怎样系统研究一只股票

如何系统研究一只股票 

当你端着一杯茶或者咖啡坐在电脑旁边观察股市的时候，由于某种特别的原因让你忽然对一支你以前从来无钻研过的股票产生了爱好。怎么开头一支新股票的钻研呢，这篇文章商讨10个简单的步骤来帮忙你初步了解这支股票的质地。这些调研会帮忙你获得最基本的资讯，为出作为投资决策提供参考。 

第一步：了解公司的市值规模 了解公司市值有助于对上市公司形成一个基本熟悉。公司市值的大小可以反映公司股票的波动性和活动性会怎么、公司的股东范围有多广，以及公司潜伏市值规模可能有多大。例如，拥有超过千亿市值规模的上市公司平常状况下盈利较为稳定，而市值较小的中小企业，盈利和股价则轻易出现较大的变化。 这一步主如果在为进一步的分析猎取基本资讯，当你开头审阅该公司的收进和盈利数据的时候，市值的状况会帮忙你获得更深的熟悉。 

第二步：了解公司收进、盈利以及利润率 关注上市公司财务数据的时候，从收进、盈利、利润率这三个数据开头会是不错的选择。观察过往两年的收进以及净利润状况，包含季报、半年报和年报数据；然后根据演算得出其市销率或者市盈率。通过这些数据的变化，来判定该公司过往的成长是否有延续性，或者是否在过往两年中出现过大幅度的波动（例如，一年中超过50%）。 而关于利润率的变化，我们要关注的是其变化的趋势：是呈现下降、上升还是基本不变的状况。以及在这些趋势变化背后的逻辑。 

 

 

第三步：竞争对手和行业 对公司的规模和盈利状况有了基本的了解后，需求对行业的状况加以了解，整个市场的大概运营状况，市场中竞争对手的状况。拿出几家有代表性的同行业公司的利润率来进行比较，可以对该公司在行业中的盈利水平有一个判定。最好能够将这种横向的比较细化到每一个具体的业务上，这样可以对上市公司的主营业务和治理水平有一个更加清楚的熟悉。 关于竞争者的资讯我们可以很轻易的从公司的定期演讲，相关的钻研以及众多的财经证券类网站获得。假如对于公司的业模式还有不确定的地方，就需求在这里花费更多的精力和时间。也可以通过了解其他竞争对手的状况来帮忙你确定目标的主营业务。  

第四步：估值倍数 现在要关注的是目标公司及其主要竞技对手的PE和PEG倍数，将差异较大的地方都记录下来，以备进一步的比较。在这个过程中，有时会发觉其竞争对手的估值更加有吸引力，在结束对目标公司的钻研之后，可以进一步地对拥有估值上风的竞争对手进行钻研分析。 PE倍数可以给我们一个初步的公司估值。基于历史盈利水平或者当前预期盈利的估值可以成为一个很好标杆，来同整体市场的市盈率水平和竞争对手的市盈率水平进行比较。成长股同价值股相比较，一个基本差异就在于市场对其盈利预期的不同。在考虑盈利预期时，最好也能回忆过往几年的历史数据，从这些数据的变化中，可以观察是否当前的预期数据在公道的成长范围内，假如盈利预期忽然被调高，那么就需求深究其背后的逻辑和支划理由。 除市盈率外，还要视状况结合市净率、企业价值倍数、市销率等指标综合使用。这些不同的估值办法分别涉及到公司的负债、收进、以及资产等不同数据。而针对不同行业、状况不同的企业所采纳的估值办法也会有所区别，因此怎么应用这些估值办法是非常要害的一步。个人投资者可以参考并学习钻研机构的估值办法和数据。 此外，对于预期成长性较好的股票，可以采纳PEG估值，将其未来的预期盈利的增长考虑进来，而不是仅仅局限于市场或者行业的

 

 

市盈率水平。一样来说，PEG值接近1的成长性股票被以为非常具有投资价值。  

第五步：治理和股权 公司是否还在由它的创始者经营？或者治理层和董事会全是新的面孔？一个公司的年纪也是一个重要的因素，历史较长的公司治理层中职业经理人可能占多数，而新兴公司的治理层中有更多的人来自的创立者。通过阅读这些公司高管的简历，了解他们的个人从业经验，这样会对公司的治理和运营有更清楚的熟悉。 同时，也要了解创始人和高管是否持有较多的公司股份，以及机构持股的状况。机构持股的多少往往能够说明证券分析师们对该公司的关注程度，这会影响到公司股票的贸易量。而高管持股往往能够促进公司的运营和治理效率，使得持股股东能够享受到更大的益处。 

第六步：资产负债表 有很多文章都深进地讲述了资产负债表的分析和阅读，不过对于初步的调研而言，一个大约的阅读就已经足够。通过阅读合并后的资产负债表，首先要了解公司的总资产、总负债水平，另外需求特别留意公司的现金状况（目的是了解公司的短期偿债能力）以及公司的长期负债水平。大量的负债也不肯定是坏事，公司的财务结构更多取决于业务结构和贸易模式的需求。有些公司及行业属于典型的资本密集型，而有些公司和行业对于人力、设备和创新性需求更多一些。公司的权益负债率也是重要的指标，从中可以了解公司的负债和股权比例结构。最后，将公司的这些财务指标同竞争对手相比较，从而获得更直观的熟悉。 假如资产负债表中的总资产、总负债或者所有者权益与上一期相比发生了较大的变化，这时需求探寻其原因。财务报表中的附注以及季报、年报中表露的重大事项都会提供一些可能的说明：或许是由于公司在预备新商品开发、保存收益积存或者仅仅是由于处置了某项资产。这些都将帮忙你对公司的盈利预期有更清楚的把握。 

 

 

第七步：股价变化的历史 在这一点上，你需求留意股票过往的贸易历史，包含短期和长期的价格变动，股价的波动状况。这些实在反映了这支股票过往的持有者们的盈利经验，并且会对未来的股价走势产生肯定影响。例如：历史股价波动较大的股票往往比较吸引短期投资者，而对另外一些投资者而言，这样的股票反而表示着额外的风险。 

第八步：了解公司限售股流通状况 作为股改的历史遗留产物，上市公司限售股股东在08年的市场上扮演了一个不太受人喜爱的角色。不管这些大小非们持有的股份究竟对市场有多大的冲击气力，或者减持意愿是否强烈，他们都成为了现在个人投资者们所必须重视的题目。究竟这些股份持有者的本钱与广大二级市场参加者的本钱差距非常细小，在现阶段的上市公司钻研中，个人投资者仍然非常需求猎取上市公司限售股解禁的相关资讯，幸免在短期内受到不必要的冲击和损失。  

第九步：了解预期 这需求投资者花费更多的功夫往了解市场对于公司未来2-3年收进、盈利水平的普遍预期，未来可能会影响到公司或者行业长期进展的某些因素：如成立新的合伙企业、合资企业、知识产权、新商品等等。最初你可能只是被一条关于某个商品或服务的新闻所吸引，而对这支股票产生了爱好，现在则需求更认真地搜集更多有用资讯。 

第十步：了解风险 之所以把这一步放在最后，是由于市场一直在夸大投资随同着的风险。因此，投资者必须要对风险有着更为深刻的熟悉，往了解公司自身可能的风险，同时也要清楚行业或者市场可能出现的整体风险。以及是否存在可能的法律题目？或者公司的治理水平曾经被人所诟病？公司的业务是否会对环境造成影响？投资者必须要保持最为审慎的态度，设想到可能出现的最坏结果以及投资的可能最差收益。 总结 当你结束了这些步骤

 

之后，对于这家公司你应该已经有了一个大体的熟悉，对于其是否存在投资价值也有了基本的判定。当然，还会有更多的细节题目需求往深究，不过沿着这些步骤可以帮忙你幸免出现大的遗漏。 一个投资老手在做出最后的投资确定之前，对所有的投资想法总是会进行很多次的筛选。因此投资新手也应该习惯往尝试从一个新的想法出发，着手对一个上市公司的钻研。究竟，有上千家上市公司需求我们往挑选。