中产家庭如何投资银行理财产品

 文/沃德财富中心 应鼎佳

客户在选择银行理财产品时，首先要对自己的风险承受能力有一个全面的认识。如果抛开风险承受度，只去追求产品的收益，这是不切实际的。

 国家统计局公布了5月份的经济统计数据显示，CPI同比下降1.4%，PPI同比下降7.2%，剔除季节因素的影响，CPI和PPI的走势表明中国通缩压力已经缓减。与此同时，世界各地大量印制货币，加重了民众对于通胀的恐慌性预期。

从4月份开始，银行理财产品出现了回暖的趋势，发行品种和数量均有提升。那么在通胀预期下，如何选择、配置琳琅满目的银行理财产品，规避贬值风险？总的来说要从看清理财产品的类型、明确产品投资方向、了解产品投资期限、关注产品流动性等方面来综合考虑。

看清产品的类型

在购买理财产品前，投资者首先必须看清楚该产品是保证收益型的，还是非保证收益型的；是固定收益型的，还是浮动收益型的。保证收益型产品不仅保本，还保证收益。这种理财产品有浮动收益和固定收益两种，是银行理财产品中风险最低的。这类产品适合初次购买理财产品的客户。非保证收益型产品的收益是浮动的，一般能给客户带来更多的回报。这类产品通常给出一个预期收益范围，能否实现预期最高收益，要看挂钩对象的市场表现。这种产品的风险要比保证收益型产品高一些。

明确投资方向

在购买理财产品前，必须要看产品的挂钩对象，选择正确的投资领域，就是通常所说的投资标的，在投资理财中也是非常重要的一环。投资标的有很多，与利率、汇率、基金、股票股指、商品价格挂钩的产品在市面上数不胜数。究竟哪种标的更好呢？其实，在不同的时期，不同的市场环境下，会有不同的选择。这就需要投资者自己来判断。一般来说，银行通过自身的优势，能够较为准确地分析出市场的走向，并相应地推出一些理财产品。投资者如果认同银行的观点，则可以购买理财产品。时下，商品价格的飞速增长应该是众人皆知，特别是农产品价格以及一些稀有金属的价格。因此，购买一些与商品价格挂钩的理财产品则不失为一个好办法。

了解投资期限

了解了产品的类型和投资方向后，要看产品的投资期限。投资期限一般从三个月到三年、五年不等。一般来说，投资期限越长收益越高。往往挂钩股票、基金等方面的产品期限较长，这样可以克服市场短期波动对产品的影响，实现高收益。而挂钩汇率、利率等方面的产品期限较短，收益也就低一点。

关注产品流动性

最后要看产品的流动性。要看清产品条款中客户有没有提前终止权，大多数理财产品约定客户是不能提前终止的。有些虽然可以提前终止，但往往规定具体时间。

那么在了解了如何选择适合自己的理财产品后，如何配置资产呢？

适当配置私人银行专属产品

作为高端客户，私人银行会推出一些适合高端客户投资的专属产品。例如6月8日，交通银行宣布扩大私人银行服务范围的整体策略，内容涵盖服务地域、产品平台、服务平台等多个领域。借服务范围扩大之机，同时推出了专门为私人银行客户量身定制的“得利宝·至尊2号”私募股权投资理财产品。该产品设定了较高的准入门槛，起售金额为100万元，投资期限5年，以有较明确的IPO预期或已经达到一定规模的销售收入与经营利润的企业为拟考虑的投资对象。同时，该行对销售对象进行了严格控制，客户的个人金融资产必须在500万元以上。根据客户不同的风险承受能力，其投资金额占其个人金融资产最高不能超过20%，稳健型客户更是不能超过10%。从根本上控制风险，保证收益。

适当配置短期银行理财产品

在流动资金的配置上，除预留一定比例的活期存款作为应急资金外（至少是家庭月开支的3倍），可适当配置短期的银行理财产品，建议配置比例在30%左右。银行理财产品可以说是银行储蓄最佳的替代品。今年银行推出的理财产品大部分都是保本保收益的产品。目前，可选择一些信托产品、信贷资产类理财产品、债券类理财产品。虽然这些理财产品收益率不会太高，但它们的收益率水平还是要高于银行同期储蓄利率。同时，短期的理财产品又能满足投资者对资金流动性的要求。

基金投资重在组合

在目前的市场特点下，建议投资者在控制好风险的前提下，建立中等风险的基金组合以作为中长期的资产配置，建议配置比例在20%左右。品种组合上可适当配置中小规模基金及大盘类基金；也可以选择对市场阶段机会把握比较好、选股能力比较突出的基金经理所管理的基金。

此外，除去对基金产品的一次性投入外，基金定投也不失为一种较好的中长期资产配置工具。基金定投最大的好处在于可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金：当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。

长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险，使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。如此这般，在平摊了投资成本的前提下，时间的长期复利效果就会凸显出来，不仅资金的安全性较有保障，而且可以让平时不在意的小钱在长期积累之后变成“大钱”。当然，投资者在购买基金前，还是应该保持清醒的头脑，对准备购买的基金以及管理该基金的基金公司应该进行谨慎和全面的了解，切忌盲目冲动或者一窝蜂似地抢购基金。

在银行理财产品出新频率更快的情况下，投资者要做到“心中有杆秤”。客户在选择银行理财产品时，首先要对自己的风险承受有一个全面的认识，如果抛开风险承受度，只去追求产品的收益，是不切实际的。

值得注意的是，在确定了个人的风险承受能力后，投资者需要对自己的理财收益确定一个预期收益，比如年收益8%、10%等等。这里要特别提醒一点，在理财产品说明书中我们经常能看到“预期收益”的字眼，这不是一种保证的收益，而是对理财产品收益的一种预估值。