系统设置之工具分析

工具选择

K线理论  对多空双方博弈的描述。其结论是相对的，并非绝对，而是日后的涨跌最大概率。以此构架的交易系统较为直观，单纯着眼于价量分析，即可得出买卖结论。其弱点是难以循环式操作，易入陷阱，止损点难以设置，获利出场的条件也较难清晰设定。

切线理论 诸如趋势线、水平线、黄金分割线、甘氏角度线等。切线对价格起到支撑和压力的作用。线条的延伸对价格的趋势有一定的制约作用。并且压力或支撑一旦突破则功能互换。其优点是买卖信号明确，容易设置止损。其局限在于，突破的有效性，对于频繁的骗线或假突破难以应付。

技术指标    大概分为三类：1，价格平滑指标。由于价格波动频繁，采取平均运算方式将波动差异消除。这类指标主要有：移动平均线（MA）、平滑异同移动平均线（MACD）、乖离率（BIAS)等。2，买卖双方能量变化指标。常见的有RSI相对强弱、随机指标KDJ、威廉指标W%R等。3，平均动力指标。主要以成交量反应动力，主要有能量指标OBV、成交量比率VR等。

作为交易系统的指标要具备能给出明确买卖信号，可进行循环交易，并具有止损的自适应性，如MA、SAR等。但并非所有指标都能达到此目的。而且单个指标的信号成功率一般不超过50%。

形态理论  价格的运行在图表上出现一段运动轨迹，形成了各种形态，如头肩、W、M、V、旗形、三角形等等。可分为两大类：持续整理形态和反转突破形态。前者是价格运行的中间停顿状态，然后继续原方向，比如三角形、矩形、旗形等。表示价格运行原趋势有望终止的形态是W、M、头肩、圆顶（底）、岛形。形态较难设计为交易工具，原因是形态有效性难以进行统计，缺乏统计学支持，并且不能构成交易流程循环。

波浪理论 波浪理论的精髓具有普遍性和一定的准确性。市场参与人数越多，人为控制因素越少，越接近波浪理论的解释。其弱点是较难给出准确的买卖信号，难以合理设置止损点。并且数浪并无统一标准，见仁见智，千人千浪，运用上就成为难题。

循环周期理论 其理论核心是价格运行不会朝一个方向永远走下去，有一个循环往复的规律，这就构成了价格波动的周期性，产生价格的局部高低点。但其周期界定的准确性难以界定。

缠论 形态学和动力学的结合，其中可以看到K线理论、道氏理论、波浪理论的与之相通之处，是为集大成。并且有结合周期理论（缠师略有提及，惜未能尽），至于均线和指标都有所提及，精确给出买卖点，可操作性非常强大的理论。