期货交易为什么设置结算价结算而不是像股票以收盘价结算

  　　因为股票你不卖出不涉及到结算，所以采用收盘价结算。但是期货不一样，期货由于它的保证金交易等特点，交易者的账户在持仓过程中有可能会存在保证金不足的情況。所以，期货采用了当日无负债结算制度。

　　那么，即使是当日无负债，那为什么不能采用收盘价，而非要是结算价呢?这里面有一个对投资者保护的问题。首先，我们来看看什么是结算价。期货结算价是指:某期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。

　　什么叫加权平均?比如，100成交了30%，200成交了30%，300成交了40%。那么加权平均就是:100*30%+200*30%+300*40%=210.可以看到，因为采用加权平均，所以，某几个价格的突然式暴涨暴跌，在成交量的影响下，就不会轻易的改变结算价。

　　那如果不采用这种方式而采用收盘价结算。那么可以想象一下。假如某个期货品种，它的基本面根本没有发生什么变化，可是就在2点59分50秒，快要收盘的时候。某个大资金突然大幅度入场把价格拉到了涨停收盘，会发生什么?因为是按照收盘价结算的，所以当天会按照涨停价格结算，结果可能有很多空头会出现保证金不足的情况。

　　按照交易所和期货公司的规定，如果爆仓保证金不足，需要在第二天开盘被强平的。这样，强平可能会导致行情继续上涨，更多的空头爆仓。而这一切，就是因为某个资金在尾盘最后那10秒钟刻意的拉高了价格。

　　他如果在正常时间内肯定是不敢这样做的，因为在基本面没有变化的情況下强行拉高，是会遭遇市场行为的打压的，根本不存在涨停的可能。所以期货就不能够采用收盘价结算，而是采用了结算价的方式，这样根本不怕上述的这种情况，这就是原因所在。

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