对抗通胀最好的办法是负债

在过去三十年多里， M2（广义的购买力，可以简单理解为印钞），从设立这个指标到现在增长了约280倍，可谓一路马不停蹄。

也就是说，1986年的1万块钱（你是万元户），购买力相当于现在的280万元户左右。

如果想让你的财富不缩水，你每年的资产得超过21%，且持续30年。这20年来，能够稳赢M2增速的，只有上海车牌和芳子了（还得是一线、核心），这说明M2年化增速是个远远在市场平均回报率之上。

那么无论怎么通过资产组合配置，你都不可能获得超过M2的投资回报。所以，在资产配置无法提高收益的情况下，只有通过提高财务杠杆率，通过负债的方式提高收益率了。

当杠杆率为0时，投资标的年化10%的回报带来的就是10%；当杠杆率为1：1时，10%的回报率带来的就是20%的回报（实际因为负债有利息支出，会低一些，比如18%），已经逼近M2；当杠杠率达到2：1时，10%的回报率带来的是接近30%的回报，已经超过M2。所以对抗通胀最好的办法永远是负债。

当然，杠杆的上升带来的是风险的加大，换句话说，只要投资回报比我付出的利息多，就值得负债投资。为什么那么多富人拼命要借钱投资，根本原因就是如此。

我们必须尽量获得长期负债，减少当期的还款，把债务变成自己的权益，我们才能在长期战胜M2。想不承担风险还赚到超额收益？那是不可能的（除非坑蒙拐骗，但这是违法滴）。

作者：长河飞舟，个人观点，仅供参考。