近期以建材水泥家居房产服务板块为代表的泛家居产业走势强势，属于一个除食品医药外的另一个绝对的领头羊，走出了多只牛股，同时2020年也有催化剂的存在，可以作为持续关注的大板块。最近一个月这个板块也引来了房地产的龙头碧桂园创投近期连续认购了三家公司股权，分别是帝欧家居、蒙娜丽莎、惠达卫浴，也算是绝对的低价了。这三家企业都属于行业的佼佼者，保持较高速度的增长，而且关键是与碧桂园地产保持着密切的战略合作关系，以后者近万亿的营收规模，完全可以“赋能”（提供更多订单）给这些企业（当然，短期数亿的现金流对受疫情影响的它们也相当重要）。还有一点值得注意的是当前的大牛股江山欧派在2017年3月也与恒大签署了战略协议，恒大承诺在2017-2019年期间向公司采购总额不少于10亿元,同时表示2017-2021年其意向采购总金额约20亿元。随着未来恒大工程订单不断兑现,公司业绩将快速增长。对于现在泛家居板块鱼龙混杂的形势下，傍大佬是实现公司业绩持续增长的一个不错选择帝欧家居：碧桂园创投以每股18.68元/股的价格购进，按2019年底的总股东38496万股计划，对应市值为71.91亿元。如果按2019年年底5.67亿元的净利润计算，对应的市盈率为12.68倍；历史新高走趋势性行情蒙娜丽莎：碧桂园创投以18.43元/股购进2712.9679万股，以总股本4.06亿股计算，对应市值为74.8亿元。如果按2019年4.36亿的净利润计算，对应的市盈率为17.16倍。当前创出历史新高，走趋势性行情惠达卫浴：碧桂园创投以8.2元/股购进5060.97万股，以总股本3.69亿股计算，对应市值为30.3亿元。如果按2019年3.29亿的净利润计算，对应的市盈率为近9.20倍。目前对应2020年业绩估值也仅有14倍，仍有空间另外海鸥住工携手浙江建工集团，加速推广整装卫浴。①合作内容：共同增资浙江建工装饰公司，海鸥与建工集团各持股50%，随后共同投资建设整装卫浴项目（包括橱柜生产线），在项目投产前，可按照“小米”模式推出建工自有品牌的各类产品。此外，双方推动资源协同，包括建工集团优先采购海鸥的产品、共同开发国际市场等。本次海鸥与建工集团合作，能够借助建工集团的资源有效拓展整装卫浴拿单渠道，并陆续实现全品类工业化布局。 公司一季度业绩承压，主因疫情期间工厂复工较慢，但一季度末公司预收账款为 0.39 亿元，同比增加 234.44%，主要系预收客户货款大幅增加所致；预付账款为 0.59 亿元，同比增加127.56%，主要系预付供应商货款大幅增加所致。另外公司整装卫浴业务通过收购科筑实现住宅产品的快速拓展，今年有望迎来订单高增长，并随着规模效应释放，住宅类产品实现扭亏，提振业绩。未来2-3年看，随着万科、龙湖等头部地产商陆续采用整装卫浴项目，有望在行业内形成标杆效应，叠加彩钢、瓷砖类产品陆续成熟，整装卫浴在住宅领域渗透率加速提升，打开整装卫浴的市场空间，海鸥作为该赛道领军企业，将从中充分受益。梦百合：在2018年底出台了股权激励计划，公司设定的解除限售业绩考核指标为：2019年营收不低于36亿元，且净利润不低于3.6亿元；2020年营收不低于45亿元，且净利润不低于5亿元；2021年营收不低于55亿元，且净利润不低于8亿元。2019年完成了业绩目标，2020年如果完成即使给20倍的估值也有100亿市值当前市值83亿。
凯伦股份：公司实现营业总收入为10.41亿元，较去年同期增长68.10%;营业利润为1.47亿元，较去年同期增长92.92%;利润总额为1.46亿元，较去年同期增长94.89%;归属于上市公司股东的净利润为1.20亿元，较去年同期增长84.05%。2020年第一季度报告，营业总收入2.45亿元，同比增长50.49%；归属于上市公司股东的净利润2654.32万元，同比增长56.21%。目前估值25倍处于历史低位
从其他建材、家居用品、染料涂料这个三个板块来看，整体走势属于强势，家居用品板块近期有更多个股走强，其他建材板块有很多个股出现调整到位，开始继续上涨，整体来说这个泛家居板整体估值处于历史低位，同时业绩保持着大幅增长，行业集中度越来越高。尤其这次疫情对于小企业更为艰难。
如志邦家居、索菲亚、乐哥股份、皮阿诺、帝欧家居、江山欧派
凯伦股份、兔宝宝、科顺股份、坚朗五金、垒知集团、蒙娜丽莎
南都物业、新大正、招商积余
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