TD指标由顶线、底线、短期趋势线、长期趋势线和一系列K线组成，如下图所示。
H1为通道顶线，L1为通道底线，K线只能运行在H1和L1之间。CHD1和CHD2为道氏线，CHD1是日常波动趋势线，即短期趋势线；CHD2为次级运动趋势线，即中长期趋势线。两条趋势线也只能运行在顶线和底线之间。K线运动会引起顶线、底线和两条趋势线跟随一起前行，但不管K线运行时间多久，位置多高或多低，趋势线和K线都不会超出顶线和底线。故顶线是通道的顶，底线是通道的底。
K线运行通道划分为上通道和下通道两部分，CHD2与H1组成上通道，CHD2与L1组成下通道。当K线由下通道运行到上通道时，随着时间的推移，上通道会变窄，下通道会变宽，如下图所示。
上通道变窄标志中长期趋势向上。当上通道缩小到一定程度时，K线离顶线距离会很近，此时K线会有欲破顶线的态势。一旦K线上破顶线，就标志上行通道形成，上行通道即由CHD1与H1构成的K线运行通道。第一根上破顶线的K线称为上行通道入口K线，其后的K线称为上行通道内K线。如图中所示，上行通道入口K线为涨停K线，与入口K线相邻的通道内K线还是涨停K线。
与上行通道对应的是K线下行通道，如下图所示。
下行通道由CHD1与L1构成，即由短期趋势线与底线构成。当K线下破底线时，下行通道入口形成，标志趋势进入下行阶段，K线将进入下行通道运行。
上行通道和下行通道的形成，标志两种不同趋势的形成。当K线由下通道运行到上通道，或由上通道运行到下通道时，趋势都有可能反转。因此，中长期趋势线的转向意味着趋势反转的可能性很大。但若真要判断趋势是否反转，就要看上行通道和下行通道是否形成。本指标内涵深刻，应用广泛，仅此简单介绍只涉及皮毛，读者可以自行研究、分析和实践，才可能发挥TD工具指标的作用。
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