近期，字节跳动豆包大模型产业链获得较高关注，本文将着重梳理最新字节豆包大模型路演的信息，进一步把握产业趋势。
整体来看，分析师较早的关注到这波豆包的趋势，主要在于几个核心因素：
一是产业的调研，团队走访了产业链的核心合作伙伴，了解到豆包在整体大模型性能，尤其是在大模型衍生的产品体验上做得比较好，模型能力和用户体验都得到了大家的普遍认可。
第二个根本的驱动因素是数据，目前从日活/月活/下载量/用户等指标来看，豆包都已经形成明显的领先（国内），未来分析师认为其他友商很难超越豆包的数据。
一方面，豆包用户的交互方式已经改变了用户习惯，友商很难替代；另一方面，豆包所背靠的整个AI体系化能力和拥有的资源，如大模型硬件投入（算力，国内外买卡最激进的一家），资金能力（非上市可大规模投入），以及广告能力（来自TikTok和抖音的流量），在友商中都极具竞争力。
因此整体上看，无论是从产品的黏性、留存率，还是从它本身所依托的AI硬件资源和流量资源来说，豆包的行业地位都有望进一步提升。
另外，短期催化来看，下周三、四，豆包在上海有发布会，也非常值得关注，发布会之后，相关的流量投放还会持续，并有望推动公司的月活达到新的高度。
不久的将来，豆包有望成为首个月活过千万的AI应用，一句话总结团队的观点，如果全球看AI应用，看大模型，看OpenAI，那么在中国就需要看豆包。
具体来看字节在AI领域的布局，以及整个豆包生态产业链的逻辑和机会。核心逻辑来看，一方面是产品的优势，如果梳理整个海内外的应用，尤其是在国内应用，会发现在to c环节，目前豆包基本已经形成一个比较碾压的状态。
因为字节无论是人才还是从技术储备，还是对AI的决心，基本都是国内目前其他几家，包括核心大厂很难比得上的，包括明年的资本开支，对于人才的储备，以及他现在在内部的APP用量，其实基本是独一档的。
分析师通过产业了解到，字节内部现在APP可能都有二十多款，公司现在基本上采取的是一个all in AI的态度，从这个逻辑上，能确定的是c端的应用，多多少少字节都会在里面分到一杯羹，尤其有可能是很大的一杯。
另外，从整个字节AI布局的发展历程来看，整个字节对于大模型的布局相对比较晚，2023年上半年才开始慢慢布局，成立团队去做语言和图像两个模型，然后到了七八月份才开始做一个叫云雀大模型，整个的进程是比较晚的。
直到2023年的下半年才开始有豆包，然后成立flow，包括成立seed的团队，从内部开始抽调人选，从海外挖人，直到今年四月份，才上线了这么多app应用。
但是即使开始的比较晚，到24年四五月份，在发掘了KIMI产业链之后，发现豆包整体上是一个后发先至，或者说后来者居上的情况，竞争力相对比较强。
现在从整个人才储备上来说，字节内部基本是通过seed，flow等几个板块一起去做支持，而且他们在市场上积极地招揽人才，市面上很多大厂做得比较好的算法产品经理和技术基本都会被字节所邀约。
在人才的背书之下，字节确实迅速推出了很多应用和产品，这也是他未来能够从今年年底到明年，甚至往后，持续在大模型应用中分到一杯羹的原因。
同时，从整个产品布局上来说，字节基本是一个国内外并行的路线，比较重视海外市场，在国内有豆包，在海外有cici，开发平台国内有扣子，海外有Coze，包括教育领域，国内有豆包爱学，海外也有相应的应用，应用月活量都非常大。
比如2024年十月海外Cici的MAU有1267万，排在第22位，Mini Max大概是两千五百万，他们很快达到了MiniMax一半的量。
国内来看，主要是豆包，11月的全球月活跃排行榜上，豆包APP的MAU达到了5998万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二；日活应该是在九百五十万左右，对比第二名断崖式领先。
另外，在美国地区的应用下载榜里，字节的AI版小红书登顶第一名，下载量比ChatGPT还高，在东南亚菲律宾排名也非常高。用户粘性上，豆包APP的3天留存率有34.5%，比Kimi和海螺AI等竞品都要高，反映了字节跳动产品的强大能力。
目前来看，c端的很多应用，包括搜索、教育等，基本都很难脱离字节的影子，而且通过他非常强的人才，包括大规模的投流，头部效应会越来越明显。
除此之外，字节还推出了很多产品，比如智能硬件，包括首款AI智能体耳机Ola Friend，和显眼包玩具等，在智能硬件端字节基本也是全覆盖。
整体来看，未来能够与字节一争高下的可能是腾讯，腾讯也可以依托巨大的流量，再做一些战略上布局，与其竞争，其他公司大概率难以超越。
从模型层来看，字节seed团队从语言模型到图片到视频动态，基本也是全面覆盖。豆包模型虽然起步较晚，但现阶段无论是API调用的价格，还是模型效果，都处于国内第一梯队。在文生视频领域，也在三个月前推出了自己的模型，现在已经是国内模型效果最强之一。
从应用来看，字节有超过二十款应用，海内外国际化战略并行，抖音也开始上线相关功能，如AI数字人分身，很多网红点击头像都能看到AI数字人分身的场景。
流量分布来看，字节在综合入口型APP中占据了半壁江山，因此，不论是硬件、软件、模型、流量广告等方面，字节均有较强的布局，分析师坚定看好整个豆包产业链，展望到明年后年，多数应用会被字节或豆包占据，成为行业的实质王者。
目前，市场对豆包产业链相关公司的关注度越来越高，且具有很强的持续性。12月19日将举办字节的火山引擎大会（FORCE原力大会），会上将展示全新的豆包大模型，并打造2000平方米的AI展区，并举办10+场的专题论坛，可能会有催化剂出现，是一个重要时间节点。
产业链公司来看，分析师推荐算力供应商，国产算力是明年的重要赛道，国产算力在中美关系博弈和字节等公司对算力明确需求的背景下，渗透率只会提升，推荐海武纪、海光信息，润泽科技，神州数码和景嘉微，核心推荐寒武纪、海光和润泽科技。
豆包+数据环节，推荐海天瑞声，包括多模态数据和数据标注，海天瑞声与豆包有长期合作。
豆包智能硬件环节，推荐中科蓝讯和乐鑫科技，中科蓝讯与字节耳机相关。
乐鑫科技跟显眼包玩具有一定关联度，且下周的发布会上，乐鑫科技也会有一个论坛发布，这基本间接说明了乐鑫科技会是整个豆包智能硬件或智能硬件战略中的一个重要合作伙伴。
国产产品相关的配套，包括英维克、申菱环境和高澜股份股份等等。除此之外，还可以关注视觉中国，视觉中国跟字节也有一些大模型训练上训练素材的商务合作关系。
整体来看，分析师认为整个豆包产业链可能会比kimi赛道有更强的高度和更强的持续性，因为豆包在国内成为c端应用number one是一个比较确定性的事件，也是一个市场迟早会深入定价的事件。
另外，豆包相关的to b软件也有部分值得关注的标的，比如中科创达跟火山引擎成立联合实验室，B端软件板块也是未来值得关注和推荐的环节。
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