风险构成:
逆势、重仓
价格波动的基本特征就是：
平衡市（区间震荡）+突破市（趋势行情）
所有的行情均在这2种状态下转换，平衡后产生突破，突破后再进入平衡，再突破。共振。即：大周期的平衡被突破后，此时如小周期也出现平衡后的突破，标志着，大突破在短期将得到进一步的延续。而反过来，小周期出现平衡后的突破，但大周期仍处于平衡市，则只能支持一般的短线操作。
小结：大周期决定行情属性，小周期寻找入场点。没有大周期的配合，小周期突破后的上或下的空间得不到保证。
平衡市即区间震荡，波动的特征是：
经常出现N重等高（低）点的整理形态，如M头，三重底，平台，矩形.操作方法： 背靠止损进行高抛低吸。
如是宽区间，会有局部的小趋势，顺势交易但因在区间里，价格空间没被打开，所以：顺局部势+短线
突破市即趋势行情（也称单边市），波动的特征是：
上升趋势行情，低点上移，不断创新高
下跌趋势行情，高点下移，不断创新低
同样的，当发现了突破市的波动特征，既然趋势行情呈现以上特征，有2种做单思路，1是逢突破追仓，2是在趋势行情出现回抽动作时作高抛低吸。
四、获利机会及交易策略
1、主要的交易机会：
既然是主要的交易机会，那就得是，行情幅度大，持续时间长，又相对容易辨别，交易者充分参与而获取明显的收益。
趋势行情中的主要行情段（不包括回抽动作）
交易策略：波段
2、次交易机会
次交易机会是指，幅度不算很大，但出现的次数明显较主要交易机会要来得多。交易者通过把握波动的节奏来积累收益。一般来说，这样的交易机会存在于宽幅震荡区。
交易策略：日内波段+短线
5、风险交易机会
是指逆局部势下的抢反弹或博回调。有一点的波动空间，但由于局部逆势，若技术功底不够，不能把握其节奏，一是赚取的点位不大，二是容易被顺向再度攻击扫到而被迫止损。（有相当的猜顶测底的主观情绪在里面，止损执行不果断，往往是大赔的开始）
交易策略：
超短线或过滤
6、技巧性交易机会
技巧性交易机会，是一些非主流的、不常见的行情，一般要求交易者经验丰富，反应快速才能把握到。初学者不建议使用，过滤掉。
如：主合约拉升（或跳水），从合约反应慢一拍，做从合约抓补涨（补跌）
因此绝大多的单日行情多是以震荡为主，而那些个趋势（单边）行情在整个日K线图表中所占据的时间是很少。这一点提醒我们：
想稳定盈利必须要善于把握震荡行情，并注重高成功率
想迅速赚大钱则必须能有效判断和参与市场中的主要交易机会（即：趋势行情）
通过对众多短线高手的观察和研究发现，他们的获利有这样的特征：
单笔盈利未必高，交易次数多且成功率高，通过小利的累积实现翻番等，这是在一般行情里面；当行情出现大的突破后，单一的纯短线则是通过短线和波段相结合，注重节奏的把握，尽管也存在漏点，但因为增加了波段的交易，提升了整体的盈利。
小结：
一般行情纯短线，靠小利累积
突破行情采用复合交易策略（短+波），把握波动节奏，完整参与趋势行情的全程。
特别说明：
稳定盈利和暴富的关系
有所为是说，基本上只做那些熟悉的有把握的行情。
结论是：短线必须熟悉1—2个品种。事实上，但凡短线做得好的人，都具备这一点。我打一个不太恰当的比方来描述上面的陈述：
做短线的，想一年赚5倍，10倍甚至更多，我也这么想。5倍，10倍，这是大数字了，不得了的，银行一年利息才几个钱，好的企业一年收益超过20%就是很不错的了。做短线的人晓得，目标高不容易，一般他们想的是上面说的，多做，基本上要把市场提供的机会尽可能的拿下。其实啊，大可不必，呵呵。咱来算笔帐，以10万年收益1倍来算，200个交易日不算复利，每个交易日只要赚0.5%即，每天赚500块。10万的资金动用30%来做单，胶可以开3手，粕可开15--20手，一天赚500，胶只要拿35点7个价位，粕4个价位，其他品种类推。在现在的行情里，天天都有一把就能赚5个价位的机会，这还是小的区间波动就能实现的。那些宽幅震荡和阶段性的趋势行情显然就有更多每把赚5个价位的机会。如果考虑盈利后的复利增长，那1年翻番平均每个交易日大概只需3个价位就能完成了。
上
我认为短线好的交易机会产生于，大区间震荡，趋势行情的主升（跌）段，趋势行情的转折处。换言之，在这三种市况下我会频繁地交易，除此以外，我就按上面描述的那样，寻找每天赚5个价位的交易机会，有把握就下手，看不清就不动。这样，平时我小小的赚，逮住机会就狂做，比如年后的胶。无风随波飘，风起驶尽帆。
胶的一组数据比较：
自03年1月—06年 (740个交易日)
日震荡幅度》=2% 217天
日震荡幅度》=1% 497天
阳（阴）线实体》=2% 78天
阳（阴）线实体》=1% 245天
五、市场中高手的共性
了解高手盈利的共性，这对于后续设计分析及交易的系统化，、制定交易的规则和纪律是非常有价值的参与。
一般来说，其共性有：
1、分析和交易实现系统化
2、充分地运用和执行交易系统，形成稳定的盈利模式（模式一般1—4种就够了）
3、充分的交易准备和总结，计划你的交易，交易你的计划。
4、有清晰的交易规则和明确的交易纪律，并充分、严格遵照执行
5、充分而有效的风险控制措施（技术和资金管理层面）
6、心理稳定，清楚自己的不足（对待不足或改之，或控制，比如：放弃容易引发情绪不稳定的交易）
六、技术研究的要点
，即：分析讲较思路清晰，进退有据。加上稳定的心理的支持，最终将简单的技术发挥出巨大的效果。
判断行情的属性，这是后续分析和交易的基础，上面我们已多次提及，行情属性2大类：平衡市和突破市，相应的技术研究要点为：
平衡市（区间震荡）-------
1、平衡市的判断
2、整理的形态
参考书上介绍的各种整理形态，如：箱体，平台，三角形，旗形
3、支撑阻力形态上的支撑和阻力
价格波浪式运行的支撑阻力（黄金回辙，等比等）
4、拐点的把握
5、局部顺势
6、震荡行情中的攻击性行情
突破市（趋势行情）--------
1、趋势行情的判断
技术上的突破+持仓的顺向大增（缺一不可）
2、主升(跌)段跟踪
主要用多周期共振
3、拐点把握
顺向的高抛（低吸）
4、趋势行情中的跳水（拉升）
5、持仓量在趋势行情中的变化
早期技术上的突破+顺向持仓大增
中期持仓稳增或保持小幅变化
后期持仓减少+技术上走坏
（持仓是多增还空增，就看接下来行情选择的方向）
七、资金管理
短线，30—50%，一次性开平
一般交易机会，30%，主要交易机会，50%；
日内波段：20+20+20%，或20%（底仓，高抛低吸时）+40%（短线头寸，突破时）
波段：20%（过夜）+20%（拐点，高抛低吸，日内）+20%（突破，日内）
八、综述及交易系统框架设计
综述：
1、期货是多空打架，谁强帮谁；
2、顺势而不是主观预测；
3、风险来源：重仓、持仓过夜、遭受突发性转折、技术粗糙而盈利能力低下、赌博心理、侥幸心理、交易缺乏纪律
4、行情永远是2种状态，要么是平衡，要么是突破（小周期的小平衡支持小突破，大周期的平衡支持大突破）
5、交易机会天天有，但要清楚哪些参与的价值高，否则过滤掉，可有效过虑风险
6、做熟悉、有把握的行情，看不懂不做，精熟2个品种
7、稳定盈利产生暴富，暴富心理没有好下场
8、成功的共性：分析和交易的系统化，充分的风险控制，严格执行交易系统，保持心理的稳定
9、技术研究的要点：针对不同属性的行情设计相应的交易模式
10、资金管理：有把握重仓（1+1或1），无把握轻仓或不做
交易系统的框架：
1、 行情的属性
2、 目前交易方向的确定
3、 交易策略的确定（短线，或日内波段，或波段等）
4、 开仓条件
5、 止损设置
6、 持仓监控
7、 离场
8、 交易的分析和总结
九、交易模式
1、趋势行情的高抛低吸
流程：
A、行情属性的界定
2、趋势行情的追涨杀跌
3、趋势行情的局部逆势
4、窄区间震荡的高抛低吸
5、大区间震荡的局部顺势
6、攻击性行情（跳水，拉升）
十、交易规则及纪律
1、共振顺势，不猜顶测底
2、重势不重价，多最强的、空最弱的
3、做有把握的行情，忌频繁交易
4、相信并果断、完整地执行交易系统
5、止损清晰，执行果断 （预期的行情未出现也执行止损）
6、永远不重仓过夜
7、稳定胜暴富，避免单笔重赔
8、计划你的交易，交易你的计划，并勤于总结
