(Naranjo de Bulnes, from Bing)
美股长牛、市场更有效,所以美股主动基金几乎都跑不赢标普500或纳指100指数基金。而A股散户多、波动率大、优秀公司有限,主动管理依然有一定优势,涌现出一些长期跑赢大盘的优秀主动基金。
选主动基金就是选基金经理,通过基金经理的选股和仓位控制,实现长期较高收益和较低回撤。基于这个原则,我筛选了一些优秀主动基金备用,等我自己的投资组合跑不赢大盘时,可能会从表格中挑选3-5只,构建一个主动基金投资组合。
注意:
基金经理更替,是主动基金的最大风险。所以优先选择基金经理任职时间长,或者基金公司整体实力强(多只基金上榜)的主动基金。并建议多买几只,分散风险。
再牛的基金经理也不能保证每一年都跑赢沪深300、躲过每一次大跌。如果特别在意这一点,请不要买主动基金。
主动基金透明度天然比指数基金低,平时看不到估值和仓位。买主动基金,就必须充分信任基金经理。
基于多只指数基金构建基金组合,或者基于估值买卖基金,本质上也是一种主动管理。
表格中的基金收益均为费后收益,不用纠结基金费用高低问题。
数据来自Wind,历史数据不代表未来收益,仅供参考,注意风险。
筛选条件:
基金经理从业年限>4.5,从业年化收益>10%。
基金成立超过5年,2015年以来基金年化收益>10%,规模大于10亿。
2015/16年回撤<50%,2018年回撤<35%。
注:“2016以来年化收益”是2016年3月1日(本轮牛市起点)以来年化收益。
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