很多投资者都说期货市场是“零和游戏”，其实期货市场是“非零和游戏”，因为你要刨去手续费、交易所费税等。根据国外成熟期货市场统计，期货市场赢家比例是5％，就是说期货投资者在这场期货投资的“考试”中，必须要达到95分以上才能及格。我们来看看市场里面5％的赢家的成功模式。
1.按照持仓时间的长短分可分为“长线大师盈利模式”和“短线高手盈利模式”；
2.按照分析方法分为“技术型”和“基本面型”；3.按照交易模式分为“投机型”和“套利型”。
上面介绍的六种盈利模式，投资者要根据自己的性格特点、投资金额、投资时间以及对投资回报和风险的接受程度等，有所选择。选择适合自己的盈利模式，将自己的优势发挥到极致，才能成为5％的期货赢家。
一、长线“大师”盈利模式
理念：
少量次数的巨额盈利20％——把握重大机会。
大量小额度的亏损80％——不断地测试、确认机会的出现，最终累计盈利。
数学模式：
盈利的次数：20次，每次盈利100％—200％；
亏损的次数：80次，每次亏损5％—10％；
累计盈利＝20×100％—80×5％＝1600％。
这是国内外市场90％的大赢家所采用的方式，像巴菲特、彼特·林奇、丹尼斯、斯丹利·克罗等，能够持续获利数十倍、数百倍、上万倍。投资者如何去复制这种投资成功的方法？
长线“大师”盈利模式有两大关键：
1.对“长线大师盈利模式”核心理念“投资淘金论”的深刻理解。即不断地以小额亏损测试机会，在测试过程中淘汰和确认机会到来。上世纪70年代美国著名的技术派期货投资大师理查·丹尼斯用400美元在十几年时间里获利2亿美元，他说：我90％的利润来源于5％的交易。巴菲特300亿美元的利润只是来源于数量不多的十几次交易（美国运通公司、可口可乐等）。
投资者只有捕捉到大行情才能赚大钱，但是市场中大行情的机会不是很多，就像沙中淘金，一般情况下一吨沙中才能淘到3克的黄金，也就是百万分之三的机会。市场出现大行情的机会就像沙中的黄金一样。2003年大豆从2400元/吨在三个多月时间内暴涨到3900元/吨的行情，是笔者从1996年开始交易大豆期货后第一次碰到这么大幅度的行情，笔者和几个投资者都捕捉到这样的超级大行情，最多的获利上百倍。
但是在捕捉到大行情之前，投资者都要面对市场的考验。我们来看看2003年上半年的大豆行情：2003年上半年的大豆期货行情杂乱无章，投资者很难找到大的获利机会。这是我开始使用“长线大师盈利模式”以来受到的第三次考验——账户出现了亏损，我其中的一个上百万的客户在经过我多番解释后还是撤出了资金。我认为，这是由于他没有深刻理解到“长线大师盈利模式”的核心理念“投资淘金论”，没能在测试过程中淘汰和确认机会到来，也因此而错过大行情。
在我培训的学员中同样也有这种情况，有些人在实战中碰到几次小亏损后就放弃了使用“长线大师盈利模式”，没有等待到大机会、大行情、大盈利的到来。但部分投资者经过我严格的训练和不断重复的学习后，没有被铜9月、11月份的两次小亏损所吓倒，敢于反手继续按照“长线大师盈利模式”发出的信号买入，并坚决持有多头，把握了2005年铜的暴涨行情，一直持仓至今，获得了丰厚的回报。
2.与之适应的“生活方式”是长线“大师”盈利模式中的第二大关键之处。长线“大师”盈利模式是做长线，持仓时间要达几个月，笔者最长的一次持仓达4个月。那么如何做才能经受市场利润的“诱惑”和“寂寞”，长线持仓，适应投资方式呢?答案是：远离市场——这是笔者的长线操作理论中的关键要点。但是这种盈利模式绝大部分投资者不去应用，所以这就是市场“5％法则”的原因——5％的投资者赚取了95%投资者的钱，市场中总是少数人在持续稳定获利的真理。
1974年5月，美国小麦结束了跌势在350美分左右见底，连续数日放量上升近40美分左右（20美分停板），转而下滑，一路持续，几乎将升幅全部收复，而成交量逐渐萎缩。美国期货技术派大师斯坦利·克罗又重新翻看了近十年的小麦图表，前面操作期糖获利数十倍的经验告诉他，决定性的时刻又到来了：在360美分左右开始大量买入，为自己也为客户。
6月至7月小麦开始大幅度上升，在385美分和440美分的两次回调时他又再加码，从360美分到490美分，浮动利润已相当丰厚。电视台对他进行采访：“俄罗斯在购买小麦，你是否知道内幕消息。”斯坦利·克罗回答说：“我一点都不知道俄罗斯在购买，但是图表告诉我有人在买，虽然不知道是谁，但是我知道有人正在大量地买。”
但是，此时手握巨仓已经令斯坦利·克罗感到心神不安。为了避免在价格回调时自己惊慌平仓出场，他决定出国走走，以减轻市场对他的压力。于是8、9月间他和妻子飞到了瑞士，在郊区租了一间农屋，与世隔绝，不接听电话和阅读报纸上的商品信息。在瑞士期间，小麦价格起伏跌宕，最高到558美分，浮动利润又增加了几十万美元。回到纽约后两个星期，斯坦利·克罗又忍受不住诱惑想去感受市场的脉搏，心情又开始紧张起来，他于是决定坐船到布罗克岛和新港去游玩两个星期。再度返回纽约后，他感觉市场有些不对劲，1974年12月9日早上，传出的利多消息本该令市场上升3—4美分，但开盘反而下挫2美分。价格不能随着利多消息而上涨，斯坦利·克罗觉得宴席该散了，他打电话给经纪人，要他谨慎从事，慢慢地平仓。几个小时内，250万手的小麦多单全部出场，总共获利130多万美元。七周后，市价跌去了1美元。这历时数月的行情是斯坦利·克罗连续多年获胜记录的高潮：他自己个人的账户由1.8万美元上升到100多万，陆续加入的合伙投资者的资金也由64.4万美元上升到250万美元。平完仓的当天中午，斯坦利·克罗送给他的妻子一个惊喜：一辆非常豪华的劳斯莱斯汽车，接着他们就关闭了在纽约的办公室，收拾行李，销声匿迹江湖五年之久。
快速成功开始于模式。笔者在1994年亲自跟随斯坦利·克罗学习后，深刻理解了长线“大师”盈利模式的第二大关键：与之适应的“生活方式”——远离市场。我在1998年离开了期货公司的高管职位，专业从事期货投资。1999年7月我接到一个电话：“喂，宋老师，你要剪头发啦，你的交易系统发出买入平仓出场信号了！回报率超过200%了。”
1999年7月我和太太在去广东阳江闸波旅游回来后，又在去她老家广东肇庆旅游的路上接到学生小叶打来的电话，我持有了历时3个多月的大连大豆空头持仓终于发出了平仓信号了。我在车上打电话到期货公司下单室，将我所有大连大豆的空头持仓全部平仓。自1999年4月份以来，资金回报率230%。
二、长线大师盈利模式之技术分析
期货投资者如何捕捉超级大行情？分析行情主要有两种方法，第一种是技术分析法，第二种是基本面分析方法，今天和大家分享技术分析法。
美国期货大师斯坦利·克罗从上世纪60年代开始进入期货市场，经历了无数次惊心动魄的战役，在70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利了100万美元。1994年克罗来广州讲课，我有机会亲身感受这位华尔街的投资大师的风采，笔者至今仍然保存着当时听课的手稿。克罗在谈到他的成功入市方法时强调：
1.只有在市场展现强烈的趋势时才放手进场。
2.入市点：a.趋势翻转时；b.盘整突破时；c.大势反弹或回吐45%—55%处。
3.趋势分析正确时，金字塔加码。
4.钱是“坐”着赚回来的，不是靠操作赚来的，只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。
斯坦利·克罗认为，中长线的投资者使用的应该是长期的分析工具——周线图和月线图，以及季节性研究，还有一套侧重于长期的良好技术分析系统，如移动平均线，以及必备的耐性和纪律。
受克罗的启发，在经过自己摸索和实战的检验后，笔者终于形成了自己的长线大师盈利模式——“火车轨”交易系统。“火车轨”系统曾在1997年4月28日发出了卖出信号，笔者指导客户在3200元/吨以上做空大豆11月份合约。5月份一波空头行情终于启动，形成了一个典型的“头肩顶”形态，在突破颈线后价格从3280元/吨下跌到3000，在一个月的时间获利超过了100％。
但是在进入6月份后，行情出现了连续3个星期在50点左右的幅度盘整。再好的心情也让市场这种“平淡”折磨得受不了。忍受不住市场的“平淡”，我将持仓平掉了3/4。但是在我平仓的当天晚上，我进行了一个长时间的反复思考：要不要坚守我操作系统的空头信号？要不要坚守持仓？要不要重新进场？要不要坚守原则？
我又重新翻出斯丹利·克罗的《期货交易策略》，研究他的糖、小麦、咖啡等战例，我对自己说：“一定要坚守原则，在“火车轨”交易系统还没有发出平仓信号前，一定不能动摇，我要向克罗学习，按照赢家的方法操作。于是，第二天我又在同一价格重新进场，继续持仓空头并加码。没有多久行情再次下跌。但最可惜的是，我的几个学生和客户没有经历我一样的认真思考和研究，在暴跌前一天全部将和我一起建立的空头部位全部平仓，没有享受到后面的一倍的利润。
在1997年7月28日我全部平仓，获利330％。这次的经历，更加坚定了我在市场获利的信心。
“长线大师盈利模式”的技术派主要使用趋势型系统，它是根据设计者的数据统计，捕捉价格的转折点，然后假定趋势会继续，并按趋势方向建仓交易，如MACD、SAR、移动平均线、DMI等。趋势型系统特点如下：
1.“鱼身理论”。不能在最低价处买入，也不能在最高价处卖出，放弃行情的前、后一段的约20％—30％利润，利润主要来源于捕捉一波大行情的中间70％—80％部分。
2.灵敏度。捕捉行情转折点技能的灵敏度因投资者参数、时间周期不同而有所不同。灵敏度强的指标对趋势反转反应迅速，但是假信号也多，灵敏度低的对趋势反转反应慢，假信号也少，放弃的前后部分的利润也多。
3.持仓长。趋势型指标要求投资者的持仓时间都比较长，一般都有2—3个月甚至更长，所以要求投资者要有一套与趋势型指标相适应的心理控制方法和生活、交易模式。
4.利润丰厚。趋势型的优点是有大行情时能产生丰厚的利润。
5.连续亏损。趋势型缺点也是在盘整行情时产生连续亏损，使投资者不能接受。所以使用趋势型指标的难度不在于寻找捕捉趋势的方法，而是在于要有一套完善的趋势确认和过滤原则，才能回避风险。
