伺服领域的目标是打造伺服控制系统集成商.同时，该公司在风电逆变器，混合动力汽车变流器等新产品上有一定的技术储备，近两年有望推出产品。2010年中期净利润高达4332.27万同比增加78.82%，营业收入高达2.13亿，同比增加67.48%，高成长性及其明显，其动态估值明显偏低，且推出了每10股派3元(含税)转增9股优厚的分配方案，股价也随之放量涨停，受到市场广泛关注。
    3、金利华电(300069)：该公司是生产用于高压和超高压输变电线路用钢化玻璃绝缘子的专业公司，主要产品是在高压、超高压和特高压交、直流输电线路上用于绝缘和悬挂导线的高强度玻璃绝缘子。而玻璃绝缘子市场需求广阔。玻璃绝缘子主要用于电力传输领域。特高压输电线路所使用的瓷、玻璃、复合绝缘子，其直径(盘径)、结构高度和额定机械荷载比500kV超高压电网高很多；同一铁塔绝缘子的使用数量比超高压要多8 倍以上；绝缘子串长度比500kV 长1 倍以上。公司生产的盘形悬式钢化玻璃绝缘子是国家85期间的攻关项目，其机电性能和安全性能都具有目前世界先进水平，使用的线路电压等级为10～750kV，产品规格从40~530kN不等，产品类型有直流型、交流型、标准型、耐污型，是我国电力输电线路更新换代及替代进口产品的理想选择.年生产能力200万片钢化玻璃绝缘子，产品完全符合国家GB/T1001.1标准规定，且符合国际IEC标准、美国ANSI标准和英国BS标准。公司的产品被应用于我国第一条1，000 kV 特高压交流试验示范工程的试验基地及配套工程。2009 年国网招标中，市场份额为27.48%，居内资企业首位，仅次于意大利塞维斯。随着我国“特高压”时代的到来及“特高压”建设项目全面启动，对于机械荷载强度在300kN 及以上的大吨位玻璃绝缘子的采购需求将大幅度提高。