我是一个资深的光伏研究者，前面有好几篇文章专门讲光伏行业。
我大概是在6月 20号左右连发四篇文章讲光伏，没想到在6月底，光伏行业就起爆了。
说实话，这个应该是运气成分比较多，不过我一直对这个行业有深刻的关注。
光伏行业虽然是一个周期行业，市场上的声音都是说光伏行业吃补贴，通过潜心研读资料。你会发现，光伏行业跟市面上的声音完全不一样。
这个行业技术更替非常迅速，玩家迭代也非常快速。
成本降低的幅度非常大，而且行业的前景非常光明。
商业模式在国内也许推进相对困难，在国际上横扫千军，打遍全球无敌手。
这是一个在周期中，不断突进的企业，而且在红海竞争中杀出来的真正的狼性行业。
是的，光伏行业的企业都非常优秀！
这样一个具备万亿级市场的行业，而且中国人主导的行业，还是优秀公司的集合体，这样的行业不值得我们去研究吗？
这个行业我研究的时候，隆基、通威、晶澳股价都没有开始涨。
我从上游简单给大家聊一聊。
光伏行业最上游原材料是工业硅，通过工业硅制备硅料。
工业硅只有一家牛逼企业，就是合盛硅业，大概产能占比30%以上，另外一家生产工业硅比较多的企业，就是隆基股份。
是的，全产业链的隆基股份，而且是坐落在电价最便宜的新疆。
合盛硅业的工业硅成本是全国最便宜的企业之一，吨成本大概在7600左右。
隆基需要买上游的电石、材料等，要贵隆基股份大概一千左右。
不过隆基以自用为主，而合盛硅业会卖给协鑫集成、通威等下游。
下游就是硅料，这个主要以协鑫集成、通威、永祥和隆基为主。
实际上硅料这个环节，通威有相当一部分出售外，其他的基本也都是自用为主，会卖一部分。
硅料之后就是做单晶硅和多晶硅的区别，市场上主流工艺是做单晶硅，隆基、通威、晶澳等公司基本都开辟单晶硅线，去年开始单晶硅生产线已经高于多晶硅了。
这时候你就要问了，为什么多晶硅这淘汰玩意还价格暴涨呢？
是的，硅料厂出问题了，什么单晶、多晶都要涨，但是单晶硅有备货，而多晶硅基本没有，因为多晶硅一直在降价，谁也不会增加一个降价产品的库存，你说是吧。
单晶硅通过硅料拉筋，形成致密料，再切片。
切片之后形成硅片，通过物理化学工艺，完成制作。
形成硅片后，跟你了解的集成电路一样，需要激光设备进行制作格栅。
这个帝尔激光，就是做单晶硅PERC+SE生产线设备的厂家。
这家厂家，通过调整原来的工艺，小改小革，大幅提升了光电转换效率。
光电转换效率，提高0.6%左右，你要知道，从多晶硅21.5%的光电转换效率，提高到单晶硅23.5%的光电转换效率，宁愿多提高50%的建设成本。
而只花一两千万低投入，能让所有生产线提高0.6%的光电转换效率，是多么的划算。
就像给你家汽车油箱里面，加1块钱的混合材料，能让你汽车多跑一百公里的感觉。
公司的核心技术我想大家也不想听我讲太多，而我也讲的不够专业，不过我们可以跟踪某些经营数据，让你们有直观感受。
1.公司生产三个月，营业额同比增长30%以上。
营业总收入和利润
2.企业预收账款在经济如此困难的时候，只是从6个亿变成了5个亿。
企业合同负债
目前账上还有5个多亿的订单，而去年12月份是6个多亿。
一般搞工程的人都明白，30%预付款就已经很不错了。
折算回去，帝尔激光的手上合同金额，可能已经超过20个亿。
公司干到明年，都干不完手上的订单。因为这个公司，一年就只能卖十个亿的东西。
你要跟我说这个公司不好，我就不知道什么叫好。
光伏行业，最大的风险来自于技术迭代。
我们看到，HJT电池技术目前走向成熟，主要的问题是成本比较高。
目前一套PERC+SE生产线，大概投资在3.5亿，而HJT电池生产线在7亿左右，这个投资成本如果不降下去，基本上无法实现商用。
但是如果成本降下去了，那么帝尔激光的技术就将成为过去式。
因为目前没有看到帝尔激光在这方面发布权威技术资料。
而做这个最好的是捷佳伟创和山煤国际。
而光伏板块，从去年就开始上涨的，只有这两家公司。我给你们贴图：
拥抱新技术就是拥抱未来，我想这是帝尔激光最大的成本。
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