定投,是一种信仰!
我的读者大多数都在定投,但定投怎么止盈呢?止盈是定投成功的最后一步,也是关键性一步。
最近有读者提出一个观点:
定投收益率达到20%就强制止盈卖出,然后再开始新一轮定投。一、实战回测我先不说答案,用数据说话。
实验基金:南方中证500ETF联接基金(160119)不是说主动管理型基金不好,指数基金相当于市场平均业绩,更客观一点。
回测区间:
2013年1月1日-2016年11月20日。
因为这几年行情跌宕起伏,经历震荡市、大牛市、大熊市,现在又回归震荡市,回测更具有说服力。
1机械定投,不止盈
每月定投1000元,一直定投不止盈。看下图:
从2013年开始定投,四年共投入本金47000元,获利约17236元。
2获利20%止盈再定投
每月定投1000元,当收益率达到20%时,就止盈卖出。次月开始新一轮定投。
1.定投21期后,首次达到20%收益,全部赎回基金,次月开始新一轮定投。
2.行情比较好,定投6期后,再次止盈卖出。
3.定投三期后,再次触发止盈。这次卖得比较好,刚好躲过股灾,不过金额太少。
4.最新一轮定投,至今还没达到止盈条件,继续定投中。
分析总结
到底哪种定投收益率更高?书生做了个图表,收益率计算不准确,没有考虑资金利用效率问题。比如赎回的资金还可以进行别的投资,这部分收益无法计算。
很明显,简单的机械定投完胜20%止盈定投法。但为什么呢?
所谓20%止盈再定投,看似聪明,实际上画蛇添足。根本原因还是,不理解定投的内在逻辑。
定投的根本目的,是在熊市买到尽可能多的筹码,等待大牛市进行收益兑现。而收益率达到20%就进行止盈,实在太小家子气了,不断卖出重新开始,使得手里的筹码始终不够多。
定投,是一种信仰。开始定投的前提是,我们相信未来还会有牛市。那现阶段要做的,就是买到更多便宜的筹码,打死也不放手。
定投应该以长线为主,目标就是下一个牛市。
这里还只是简单的机械定投,如果我们能做到越跌买得越多,牛市及时止盈卖出,那收益率更是惊人了。
结束语
不管是投资,还是日常生活中,应该
多点理性思考,少点感性认识。
从表明看,20%收益就止盈很科学,但实际中效果并不理想。根本原因在于,我们没有看清楚定投的内在逻辑,只是凭感觉去决定该怎么做。
当然,你也可以看出安全和收益的辩证关系。过分追求表面的安全,就必须牺牲收益率为代价。
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