我们先看一组数据
A股市场中，散户持仓市值只占全市场市值的19%，但是散户的交易额贡献缺占了全市场交易额的83%！而且超过1亿的散户中，长期保持盈利的只占5%左右，80%的用户处于长期亏损状态！为什么会这样？散户到底缺什么？
在市场时间长了之后，经常听到一些“理智”的投资者经常这样回答你，因为这是一个赌场，博弈系统，必然有人亏钱，有人赚钱，而且大部分肯定要赔钱的。仔细想想这么解释也没错，赌场确实是这样，但是这个回答并没有解释上图左侧的散户交易额占比为何如此之大，而交易额较小的机构和法人为何总体盈利？如果这是特点，散户心想降低交易频率是不是就可以盈利了？
其实我也不能很准确的回答这个问题，我先列几个散户的常见问题：
散户不够勤奋，不愿意学习金融知识；
散户喜欢听消息炒股，群羊效应；
散户缺少专业投资顾问的建议和帮助；
散户获取不到充分的市场信息，无法对有效信息进行及时反馈；
其实人都是懒惰的，所有不要把这个罪名扣在散户头上，人都喜欢不劳而获，更何况学习金融知识也未必可以带来盈利；再说散户听消息炒股，这个没错，群羊效应表现的淋漓尽致，但是有时候群羊也能踩死狮子；散户最开始都是期望找到投资顾问或投资高手寻求一些建议和帮助的，但是后来发现都是血淋淋的教训；散户在市场信息的获取方面相对于机构来说一直处于弱势，更不用提对信息的加工和处理了，但我想说的是，即使给散户一些真实有效的信息，散户照样是无法获利的。
所以在我看来，上面列的这几个问题都是问题，但都不是核心问题，解决了也照样无法解决散户长期亏损的问题，谁能改变这个局面？什么办法可以改变？我想到一个办法，就是想法设法限制散户交易，甚至让散户把股票账户注销，这样问题就彻底结局了！
（此处省略一万字，因为可能被已经被散户的唾沫淹死了）
既然不能要求散户把股票账户注销，那还有没有办法？有，其实给散户一个机械的交易系统就够了，甚至这个交易系统都不用很智能，现在天天有公司吹牛逼说自己的人工智能多么牛逼，可以预测股价等等等，其实并没有卵用。
有一个事实大家可以去想办法求证，就是市场中5%不到的盈利投资者，都是有自己的独立的交易系统的，而且肯定是严格执行的交易系统，不相信这个数据的可以自己想办法去求证，如果仍然不信服，建议你不要往下读了。
所以我认为散户的最大问题是：散户无法将已经掌握的知识、技术进行系统的结合，创建并验证交易系统和投资策略的有效性，无法拥有独立的投资策略交易系统是亏损的根源。
因此拥有一个独立的交易系统才是散户的救命草。交易系统又是什么？听起来好复杂好高深的样子，其实交易系统非常简单，简单到比散户天天看的技术分析指标还简单，可能都不需要懂什么K线、均线、MACD等等等。
我在Google上找了一张交易系统（trading system）的构架图：
我来用一个小故事解释一下：
小明是徐翔的好朋友，上周两个人一起吃饭，小明问徐翔有没有什么好股推荐，徐翔跟他说：A公司股票明天启动，建议明早盘集合竞价买进，未来5个交易日股价涨幅超过20%卖出，如果5个交易日股价涨幅没有超过20%，就在第5个交易日尾盘全部卖出清仓。
小明听了徐翔的指点，非常兴奋，随即在第二天集合竞价阶段就满仓买入了A公司股票，但开盘之后30分钟，股价随即跳水5%，小明一下子慌了，但是因为T 1交易导致无法卖出，股价低开低走了一天一直到尾盘，没有什么大动静，一个交易日就这么过去了。
小明决定看第二个交易日开盘高开就先降低一点儿仓位，果真高开，小明卖出了1/2仓位，希望日内在股价回调时再补回来，谁想股价高开高走，到下午股价大涨超过8%，临近收盘，小明心想2个交易日就过去了，时不我待，随即高位回补仓位，里外里一个交易日少赚好几个点。
第3、4个交易日股价接近涨停，相对于第1个交易日集合竞价，股价涨幅已经超过了20%，但是这时小明心存侥幸，徐翔说了5个交易日呢，于是小明决定再等一个交易日，没准明天又一个涨停呢。但没想到第5个交易日股价开盘低开5%，小明又蒙圈了，一时间不知如何是好，股价就这么低开低走，快到尾盘了，股价都快跌停了，按照徐翔的建议，第5个交易日不管赚钱与否都要清仓走人，但是小明心理还在回想昨天都涨了20%了没卖出很后悔，今天反而亏回去了，不甘心，决定在拿几天看看....
就这样，N个好几天过去了，小明不再是徐翔的朋友。（完）
听了上面的故事，不知道大家是否可以猜出交易系统是什么了，如果还是没理解，只能怪我语文表达能力太差了...徐翔告诉小明的就是一个标准的交易系统，一点儿多余的信息都没有，什么时候买，什么时候卖，就怕小明还去问徐翔为什么，因为“为什么”是徐翔的策略方法，就好比大家常用的均线指标一样，均线系统给出了什么时间买卖的信号，就相当于徐翔的告诉你的买卖信号，徐翔当然不会告诉你为什么，但是徐翔告诉了你一个比信号更重要的，就是交易系统。可惜小明没有严格执行，再好策略不用交易系统规划也是百搭，我想徐翔肯定非常痛恨小明这样的人。
任何一个散户都应该有一个独立的交易系统，独立也很重要，为什么徐翔不把策略核心告诉小明就是这个道理，因为只要保持交易系统的独立性，才能长期在市场生存，当然，还有一个原因每个投资者的性格不同，适合别人的交易系统未必是和自己的，这里就不花时间赘述了，一个好的交易系统，必然是长期经过市场和身心磨练的系统。
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