选股秘笈 赢家通吃

个股要集中到几只上，不要盲目随热点换来换去，包括有高送股的也未必好，因为！现在的时代是超额利润集中到少数公司的时代，错过就无法弥补，无法原谅。比如，以前错过茅台还有汾酒，错过万科有保利，现在是赢家通吃，错过苹果就错过了，没有替代，手机行业绝大部分利润被苹果独占，这是网络化全球化时代的现象。行业第一才行，第二苦苦挣扎，第三必亏。

细分行业龙头是近年投资热点，就是这个赢家通吃的道理，这样的股票很多，但我们要找大众消费领域的全国和全球通吃者，下一个中国的苹果。前面文章五只牛股畅想未来就是要从几个途径找到牛股，现在重新整理一下。

五种选股思路：
1.改革和重组突变---乌鸡变凤凰：张江高科 or 株冶集团等
多年来，乌鸡变凤凰的故事是获取暴利的主要炒作方式，由此演绎到炒ST，绩差股避免退市而不顾一切重组，个中利益输送也增添了源源动力，随着重组条件变得严格和退市的实施，壳资源不那么值钱，但国企改革的新动力又出现了，这次不一定是重组绩差股，而是混合所有制和员工持股激励为主要目的，真正搞活国企为目的，这样的机会数以百计，这里提到的两个不典型，只是根据公开资料估计可以较快见效的标的。类似中纺投资这样的股还要有消息或者守株待兔。

2. 产品和技术突破---赢家通吃：新大陆 or 国际医学 等
以前单产品成功的例子比比皆是，如英特尔的芯片，微软的windows，辉瑞的伟哥，国内的茅台，格力，长春高新，恒瑞医药，云南白药，都是，下一步基因测序，石墨烯都是产生颠覆性变革的地方，甚至600078的黑鳞可以替代石墨烯容易量产的可能性也成为暴涨因素，这个角度找行业细分垄断型企业很多。新大陆是二微码支付龙头，如果二维码支付和虚拟卡标准通过了，银行的革命就真的来了。医药医疗行业历来是出牛股的地方。干细胞在医疗、保健、美容等方面的用途大家可以研究，国际医学投资的子公司干细胞全产业链的思路是有了，是否取得实质性进展值得关注。达安基因、千方科技、千山药机、白云山、和佳股份、冠昊生物、安科生物等等医药股是长线牛股的备选。保健行业研究不多，但应该有机会，汤臣倍健、交大昂立可以关注。这里提到的超前一些，失败的可能性也大，大量细分龙头白马股确定性更强，就看个人偏好了。

3. 杠杆和连锁放大---支点撬动地球：东方财富 or 新华保险
连锁经营的奥秘是股本不变，销售额指数增长，例如沃尔玛，可口可乐，麦当劳，以前的国美、苏宁，海底捞等也是这个道理。
杠杆经营的奥秘是股本不变，负债经营，营业额指数扩大，例如保险费增加，投资增加，投资收益增加，股本不变，不需要增加资本投入，整体而言保险公司可以做到杠杆比例比券商高，因为保费没有上限。券商杠杆比银行高，因为银行受贷存比限制了。
阿里收购新华保险可能引爆互联网金融，因为股本不变，营业额可以放大百倍，每股收益放大几十倍意味着什么？
如果券商也搞网络经营呢？锦龙就在搞，这就是000712最近上涨的原因。但券商资产太重，互联网企业收小券商，大流量配轻资产可能是绝配，于是大智慧收湘财证券，东方财富收购西藏同信，同花顺肯定也在做收购的工作。大智慧缺门户网站，交易软件也一般。同花顺缺券商牌照，估计很快会收购。东方财富比较齐全，但IT技术能力一般。目前还是东方财富比较好。当然，这两只都停牌了，类似股借机炒是必然的。东方财富如果也布局保险那就比较齐全。互联网保险的杠杆就可能是最高的，券商融资业务有净资产比例限制。比如新华保险保费收入增加3倍，可投资资金增加2倍，收益增加2倍，但股本没有变化，每股收益就增加2倍。因此新华保险如果被阿里收购今后几年将往300元进发。想象空间小一些但比较踏实的有没有？金融牌照齐全又容易突破比例限制的综合金融股爱建股份值得持有。

4. 平台和渠道独占---让利式垄断：怡亚通 or 苏宁云商
近期生意宝、上海钢联的大涨掀起热潮，电商不断挖掘，医药电商九州通，运盛，还有几个供应链金融，如瑞贸通，都不错，但通吃者是谁？我们和只能投资A股的投资者来分析探讨，A股里谁能颠覆阿里成为通吃者？
怡亚通的路子是收购经销商，铺生活超市、加盟超市，打通最后一公里、100米，B2B+B2C，苏宁云商的路子是实体店、物流中心搭配服务站，也是解决物流的最后一公里、100米。感兴趣的原因在于，物流成本优势是否就是打垮京东、阿里的杀手锏？也许阿里凭借融资便利高成本铺设菜鸟物流可以巩固其地位，但A股里有希望达到阿里规模的只有怡亚通和苏宁云商。
供应链融资是最近的热门，道理跟上面的互联网保险相似，而受监管限制可能更少，比如怡亚通如果平台建好了，业务规模上来了，假如现在10亿融资业务，相当于贷款收利息，1亿收入，利润0.5亿，股本是10亿。如果平台交易规模大了，融资业务可以达到1000亿，收入是100亿，利润50亿，股本还是10亿！每股收益就增加了百倍！而这个公司不是银行，不是金融机构，没有监管，没有比例限制，结果如何？因此平台不需要赚钱，流量大了从金融业务赚钱，掌握客户交易信息后风险控制是容易的。规模能否做大，监管是否限制变相的融资业务，这两点就是判断怡亚通的关键。电商很多，最近触网的也很多，鉴别的方法就是规模和金融业务能否开展。苏宁云商在艰难转型，并试图颠覆传统电商进入新的全价值链互联网模式，并且易付宝、银行牌照也有布局，还有虚拟运营商和PPTV，但管理和营销的转变似乎还不配套，合资保险公司没有批。由于银行的蛋糕太大，谁挖一勺子就很可观，如果像阿里那样拿铁锹挖就发了，因此明白人趋之若鹜，精髓就是搞金融，脱实向虚，至于能否促进制造业升级，能否降低融资成本，另外再说，都抓紧挖吧，谁让监管是傻子呢！
实质上，电商无非是挤掉多层次经销商的生意，挖一块银行的生意，让利给消费者和一些厂商，这种模式将来会向工业4.0演变，也就是厂商按需求订单个性化生产并直送消费者，不是现在这样估计需求量批量生产后再去拼命推销，电商也会被颠覆，工业4.0决不是指的机器人或智能机器，而是直接面对消费者的智能生产和智能物流。今后的牛股也许又在制造业中出现，如格力之类，但这个浪潮会晚一些。但快消品始终是依赖经销商的，因此如果怡亚通做成功了，生命力会比较长久。

5. 生态和整合优势---多兵种一体化战争：乐视网 or 科大迅飞
我们要超越苹果和阿里，不能从单一产品或电商去比拼，因为苹果和阿里之所以成功，除自身过硬外，还是靠生态增加客户规模和粘性，粘性提高了，通过其它途径盈利，这是互联网生态思维。苹果有应用商店、音乐，现在又有近场支付，阿里有支付宝，又布局各种相关交易服务，他们成功就是以海陆空对付单一的陆军取得绝对优势。因此，要超越苹果阿里，就必须更加彻底打造更完善的生态体系，体系取得竞争优势后再以优惠客户的方式获得收益，以更全面和领先的空天多兵种一体化来应对，这就是一直看好乐视的原因，因为他们按照这个战略实施了很长时间。电脑屏、电视屏、手机屏、汽车屏 如果打通，其UI系统支撑的各种应用就是利润源泉，也是版权资源价值的放大器，乐视网的版权内容和CDN布局有明显优势，就是要资金跟上。为什么苹果要造车，谷歌、百度出车联系统，阿里上汽造车，腾讯也在搞，乐视造车是这个战略，问鼎华山只有一条路，各路英雄豪杰的武林大会已然上演！

下一步的争夺是工业互联网的机器人入口，万物互联的入口，工业4.0与移动互联完美结合，人类都在一张大网上工作和生活，玩乐与工作生活可能难以严格区分。那时人机交互一定有更方便的方式，最简便的人机互动方式是意念控制，当前比较现实有前瞻性的是声控，从按键向触摸屏转变造就了苹果，触摸向声控转变谁将成霸王？而科大讯飞是汉语声控龙头。虽然声控产品也比较多了，包括百度也不错，但以生态思维布局而不仅仅是做产品，科大讯飞最有条件，从董事长讲话看有这个格局，有没有良好管理与执行力去尽快卡位就不知道了。当然机器人控制权的竞争那会是下一场武林大会，也许主角还没出现呢。也希望华为能认真考虑生态体系，尽早在A股上市，不要错失良机，也希望中兴通信卧薪尝胆，加快改革转型，希望企业家要有使命感，现在都有饭吃，有钱用，今后要看成就感，不要让苹果阿里们几千亿的往外抽血，要去做控制全球的企业。你要是以振兴民族产业为己任，我愿意捐给你十万八万，哪里在乎股票涨跌，只要你真干！市场和监管也要帮助企业家去往这个方向做。

这5类股是一个比较清晰的分类方式，越往后牛股越牛，但可选目标越少。第1、2类股可以找到几十只牛股，但好的涨幅一般在2-3倍；第3类不超过5只，涨幅在5倍以内；第4类不超过两只，涨幅以数十倍计，但巨头的挤压下失败可能也很大；第5类目前只有乐视网，今后可以关注科大讯飞，涨幅可能百千倍但也可能失败，如果不成功，那不仅仅是个人投资失败，公司的失败，是中华民族的失败。因此，我们不能只是看戏，还要支持我们的民族企业。宁愿亏几万，不愿错失， 明白这个道理，90%的股票再无兴趣。止损的设定也有区别，第1类等待型，可以-30%，第2类辨别技术的关键点为主，-15%，第3类跟趋势，10日线，第4类可以放宽到20%，第5类未来涨幅或许百倍，止损可以-30%。

以上可以算是我对选股的总结，按照上述思路一定能够轻松鉴别牛股，拿住牛股，热点都在掌握之中，除重组消息股外一个也跑不掉。事实上我们不是发现不了牛股，而是拿不住牛股，牛股也不是涨几天就完了，往往是不明白发展逻辑而没有信心和决心长期持有，根据以上逻辑再加些使命感，学点雷锋精神，我们就是最好的投资者。至于如何打击不公平竞争，抑制垄断，也希望国家管理者和监管者早采取措施，我们宁愿少赚点钱，不愿出现负面的垄断，尤其不希望外资垄断。