为缓解资金压力，大量资金从地产行业撤回，加速房价暴跌，民企走向了一种“撤资——房价大跌——资金链断裂乃至弃房”的恶性循环。作为金融交易的中间环节，担保公司难逃代偿命运。
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近期担保业风波再起，浙江、河南等地的多家担保公司因涉嫌非法集资被查，影响波及整个行业。
一般来说，游走于灰色边缘的担保公司采用的吸金手段是虚构经营项目，高息揽储，这条隐秘的高利贷链条在经济环境好的时候并不易察觉，但当市场环境发生变化，担保公司却会陷入代偿泥潭。这种现象在温州表现突出，受房价缩水、企业资金链断裂等因素影响，温州担保业面临生死考验。
断供弃房频现
温州担保业的“走衰”大约是从2010年开始的，那时大量民企经营不善，资金链断裂，导致银行贷款无法归还，担保公司代偿压力大增。2010年至2011年，温州担保业迎来第一波“倒闭潮”。时隔两年，元气大伤的温州担保业并未走出困境，反而再次跌入谷底。
一位不愿具名的温州担保公司负责人在接受新金融记者采访时表示，温州担保业中的房产抵押业务占比约四成，但今年房地产价格普遍缩水30%，之前被炒热的部分楼盘价格甚至高达五六万元每平方米，现在下降至两万元，缩水了一半。银行贷款已经超出房屋市价，不少购房者干脆“断供弃房”，与此相关的担保公司备受牵连。
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来自温州市银监分局的统计数据显示，截至今年7月末，温州各类“弃房”案例有595例，其中按揭贷款不良余额为41277万元，出现“弃房”的为15例；因经营困难无法偿还贷款，而对抵押房产“弃房”的有580户。记者了解到，2011年以来温州房价持续下跌，原先评估值为1000万的房子可以到银行贷款七八百万，现在只能贷到四五百万。
温州地区，以房产抵押和担保措施相结合的贷款方式非常普遍。温州人的房产很少闲置，他们习惯拿房产到银行作抵押贷款，贷出的资金要么用于自己的家族企业经营，要么做民间借贷。但如今，温州民企发展缓慢，资金吃紧或“断流”的现象屡见不鲜，逾期贷款上升。当客户还不上银行贷款时，担保公司面临代偿，金额越多，担保公司的日子越难熬。
另一方面，目前温州民间借贷市场无论是借款人还是出借方，对借贷行为都极为敏感。“现在融资很难，民间借贷借来借去，吃苦头的是最后一批，前面的人已经跑路了。”一位参与民间借贷的温州人面对一堆欠条很苦恼，他有几百万民间借贷未追回，其中不少借给了当地担保公司。据他介绍，温州很多担保公司都对外融资，通常以月息一两分拿来资金，再以月息五六分放贷出去，赚个利息差价。
相关数据显示，当前温州以抵押、担保相结合的贷款不良率达7.17%，远高于同期全部贷款3.85%，成为最大风险点。长期关注民间金融的浙江光正大律师事务所副主任张永谦在接受新金融记者采访时表示，温州担保公司的发展并不顺畅，2011年以来，陆续倒闭了很多家。而近期房地产大幅贬值，导致抵押物不足，出现“弃贷”现象，银行方面相应压缩了评估价值和贷款金额，或要求贷款人增加担保人。
需要注意的一个现象是，温州民营企业大多以传统制造业为主，在劳动力及原材料成本双升的背景下，企业利润微薄、融资困难。此前不少脱离实业、参与炒房的民企负责人如今也正自食苦果。业内人士称，为缓解资金压力，大量资金从地产行业撤回，加速房价暴跌，民企走向了一种“撤资——房价大跌——资金链断裂乃至弃房”的恶性循环。作为金融交易的中间环节，担保公司难逃代偿命运。
面临代偿压力
上述温州担保公司负责人透露，温州担保业正面临新一轮危机，他身边至少已有30家担保同行倒闭，留下一堆欠款。“现在基本上没人做担保公司，很多关门了也面临追债压力；勉强开业的公司则负债甚多，转向做过桥贷款求生。”
一般说来，担保公司的利润来自担保额2%左右的佣金收入和存入银行的保证金利息收入，但却必须覆盖100%的代偿风险，收益与风险并不匹配。为增加收益，温州担保公司的业务结构悄然生变。“温州担保公司目前不怎么做房产抵押业务了，但过桥贷款大幅增加，利润更高，成为担保公司赚快钱的另一门道。”接受采访的担保公司负责人对此并不讳言。
在过桥贷款这条互相捆绑的利益链上，担保公司、银行、出资人都可以分得一杯羹，客户则实现了“以贷还贷”。受访人士透露，过桥贷款的利息收入通常为月息5%至6%。担保公司会在每笔收益中拿出一部分（大多一个点，即利润的1%左右）“打点”银行，出资人则获得1%至2%的月息收入，剩下的归担保公司。也有一些情况是，客户需要一笔大额过桥贷款，而单一担保公司无力承担，这时接单的担保公司会找来数家同行，联合放款。
显然，过桥贷款原本是金融机构之间的搭桥业务，但目前担保公司吸金放贷，私下做过桥贷款，已成为心照不宣的行业规则。担保公司之所以如此有着自身考虑，过桥贷款除了利息高之外，借款周期较短，一般十天半个月，回款更快，这项业务在温州担保圈十分普遍，一度被视为行业的救命稻草。然而，过桥贷款并非没有风险，以往担保公司做过桥贷款会要求客户做房产抵押，并看到银行贷款的“预审批函”，但现在贬值了的房产抵押并不能给担保公司带来安全感，代偿压力仍然很大。与此同时，温州银行界普遍收紧了新增信贷规模，客户想获得一张“预审批函”难上加难。“目前温州担保公司大部分都面临代偿压力，也有的私下放贷的资金有六七成收不回来，行业危机重重，何时复苏并无时间表。”受访人士忧心忡忡地说。
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